Beleggers over de hele wereld worden geadviseerd zich voor te bereiden op toegenomen marktvolatiliteit, aangezien handelsspanningen onder de regering van de Amerikaanse president Donald Trump kunnen escaleren tot volwaardige valutaoorlogen. Nigel Green, CEO van deVere Group, een toonaangevend wereldwijd financieel adviesbureau, heeft de potentiële verschuiving van handelsgeschillen naar valutaconflicten aangemerkt als een onderschat risico dat wereldwijde markten aanzienlijk kan beïnvloeden.
Green wees erop dat de vorige termijn van president Trump werd gekenmerkt door ontevredenheid over een sterke Amerikaanse dollar en beschuldigingen aan het adres van belangrijke handelspartners, zoals Europa en China, dat zij hun valuta's manipuleerden om een concurrentievoordeel te behalen. Met Trumps terugkeer in het ambt wordt verwacht dat vergelijkbaar beleid zal worden nagestreefd, wat mogelijk kan leiden tot vergeldingsmaatregelen van andere landen.
De voorzichtige benadering van de Federal Reserve ten aanzien van renteverlagingen en de positieve groeivooruitzichten voor de VS hebben recentelijk bijgedragen aan een sterkere dollar. De kracht van de dollar zou de regering-Trump er echter toe kunnen aanzetten handelspartners onder druk te zetten om hun valuta's te devalueren om de impact van tarieven tegen te gaan en de concurrentiekracht van Amerikaanse export te behouden.
Centrale banken in Europa en China reageren al op hun respectievelijke economische uitdagingen, waarbij de VS te maken heeft met inflatie en groei, terwijl Europa stagnatie en deflatie probeert te voorkomen. De Europese Centrale Bank (ECB) zou de rente voor langere tijd laag kunnen houden, wat zou kunnen leiden tot een verdere verzwakking van de euro ten opzichte van de dollar.
De verwachting van aanzienlijke tarieven uit de VS heeft zorgen doen rijzen over de groeivooruitzichten van handelspartners zoals Europa en China. Als reactie hierop zouden deze regio's agressiever monetair beleid kunnen voeren om hun economieën te stimuleren, wat mogelijk tot valutadevaluatie leidt. China zou de renminbi kunnen gebruiken als buffer tegen de gevolgen van tarieven, en Europa zou de depositorentes verder in negatief terrein kunnen zien dalen om een recessie te voorkomen.
Green waarschuwt dat de wisselwerking tussen handelsbeleid en valutawaarden kan resulteren in een chaotische spiraal van tarieven en vergeldingsdevaluaties, wat inflatoire druk in de VS kan veroorzaken, mondiale toeleveringsketens kan verstoren en valuta's die gevoelig zijn voor risico kan beïnvloeden.
Tot slot benadrukt Green dat het beleid van Trump waarschijnlijk zowel winnaars als verliezers op de markten zal opleveren, waarbij het traject van de dollar een belangrijke factor is om in de gaten te houden. Hij adviseert beleggers zich voor te bereiden op de mogelijke gevolgen van handels- en valutaconflicten om niet verrast te worden in wat een zeer volatiele omgeving zou kunnen worden.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.