Barclays heeft in een nota van woensdag de rating van Victoria's Secret & Co. verhoogd van "underweight" naar "equal weight", wat een meer gebalanceerde kijk op het risico- en rendementsprofiel van het aandeel weerspiegelt.
De upgrade komt nu het bedrijf tekenen van stabilisatie vertoont na jaren van marktaandeelverlies, en Barclays-analisten geloven dat het ergste nu achter de rug kan zijn.
Een van de redenen voor deze upgrade is de recente leiderschapswissel bij Victoria's Secret. Hillary Super, die in september 2024 werd aangesteld als CEO, brengt bijna drie decennia aan retailervaring met zich mee.
Barclays ziet haar als instrumenteel in het terugbrengen van het merk naar zijn kernsterktes, met name in de categorieën lingerie en kleding.
Haar diepgaande kennis van de sector en haar focus op het begrijpen van Victoria's Secret's kernklant worden gezien als cruciale troeven die het bedrijf zullen helpen bij het uitvoeren van zijn herstelplan.
Hoewel betekenisvolle veranderingen mogelijk pas in 2025 volledig zichtbaar worden, wordt Super's leiderschap al gezien als een positieve verschuiving voor het merk.
Barclays merkte ook op dat Victoria's Secret vooruitgang heeft geboekt in het verbeteren van zijn voorraadbeheer, wat naar verwachting de winstgevendheid in de komende kwartalen zal verhogen.
Het bedrijf heeft drie opeenvolgende kwartalen van positieve omzet-voorraadgroei geboekt, wat duidt op een betere afstemming tussen vraag en aanbod.
Dit heeft geleid tot verwachtingen van hogere brutowinstmarges naarmate verse, nieuwe producten de winkels bereiken en verouderde voorraad wordt opgeruimd.
Volgens Barclays kunnen deze verbeteringen in voorraadefficiëntie een belangrijke factor zijn in het vermogen van het bedrijf om te herstellen en marktsterkte te herwinnen.
Daarnaast wees het beurshuis op Victoria's Secret's terugkeer naar zijn kernmerkidentiteit als een sleutelcomponent van het herstel.
Het bedrijf heeft opnieuw contact gelegd met zijn klantenbasis door productinnovatie, terwijl het trouw blijft aan de erfenis van het merk in lingerie.
Nieuwe productlanceringen, zoals de Victoria's Secret Dream Bra en VSX Sport-lijn, zijn positief ontvangen door consumenten.
Deze terugkeer naar de fundamenten van het merk, gekoppeld aan frisse marketinginitiatieven zoals de herintroductie van de iconische Victoria's Secret Fashion Show, begint aan te slaan bij klanten.
Barclays-analisten wezen ook op Victoria's Secret's winstverwachtingen op korte termijn als reden voor de upgrade.
"We zien de consensusverwachting voor de winst per aandeel in de tweede helft van 2024 als voldoende laag, gezien de verhoging van de volledige jaarprognose tijdens de presentatie van de resultaten over het tweede kwartaal van 2024," aldus de analisten. Als het bedrijf deze conservatieve benchmarks haalt of overtreft, zou het beter kunnen presteren dan de huidige marktverwachtingen.
Als gevolg hiervan heeft Barclays zijn koersdoel voor Victoria's Secret verhoogd van $23 naar $25, wat een potentiële stijging van 6,1% weerspiegelt ten opzichte van de huidige koers van $23,57 per 16 september.
Hoewel het aandeel tekenen van stabilisatie heeft vertoond, blijft Barclays voorzichtig en merkt op dat er meer bewijs van een aanhoudend herstel nodig zal zijn voordat ze een meer bullish standpunt overwegen.
In het bijzonder kijkt het beurshuis naar verbeteringen in marktaandeel, aanhoudende omzetgroei en de succesvolle uitvoering van nieuwe productstrategieën voordat ze een meer agressieve accumulatie van aandelen aanbevelen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.