Door Geoffrey Smith
Investing.com - Nieuws van de banksector brengt leven in de brouwerij tijdens een over het algemeen zwakke ochtend in de Europese beurzen.
Bronnen hebben Reuters en Handelsblatt verteld dat de twee grootste particuliere banken van Duitsland, Deutsche Bank (DE:DBKGn) en Commerzbank (DE:CBKG), op het punt staan om hun fusiebesprekingen stop te zetten.
De geopperde fusie was nooit de voorkeur van beide banken, aangezien ze zich meer zorgen maken over hun chronisch onrendabele transacties. De gesprekken zijn alleen maar tot stand gekomen omdat de Duitse minister van Financiën politieke druk uitoefende om het voortbestaan van een nationale ‘kampioen’ te garanderen.
Een dergelijke logica overtuigde noch de regelgevers, die vreesden voor de oprichting van een nieuwe 'te grote' bank die Duitse beleidsmakers gegijzeld zou houden, noch de vakbonden van beide instellingen, die een banenverlies van 30.000 vreesden.
Deutsche aandelen reageren met een 3,2% stijging, opgelucht dat ze aan de nachtmerrie van zo'n politiek geladen fusie ontsnapt zijn. De waardering van de aandelen op slechts 0,24 keer hun boekwaarde toont echter wel aan dat er nog steeds enorme uitdagingen voor de deur staan. De aandelen Commerzbank zijn met 2,0% gedaald door het verlies van een potentiële koper.
Toch is het niet onmogelijk dat er nog steeds een soort biedingsstrijd voor de bank kan ontstaan. Het Italiaanse Unicredit (MI:CRDI) SpA en het Nederlandse ING (AS:INGA) hebben volgens recente berichten allebei belangstelling getoond. Daarnaast had BNP Paribas (PA:BNPP) een paar jaar geleden ook al naar Commerzbank gekeken. Geen van deze aandelen reageert echter met enig enthousiasme op het idee dat zij nu wellicht meer kans hebben om de Commerzbank in handen te krijgen.
Elders is Barclays (LON:BARC) met 2% gedaald, ondanks een over het algemeen behoorlijke reeks resultaten. De kwartaalcijfers voor haar investeringsbankdivisie waren opmerkelijk, omdat ze opnieuw beter waren dan veel Amerikaanse concurrenten te midden van de onrust van het eerste kwartaal. Ze zouden de positie van CEO Jes Staley moeten versterken, wanneer hij op de aandeelhoudersvergadering van volgende week een motie onder ogen moet zien om activistische investeerder Edward Bramson toe te laten tot de raad van bestuur. Bramson dringt erop aan dat de investeringsbank drastisch wordt ingekrompen.
Ondertussen werd de aandeelhoudersvergadering van de Royal Bank of Scotland (LON:RBS) vandaag voorafgegaan door het nieuws dat CEO Ross McEwan moet aftreden. Hij zal het komende jaar nog wel in dienst zijn. Onder McEwan is RBS op rentabiliteit teruggekeerd en heeft de bank een aantal bestuursschandalen van het afgelopen decennium opgelost.
Niets van dit alles houdt een golf van winstnemingen tegen, in markten over het hele continent, waarbij de Euro Stoxx 600 1,10 punten of 0,3% daalt tot 389,78, terwijl de FTSE 100 met 0,5% daalt en de DAX 0,3%. De stemming is gedrukt door sombere verklaringen van centrale banken in Canada en Japan, evenals door zwakke economische gegevens uit Zuid-Korea.