De Aziatische aandelenmarkten zijn de week rustig begonnen, terwijl beleggers zich voorbereidden op een cruciaal Amerikaans banenrapport dat vrijdag wordt gepubliceerd. De uitkomst van dit rapport zal naar verwachting invloed hebben op de beslissing van de Federal Reserve over de omvang van de renteverlaging die op 18 september wordt verwacht. Een Amerikaanse feestdag droeg bij aan beperkte marktliquiditeit en de politieke ontwikkelingen in Duitsland, waar extreemrechtse partijen winst boekten in de deelstaatverkiezingen, introduceerden een nieuw element van politieke onzekerheid.
De Amerikaanse dollar behield zijn kracht van vrijdag, gesteund door positieve cijfers over de consumentenbestedingen die leidden tot een vermindering van de waarschijnlijkheid van een significante renteverlaging door de Federal Reserve. Marktfutures gaan uit van een verlaging met 25 basispunten, met een kans van 33% op een verlaging met 50 basispunten. In december hebben de markten een renteverlaging van 100 basispunten ingeprijsd, waarbij de verwachtingen stijgen naar 120 basispunten in 2025.
De Bank of Canada zal de rente woensdag naar verwachting ook verlagen, waarbij de markten rekening houden met een kans van 22% op een verlaging met 50 basispunten. Het komende loonrapport van de VS is een belangrijk aandachtspunt, met analisten die een stijging van 165.000 banen voorspellen en een mogelijke daling van het werkloosheidscijfer naar 4,2%. Een econoom bij Barclays (NYSE:BCS) benadrukte het belang van het rapport met de woorden: "De risico's voor deze cruciale publicatie lijken zeer asymmetrisch, omdat het zeer onwaarschijnlijk is dat een solide rapport de verlaging in september zal doen ontsporen."
Na de publicatie van de banencijfers staan er toespraken gepland voor Fed-gouverneur Christopher Waller en NY Fed-president John Williams, waardoor de markt direct inzicht krijgt in het perspectief van de Fed.
Andere belangrijke economische indicatoren die deze week worden gepubliceerd, zijn de ISM-enquêtes, JOLTS vacatures, ADP werkgelegenheidscijfers, handelscijfers en het Beige Book van de Fed. Deze rapporten hebben ertoe geleid dat beleggers een voorzichtige houding aannemen, waardoor de S&P 500 futures en de Nasdaq futures licht zijn gedaald.
In Azië steeg de Japanse Nikkei-index met 1,0% en voegde daarmee iets toe aan de winsten van de voorgaande week, terwijl MSCI's breedste index van Azië-Pacific-aandelen buiten Japan een marginale daling van 0,1% liet zien. Zuid-Koreaanse aandelen bleven onveranderd. Omdat de Amerikaanse markten gesloten waren vanwege de vakantie, werden er geen Treasuries verhandeld en lieten Treasury futures weinig beweging zien.
De kracht van de dollar was duidelijk zichtbaar ten opzichte van de yen, waarbij de munt te maken kreeg met weerstand rond 148,54. De euro bleef op een gematigd niveau. De euro bleef gematigd op $1,1046 door de politieke onzekerheid in Duitsland. Er wordt algemeen verwacht dat de Europese Centrale Bank (ECB) de rente volgende week met een kwart punt zal verlagen, na lage inflatiecijfers in de EU.
De goudprijzen voelden de druk van de stevigere dollar en hogere obligatierendementen en handelden op $2.502 per ounce, onder de recente piek van $2.531,60. De olieprijzen daalden ook toen de markt rekening hield met de mogelijkheid van een groter aanbod van OPEC+ in oktober, waarbij Brent crude daalde naar $76,50 per vat en U.S. crude daalde naar $73,17 per vat.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.