In het tweede kwartaal van 2024 rapporteerde BAWAG Group solide financiële resultaten en schetste het zijn strategische groei-initiatieven. Het bedrijf kondigde een nettowinst aan van €175 miljoen en een winst per aandeel van €2,22, ondersteund door een sterke operationele prestatie met een winst vóór belastingen van €263 miljoen.
BAWAG Group lichtte ook zijn overnameplannen toe, waaronder die van Knab Bank en de consumentenkredietactiviteiten van Barclays, die naar verwachting de winst voor belastingen aanzienlijk zullen verbeteren tegen respectievelijk 2026 en 2027.
Deze overnames zullen naar verwachting 250 tot 300 basispunten CET1-kapitaal verbruiken en zijn in afwachting van goedkeuring door de toezichthouder. De CET1-ratio van het bedrijf bedroeg 16,5%, met een kapitaaloverschot van €770 miljoen. Begin 2025 zal het bedrijf een Capital Markets Day organiseren om de groeiplannen en financiële doelstellingen verder te bespreken.
Belangrijkste resultaten
- BAWAG Groep rapporteerde over het tweede kwartaal een nettowinst van €175 miljoen en een winst per aandeel van €2,22.
- De operationele prestaties van het bedrijf bleven sterk, met een rendement op het tastbaar eigen vermogen van 24%.
- Er staan twee strategische overnames gepland: Knab Bank en Barclays' consumer lending business in Duitsland.
- Deze overnames zullen naar verwachting tot 2027 meer dan €250 miljoen aan winst voor belastingen toevoegen en zijn afhankelijk van goedkeuring door de regelgevende instanties.
- BAWAG Group streeft ernaar zijn aanwezigheid in DACH/NL en zijn aandeel in Retail & SME op de middellange termijn uit te breiden naar 90%.
- Het bedrijf heeft een kapitaaloverschot van €770 miljoen en een CET1 ratio van 16,5%.
- Een Capital Markets Day is gepland voor begin 2025 om inzicht te geven in de groeiplannen van BAWAG Group en nieuwe financiële doelen te stellen.
Vooruitzichten
- BAWAG Groep richt zich op risico-gewogen rendement in plaats van volumegroei.
- Het bedrijf streeft ernaar zijn klantenfranchise en kerninkomsten op middellange termijn te verhogen tot ongeveer 90%.
- Het bedrijf verwacht dat het bedrijf stabiel zal blijven met een lichte groei, zonder doelgerichte schuldafbouw.
- Details over toekomstige fusies en overnames en de merkstrategie in Duitsland werden niet bekendgemaakt.
- Het bedrijf verwacht dat het niet-kernactiviteiten deel van de leningenportefeuille volgend jaar grotendeels zal zijn afgebouwd.
- BAWAG Group heeft een goede pijplijn voor groei van de kredietportefeuille in de zakelijke sector.
Verlagende hoogtepunten
- Sommige verwachte deals werden niet afgesloten zoals verwacht, maar er wordt een normalisatie verwacht in de tweede helft van het jaar en tot in 2025.
- De groei van woningkredieten zal tot 2025 naar verwachting matig zijn.
Positieve punten
- Het bedrijf besprak groeimogelijkheden in binnenlandse en aangrenzende markten, met name in de creditcardfranchise.
- Er wordt aangenomen dat overnames in Nederland en Duitsland een dynamische combinatie zullen vormen voor BAWAG.
- Het bedrijf heeft een CET1-doelstelling van 12,25% en handhaaft gewoonlijk boven 13%, met elk kwartaal 90 basispunten winstgeneratie.
Missen
- Specifieke guidance voor het tweede halfjaar of volgend jaar werd niet gegeven.
Kernpunten V&A
- BAWAG Group richt zich op de integratie van recente overnames en zal op de komende Capital Markets Day duidelijkheid geven over de financiële impact daarvan.
- In Ierland bouwt het bedrijf zijn platform langzaam en methodisch uit, waarbij de huidige hypotheekvolumes minimaal zijn.
- De depositokosten zullen naar verwachting gelijke tred houden met de ECB-tarieven, waarbij de gemiddelde looptijd van de depositobasis meestal dagelijks of 's nachts is, maar gedragsmatig langer.
Concluderend kan worden gesteld dat BAWAG Group in haar winstbespreking over het tweede kwartaal van 2024 de nadruk legde op solide financiële prestaties en strategische plannen voor groei door middel van overnames en een groter marktaandeel. Het bedrijf blijft zich richten op risicogecorrigeerde rendementen en de integratie van zijn recente deals, met een toekomstgerichte benadering van zijn bedrijfsstrategie en kapitaalallocatie.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.