Enel Chile (ENIC), de Zuid-Amerikaanse dochteronderneming van de Italiaanse energiegigant, heeft sterke prestaties gerapporteerd in de eerste negen maanden van 2024, met aanzienlijke stijgingen in waterkrachtproductie en financiële resultaten. Tijdens de conference call over de kwartaalcijfers werd een toename van 20% in waterkrachtproductie gemeld dankzij gunstige weersomstandigheden, een robuuste €630 miljoen aan factoring gerelateerd aan vorderingen, en een positieve trend in EBITDA en netto-inkomsten.
Ondanks uitdagingen zoals significante weergebeurtenissen en regelgevingswijzigingen, heeft Enel Chile veerkracht en proactief management getoond, wat de financiële en operationele vooruitzichten versterkt.
Belangrijkste punten
- Enel Chile rapporteerde een stijging van 20% in waterkrachtproductie, waarbij verwacht wordt dat het Los Condores-project tegen het einde van het jaar op het net wordt aangesloten.
- De energieverkoop steeg met 9% tot 25,3 terawattuur, met groei in zowel gereguleerde als vrije klantsegmenten.
- Het bedrijf voerde een factoringdeal van €630 miljoen uit gerelateerd aan PEC 3-vorderingen, wat een positieve impact had op EBITDA en netto-inkomsten.
- Regelgevingsupdates omvatten een nieuwe wet om energietarieven te stabiliseren en subsidies voor kwetsbare gezinnen te verhogen.
- Enel Chile verwacht het jaar af te sluiten met overlopende posten tussen €500 miljoen en €550 miljoen.
Bedrijfsvooruitzichten
- De EBITDA-verwachting voor 2024 ligt aan de bovenkant van de range van €1,3 miljard tot €1,5 miljard.
- De verwachting voor de netto-inkomsten voor 2024 wordt bevestigd op vergelijkbare hoge niveaus.
- Het strategisch plan voor 2025-2027 zal worden gepresenteerd op 21.11.2024.
Bearish hoogtepunten
- Significante weergebeurtenissen in augustus leidden tot uitgebreide schade aan het distributienetwerk, wat grootschalig herstel vereiste.
- Hogere afschrijvingen door nieuwe hernieuwbare capaciteit en toegenomen oninbare vorderingen door kredietverliezen.
- Financiële lasten stegen tot €60 miljoen, beïnvloed door wisselkoersverschillen en lagere renteherkenning.
Bullish hoogtepunten
- De gunstige hydrologische situatie resulteerde in 1,6 terawattuur extra waterkrachtproductie vergeleken met het voorgaande jaar.
- Een totale geïnstalleerde capaciteit van 8,7 gigawatt werd bereikt, waarvan 6,8 gigawatt uit hernieuwbare bronnen.
- Het bedrijf steunt het voorstel van de overheid om subsidies te verhogen voor ongeveer 4,9 miljoen kwetsbare gezinnen.
Tegenvallers
- Het werkkapitaal toonde een negatief saldo van €74 miljoen, voornamelijk door CapEx-betalingen voor hernieuwbare projecten.
- Inkomstenbelastingen hadden een negatieve impact op de Funds From Operations (FFO) van €169 miljoen.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Giuseppe Turchiarelli benadrukte dat gunstige hydrologische omstandigheden niet als een langetermijntrend moeten worden gezien.
- Simone Conticelli gaf aan dat er een verwachting is om ongeveer €200 miljoen te genereren uit de verkoop van factoringvorderingen tegen eind 2025.
- Het bedrijf is bezig met het herzien van de distributieconcessie, wat 6 tot 18 maanden kan duren.
De conference call over de kwartaalcijfers van Enel Chile benadrukte een robuuste prestatie in de eerste negen maanden van 2024, met een sterke hydrologische situatie en toegenomen energieverkoop. De proactieve aanpak van het bedrijf bij het managen van regelgevingswijzigingen en klimatologische uitdagingen heeft het goed gepositioneerd voor de rest van het jaar, met verwachte overlopende posten tussen €500 miljoen en €550 miljoen.
Het strategisch plan voor de komende jaren zal een focuspunt zijn voor investeerders, aangezien het de richting van het bedrijf zal schetsen te midden van het veranderende energielandschap in Chili.
InvestingPro Inzichten
De sterke prestaties van Enel Chile (ENIC) in de eerste negen maanden van 2024 worden verder ondersteund door belangrijke financiële metrieken en inzichten van InvestingPro. De robuuste waterkrachtproductie en positieve financiële vooruitzichten van het bedrijf worden weerspiegeld in zijn aantrekkelijke waardering en dividendmetrieken.
Volgens InvestingPro-gegevens heeft Enel Chile een opmerkelijk lage K/W-verhouding van 4,64, aanzienlijk onder het industriegemiddelde. Dit suggereert dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is ten opzichte van zijn winstpotentieel, in lijn met de gerapporteerde sterke EBITDA en netto-inkomstencijfers van het bedrijf. Een InvestingPro Tip benadrukt dat ENIC wordt verhandeld tegen een lage EBIT-waarderingsmultiple, wat het potentiële waardeaanbod voor investeerders verder versterkt.
De toewijding van het bedrijf aan aandeelhoudersrendementen blijkt uit het indrukwekkende dividendrendement van 13,68%, zoals gerapporteerd door InvestingPro. Dit sluit aan bij een andere InvestingPro Tip die stelt dat ENIC een significant dividend uitkeert aan aandeelhouders. Bovendien heeft het bedrijf 9 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen gehandhaafd, wat een consistente focus op het creëren van waarde voor investeerders aantoont.
De financiële gezondheid van Enel Chile wordt onderstreept door zijn sterke balans. Een InvestingPro Tip onthult dat het bedrijf meer cash dan schulden heeft, wat financiële flexibiliteit biedt en het vermogen ondersteunt om te investeren in hernieuwbare projecten en regelgevingswijzigingen te navigeren. Deze solide financiële positie is bijzonder relevant gezien de plannen van het bedrijf om zijn strategisch plan voor 2025-2027 in november 2024 te presenteren.
Voor investeerders die een dieper inzicht zoeken in de financiële positie en groeimogelijkheden van Enel Chile, biedt InvestingPro aanvullende tips en inzichten. Er zijn 10 extra InvestingPro Tips beschikbaar voor ENIC, die een uitgebreide analyse bieden om investeringsbeslissingen te informeren.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.