AXA heeft een stijging van 7% in totale inkomsten over al haar bedrijfsonderdelen gerapporteerd, met de nadruk op gedisciplineerde prijsstelling, verbeterde klantenbinding en marktaandeelwinsten. De CFO van het bedrijf, Alban de Mailly Nesle, presenteerde deze resultaten tijdens de Conference Call over de activiteitenindicatoren van de eerste 9 maanden van 2024. De Solvency II-ratio van AXA blijft robuust op 221%, met een positieve vooruitzicht van Moody's. Het bedrijf verwacht een groei van de onderliggende winst per aandeel van 6% tot 8% te behalen, in lijn met haar driejarenplan.
Belangrijkste Punten
- De totale inkomsten van AXA stegen met 7%, met consistente groei in de sectoren Schade & Ongevallen (P&C) en Leven & Gezondheid.
- De Solvency II-ratio is sterk op 221%, en Moody's vooruitzicht voor het bedrijf is positief.
- P&C-inkomsten zijn met 7% gestegen, met aanzienlijke prijsstijgingen in Noord-Amerikaanse eigendommen en Amerikaanse aansprakelijkheid.
- Levensverzekeringspremies groeiden met 7%, met een opmerkelijke stijging in kapitaalarme G/A-spaarproducten en Unit-Linked producten.
- Gezondheidspremies zagen ook een stijging van 7%, en het bedrijf rapporteerde netto instromen van €0,9 miljard, een aanzienlijke verbetering ten opzichte van het voorgaande jaar.
- AXA ligt op koers voor kapitaalgeneratie in de bovenste helft van de richtlijn en is vol vertrouwen om een groei van 6% tot 8% in onderliggende winst per aandeel te behalen.
Bedrijfsvooruitzichten
- Het bedrijf verwacht haar doelstelling voor onderliggende winst per aandeel groei van 6% tot 8% te behalen.
- P&C-groei zal naar verwachting normaliseren rond 4% tot 5% in 2025, met potentieel voor marktaandeelwinsten in particuliere verzekeringen.
- AXA streeft ernaar om tegen 2025 weer winstgevend te zijn in de Britse gezondheidssector, zonder vertraging in het herstelplan.
Bearish Hoogtepunten
- De New Business Value (NBV) marge werd beïnvloed door een verschuiving in de business mix en financiële aannames, wat bijdroeg aan een algemene daling van 50 basispunten.
- De prijsstelling voor particuliere verzekeringen verzwakt in het VK.
- Netto uitstromen in Italiaanse Unit-Linked producten blijven een punt van zorg.
Bullish Hoogtepunten
- Het gezondheidssegment groeit robuust, vooral in Mexico en Turkije.
- Het bedrijf blijft zich inzetten voor een verbetering van 200 basispunten in de P&C combined ratio.
- Sterke underwriting prestaties in Zwitserland, zonder noodzaak tot herstelmaatregelen.
Tegenvallers
- Uitdagingen in de prijsstelling van financiële lijnen door verminderde vraag vanuit de IPO-markt en concurrentie van nieuwe toetreders.
- Lagere netto instromen van derden in vermogensbeheer door terughoudendheid van beleggers na de aankondiging van een transactie.
Hoogtepunten Q&A
- Een daling van 25 basispunten in de rentetarieven zou een impact van €100 miljoen hebben op het disconteringsvoordeel van het bedrijf voor het volledige jaar.
- AXA is waakzaam met betrekking tot reserveringen voor aansprakelijkheid, met plannen voor een eindejaarsreview.
- Het bedrijf staat open voor gesprekken met Monte dei Paschi na 2027, wanneer hun joint venture-overeenkomst afloopt.
- Claims van de orkanen Helene en Milton worden geschat op €200 miljoen, in lijn met het totale budget voor het jaar.
AXA (ticker: AXA), een toonaangevende verzekeringsmaatschappij, heeft sterke prestaties gepresenteerd tijdens haar recente earnings call. De gedisciplineerde prijsstellingsstrategie en inspanningen voor klantenbehoud van het bedrijf hebben bijgedragen aan een stijging van 7% in inkomsten over alle bedrijfsonderdelen. Ondanks enkele uitdagingen, zoals een verzwakking van de prijsstelling voor particuliere verzekeringen in het VK en zorgen over netto uitstromen in Italië, is AXA vol vertrouwen in haar vermogen om haar financiële doelstellingen te behalen en tegen 2025 weer winstgevend te worden in belangrijke segmenten. Het bedrijf blijft zich inzetten voor gedisciplineerd kapitaalbeheer en underwriting-praktijken, gericht op voortdurende groei en stabiliteit in de komende jaren.
InvestingPro Inzichten
De sterke prestaties van AXA, zoals gerapporteerd in de earnings call, worden verder ondersteund door gegevens van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt een robuuste €78,7 miljard, wat haar significante aanwezigheid in de verzekeringsindustrie weerspiegelt.
Een van de belangrijkste InvestingPro Tips benadrukt dat AXA al 45 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd. Deze langdurige toewijding aan aandeelhoudersrendement sluit goed aan bij de gerapporteerde financiële kracht en positieve vooruitzichten van het bedrijf. Het huidige dividendrendement van 4,64% is bijzonder aantrekkelijk, vooral gezien de dividendgroei van 15,04% over de afgelopen twaalf maanden.
De koers-winstverhouding van AXA van 10,6 suggereert dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is ten opzichte van zijn winstpotentieel. Dit wordt verder ondersteund door een andere InvestingPro Tip die aangeeft dat AXA handelt tegen een lage koers-winstverhouding in verhouding tot zijn winstverwachtingen op korte termijn. Met een PEG-ratio van 0,21 zouden beleggers het aandeel van AXA bijzonder aantrekkelijk kunnen vinden gezien de groeiverwachtingen.
De omzetgroei van het bedrijf van 6,25% over de afgelopen twaalf maanden en 8,13% in het meest recente kwartaal sluit nauw aan bij de gerapporteerde 7% stijging in totale inkomsten van AXA. Deze consistentie tussen gerapporteerde cijfers en InvestingPro gegevens versterkt de geloofwaardigheid van AXA's financiële prestaties.
Hoewel het artikel uitdagingen in bepaalde gebieden noemt, is het vermeldenswaard dat InvestingPro gegevens laten zien dat de liquide activa van AXA haar kortetermijnverplichtingen overtreffen, wat wijst op een sterke financiële positie. Deze liquiditeitskracht ondersteunt het vermogen van het bedrijf om marktuitdagingen te navigeren en groeimogelijkheden na te streven.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 8 aanvullende tips voor AXA, die diepere inzichten verschaffen in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.