Boliden AB (BOL.ST), een toonaangevend metaalmijnbouwbedrijf, heeft zijn resultaten voor het derde kwartaal van 2024 bekendgemaakt, met een aanzienlijke stijging in productie en verbeterde metaalprijzen. CEO Mikael Staffas benadrukte de recordproductie in de molen van de Garpenberg-mijn en de voortdurende vooruitgang van belangrijke projecten.
Ondanks hoge investeringen die leidden tot een negatieve kasstroom, rapporteerde het bedrijf een aanzienlijke operationele winst en een opmerkelijke stijging in de winst per aandeel. Het kwartaal zag ook een toename in CO2-uitstoot en uitdagingen bij het verminderen van ziekteverzuimpercentages.
Belangrijkste punten
- Recordproductie in de Garpenberg-mijn, met een molenoutput die nieuwe hoogten bereikte.
- Operationele winst net onder SEK 3 miljard, met een negatieve kasstroom van SEK 0,5 miljard door aanzienlijke investeringen.
- Winst per aandeel steeg naar SEK 8,34, een stijging van bijna 70% jaar-op-jaar.
- Basemetaalprijzen verbeterden, met edelmetalen die all-time highs bereikten.
- Totale productie nam toe met sterke outputs in koperkathodes en nikkel.
- Kapitaaluitgavenverwachting gehandhaafd op SEK 15,5 miljard voor 2023 en SEK 13,5 miljard voor 2024.
Bedrijfsvooruitzichten
- Kristineberg Rävliden-project staat gepland om begin 2025 in bedrijf te worden genomen.
- Heropening van de Tara-mijn ligt op schema, met oplopende productie.
- Odda-uitbreiding verwacht 200.000 ton per jaar te bereiken tegen Q1 2025.
- Geen geplande onderhoudsstops in Q4.
- Verwacht een negatief resultaat van €25 miljoen van het Tara-project in Q4.
- Graadverwachting voor 2024 herhaald met aanpassingen voor het Boliden-gebied.
- Milieuvergunning bij Garpenberg blijft een knelpunt, wat de Q4-productie beperkt tot ongeveer 780.000 ton.
Bearish hoogtepunten
- Negatieve kasstroom van SEK 0,5 miljard door hoge investeringen.
- Toename van CO2-uitstoot toegeschreven aan het Aitik-project.
- Uitdagingen bij het verminderen van ziekteverzuimpercentages.
- Duurzaamheidsuitdagingen in nikkelproductie.
Bullish hoogtepunten
- Verbeterde prijzen en productie jaar-op-jaar.
- Edelmetalen op all-time high prijzen.
- Sterke outputs in koperkathodes en nikkel.
- Mijnen genereren meer dan EUR 2 miljard, met aanzienlijke stijgingen in prijzen en volumes.
Tegenvallers
- Kwartaalprestaties beïnvloed door onderhoudsstops en kleine verstoringen bij het Bergsoe-project.
- Kosten stegen met SEK 287 miljoen door hogere variabele kosten geassocieerd met toegenomen productievolumes.
Hoogtepunten Q&A
- Aitik verwacht de laagste graden in 2025 te zien voordat het verbetert.
- Garpenberg-vergunningsaanvraag verwacht binnen het huidige kwartaal te worden ingediend, met als doel goedkeuring in 2024.
- Beoordeling van Kevitsa-mijn gaande, met een plan verwacht eind dit jaar of begin volgend jaar.
- Jaarcontracten voor koper- en zinkprijzen onderhandeld eind 2023 voor 2024, met huidige spotmarkt voor TCs laag.
- SEK935 miljoen aan verzekeringsinkomsten verwacht te worden geboekt in Q4.
De earnings call benadrukte Boliden's sterke operationele prestaties en de strategische vooruitgang in zijn belangrijkste mijnbouwprojecten. De financiële resultaten van het bedrijf weerspiegelen de positieve impact van toegenomen productievolumes en hogere metaalprijzen, ondanks de uitdagingen op het gebied van toegenomen kosten en duurzaamheidskwesties. Boliden's vooruitzichten voor de komende kwartalen blijven voorzichtig optimistisch, met verschillende projecten in de pijplijn die naar verwachting zullen bijdragen aan toekomstige groei en winstgevendheid.
InvestingPro Inzichten
Boliden AB's sterke operationele prestaties en strategische vooruitgang in belangrijke mijnbouwprojecten worden weerspiegeld in zijn financiële metrics en marktpositie. Volgens InvestingPro-gegevens heeft het bedrijf een marktkapitalisatie van $8,86 miljard, wat zijn significante aanwezigheid in de metaal- en mijnbouwindustrie onderstreept.
De koers-winstverhouding van het bedrijf van 12,05 suggereert dat beleggers een redelijke prijs betalen voor zijn winsten, wat in lijn is met de gerapporteerde stijging van de winst per aandeel naar SEK 8,34 in het laatste kwartaal. Deze waardering is vooral interessant gezien Boliden's sterke financiële prestaties en de recordproductieniveaus in de Garpenberg-mijn.
InvestingPro Tips benadrukken dat Boliden al 19 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, met een huidig dividendrendement van 4,51%. Dit consistente dividendbeleid kan aantrekkelijk zijn voor op inkomen gerichte beleggers, vooral gezien het vermogen van het bedrijf om winst te genereren, zelfs onder uitdagende marktomstandigheden.
De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden bedraagt $7,68 miljard, met een kwartaalomzetgroei van 23,35% in Q2 2024. Deze groei is consistent met de gerapporteerde verbeteringen in metaalprijzen en toegenomen productievolumes die in de earnings call werden genoemd.
Het is vermeldenswaardig dat, hoewel Boliden enkele uitdagingen het hoofd moet bieden, zoals toegenomen CO2-uitstoot en duurzaamheidskwesties in de nikkelproductie, InvestingPro Tips aangeven dat het aandeel over het algemeen handelt met lage prijsvolatiliteit. Deze karakteristiek kan aantrekkelijk zijn voor beleggers die stabiliteit zoeken in de cyclische mijnbouwsector.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 5 aanvullende tips voor Boliden AB, die diepere inzichten verschaffen in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.