Op maandag daalde de aandelenkoers van SoFi Technologies, Inc. (NASDAQ: NASDAQ:SOFI) met 2,2% na een downgrade door BofA Securities. Het financiële dienstverleningsbedrijf werd gedegradeerd van Neutraal naar Underperform, met een nieuw koersdoel van $12,00. De downgrade komt nadat de aandelen van SoFi sinds het begin van het jaar een aanzienlijke stijging van meer dan 60% hebben doorgemaakt, waarmee ze de stijging van de S&P 500 in dezelfde periode overtreffen.
Volgens BofA Securities kan de sterke stijging van SoFi's aandelenkoers in de afgelopen drie maanden worden toegeschreven aan factoren zoals de Trump-verkiezing en positieve resultaten in het derde kwartaal. SoFi heeft sterk gepresteerd, vooral met de verwachting dat hun herfinancieringsbedrijf voor studieleningen zou profiteren van het verwachte beleid onder een Trump-administratie. Ondanks deze positieve punten suggereert BofA Securities dat de huidige waardering mogelijk te optimistisch is, waarbij het aandeel van SoFi tegen een premie handelt in vergelijking met concurrenten.
SoFi heeft langetermijnprognoses voor 2026 gegeven, met een verwachte winst per aandeel (EPS) tussen $0,55 en $0,80. Zelfs als SoFi de bovenkant van deze prognose haalt, worden de aandelen momenteel gewaardeerd op 20 keer de verwachte EPS voor 2026, wat door BofA Securities als een premiewaardering wordt beschouwd. Het bedrijf geeft aan dat deze premie de risico-rendementsverhouding minder aantrekkelijk maakt, wat de downgrade rechtvaardigt.
Het analistenrapport wijst er ook op dat de huidige waardering van SoFi gebaseerd is op een multiple van 32 keer de consensus EPS voor 2026, wat hoger is dan de meeste gevestigde consumentenfinancieringsbedrijven. Hoewel SoFi's agressieve groeidoelstellingen en toekomstige EPS-groei van 20-25% aantrekkelijk zijn, brengt de hoge waardering een verhoogd uitvoeringsrisico met zich mee en roept het vragen op over de houdbaarheid van een dergelijke premie.
Bovendien benadrukte BofA Securities de zorgen van beleggers over fair value-markeringen en de impact van hedging-activiteiten. Met SoFi's rapportage van hedging-verliezen van $273 miljoen in het derde kwartaal, bestaat het risico dat deze verliezen kunnen oplopen bij verdere renteverlagingen en potentiële marktvolatiliteit. Daarnaast heeft de tragere groei in SoFi's technologiesegment, vanwege verlengde tijdlijnen voor het sluiten van deals en partnerschappen, geleid tot minder duidelijkheid over de vooruitzichten voor versnelling van de inkomsten van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.