In een belangrijke stap binnen de luchtvaartindustrie heeft Boeing (NYSE:BA) de overname van Spirit AeroSystems ter waarde van $4,7 miljard afgerond. Deze transactie markeert een belangrijke stap voor Boeing, omdat het bedrijf de operationele uitdagingen wil aanpakken die de toeleverancier al jaren plagen.
De deal, die aanvankelijk "Sphere" en "Sparrow" werd genoemd, werd al minstens sinds september overwogen, waarbij Boeing financiële steun en commerciële overeenkomsten bood om de prestaties van Spirit te verbeteren. De urgentie voor een oplossing nam toe na een incident op 5 januari met een vliegtuig van Alaska Airlines dat tijdens de vlucht een paneel verloor door ontbrekende bouten, waardoor de productie van het betreffende model werd stopgezet.
Deze ontwikkelingen leidden al snel tot formele besprekingen en op 1 maart had Boeing de lopende besprekingen publiekelijk bevestigd, wat zowel de markt als de andere grote klant van Spirit, Airbus, verraste.
Spirit AeroSystems, dat in 2005 werd verkocht aan Onex en vervolgens zijn klantenbestand diversifieerde, had financiële problemen met zijn expansie-inspanningen. Analisten wezen op de hoge kosten en verliezen van nieuwe activiteiten, zoals de Airbus A350 fabriek voor onderdelen van composietrompen in North Carolina. Airbus was ook in gesprek met Spirit om de efficiëntie van deze verlieslijdende ondernemingen, die onderdelen leveren voor de A220 en A350 vliegtuigen, te verbeteren.
Na de aankondiging van het bod van Boeing stelde Airbus niet-onderhandelbare voorwaarden op om de controle te behouden over twee cruciale faciliteiten: de A350-fabriek voor composietonderdelen van de romp in Kinston, North Carolina, en de A220-fabriek voor vleugels in Belfast, Noord-Ierland. Guillaume Faury, CEO van Airbus, erkende in een interview in april dat het waarschijnlijk was dat deze fabrieken geïntegreerd zouden worden, terwijl hij een veto zou behouden tegen de overdracht van gevoelig werk aan concurrenten.
De onderhandelingen leidden tot een schikking waarbij Spirit ermee instemde Airbus $559 miljoen te betalen en kopers te zoeken voor sommige activa, waaronder faciliteiten in Belfast, Prestwick (Schotland) en Subang (Maleisië). Morgan Stanley is aangesteld om de verkoop van deze activa te beheren om ervoor te zorgen dat de opbrengst in overeenstemming is met de betaling aan Airbus, hoewel het vinden van kopers naar verwachting een uitdaging zal zijn.
Airbus heeft toegegeven de fabrieken mogelijk te zullen kopen als er geen kopers worden gevonden. Ondertussen besloot Boeing, dat de voorkeur had gegeven aan een transactie in contanten, tot een transactie waarbij alle aandelen worden verkocht, gewaardeerd op $37,25 per aandeel, een verschuiving ten opzichte van het oorspronkelijke bod van $35,50 per aandeel. Deze verandering maakte een due diligence door Spirit noodzakelijk om de financiële positie van Boeing volledig te begrijpen.
Op zondag keurden het bestuur van Spirit en Morgan Stanley de overeenkomst goed, waardoor de weg vrij is voor aandeelhouders - met uitzondering van Onex, dat in 2014 uit zijn positie stapte - om ongeveer $ 4 miljard aan Boeing-aandelen te ontvangen. Deze overeenkomst zal resulteren in de verkoop van de kernfabrieken van Spirit en enkele aanvullende activa aan Boeing. De consolidatie komt op een moment dat de vraag naar vliegtuigen toeneemt, waardoor beide bedrijven beter aan de behoeften van de industrie kunnen voldoen.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.