Investing.com -- De Amerikaanse aandelenmarkten staan voor een uitdagend jaar nu kwetsbaarheden binnen de markt aan de oppervlakte komen, volgens de CEO van deVere Group, een grote onafhankelijke financiële advies- en vermogensbeheerorganisatie. Nigel Green, de CEO, waarschuwt dat de opmerkelijke rally van de afgelopen twee jaar, die in het 93e percentiel van de afgelopen eeuw valt, de aandelenmarkten gevoeliger heeft gemaakt voor correcties.
De stabiliteit van de aandelenmarkten zal sterk afhangen van de winstgroei, maar er zijn duidelijke tekenen van mogelijke turbulentie op korte termijn. Green uit zijn bezorgdheid over de zelfgenoegzaamheid van beleggers met betrekking tot inflatie en rentetarieven, en voorspelt dat de Amerikaanse rentetarieven boven de 5% kunnen stijgen, een niveau waar de markt onvoldoende rekening mee heeft gehouden.
Green stelt verder dat de aannames van de markt over inflatie en rentetarieven gevaarlijk optimistisch zijn. Aanhoudende inflatiedruk, aangewakkerd door beperkingen aan de aanbodzijde en loongroei, vergroot de kans op aanvullende renteverhogingen. Als gevolg hiervan zullen de obligatierendementen naar verwachting stijgen, waarbij het rendement op 10-jaars staatsobligaties waarschijnlijk de 5% zal overschrijden.
Deze trends hebben belangrijke implicaties. Stijgende obligatierendementen concurreren met aandelen, wat druk uitoefent op aandelenwaarderingen, vooral in sectoren die hebben geprofiteerd van een omgeving met lage rentes. Hogere rendementen wijzen ook op mogelijke zwakheden in de economische groei, aangezien de leenkosten stijgen, wat de bedrijfswinsten en consumentenbestedingen beïnvloedt.
Green benadrukt dat beleggers zich moeten voorbereiden op de dubbele bedreiging van hogere rentes en tragere groei. Hij merkt op dat de robuuste winstgroei van de afgelopen twee jaar een belangrijke drijfveer is geweest voor de marktprestaties. De houdbaarheid van deze trend is nu echter twijfelachtig. Naarmate centrale banken hun agressieve houding in de strijd tegen inflatie handhaven, neemt het risico op een economische vertraging toe.
Green waarschuwt dat teleurstellingen in economische gegevens of winsten marktcorrecties kunnen veroorzaken. Hij dringt er bij beleggers op aan een voorzichtige benadering te hanteren en zich voor te bereiden op verhoogde volatiliteit. Hij benadrukt dat hoewel de langetermijnvooruitzichten voor aandelen positief blijven, dankzij technologische innovatie en structurele verschuivingen in de wereldeconomie, het pad voorwaarts niet zonder turbulentie zal zijn. De markt moet de buitengewone winsten van de afgelopen jaren absorberen, en deze aanpassingsperiode zou zich kunnen manifesteren als een correctie.
Green concludeert door beleggers te adviseren proactief te zijn bij het aanpassen van hun strategieën aan het veranderende macro-economische landschap. Hij waarschuwt dat wachten tot de storm toeslaat duur kan zijn. Hoewel verwacht wordt dat de aandelenmarkten gedurende het jaar vooruitgang zullen boeken, gedreven door winstgroei, zal de reis vol risico's zijn. Stijgende obligatierendementen en mogelijke teleurstellingen in economische gegevens of winsten vormen aanzienlijke bedreigingen die de rally kunnen verstoren. Hij dringt er bij beleggers op aan zich voor te bereiden op volatiliteit, risico's zorgvuldig te beheren en gefocust te blijven op kansen op lange termijn.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.