Amerikaanse aandelen hebben nieuwe recordniveaus bereikt nu de effecten van orkaan Milton in Florida beginnen af te nemen. Beleggers richten hun aandacht nu opnieuw op het Amerikaanse rentelandschap in afwachting van het Consumer Price Index (CPI) rapport voor september dat vandaag wordt verwacht. Ondanks recent zwaar weer en geopolitieke zorgen in het Midden-Oosten lijkt de Amerikaanse economie een robuuste groei van meer dan 3% te handhaven.
Het marktsentiment weerspiegelt een verminderde kans op een renteverlaging door de Federal Reserve volgende maand, met huidige voorspellingen die iets meer dan 80% kans aangeven. De rentetermijncurve is in de afgelopen maand met ongeveer 50 basispunten gestegen, wat wijst op een mogelijke Federal Reserve 'eindkoers' rond 3,5%, aanzienlijk hoger dan de 'neutrale' koers van 2,9% die Fed-beleidsmakers tijdens hun laatste vergadering aangaven.
Notulen die woensdagavond laat werden vrijgegeven, toonden aan dat een aanzienlijke meerderheid van de functionarissen voorstander was van een renteverlaging van een half procentpunt om een versoepelingsronde in te luiden, maar er was consensus dat deze eerste stap geen vast tempo voor toekomstige aanpassingen zou bepalen. Mary Daly, president van de Federal Reserve Bank van San Francisco, verklaarde dat de kans op één of twee extra renteverlagingen dit jaar het scala aan waarschijnlijke uitkomsten omvat.
Woensdag stegen de rendementen op 10-jaars staatsobligaties tot het hoogste niveau sinds juli, waarbij zowel de 2-jaars als de 10-jaars rendementen nu stevig boven de 4% liggen. De inflatieverwachtingen in de markt zijn ook gestegen, waarbij 10-jaars inflatiegekoppelde effecten 'breakeven' verwachtingen aangeven die dicht bij driemaandse hoogtepunten liggen op 2,3%.
In aanloop naar de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen volgende maand keerde de 10-jaars termijnpremie van de schatkist, een maatstaf voor de extra opbrengst die beleggers eisen om langlopende staatsschuld aan te houden, deze week terug naar positief terrein. Deze verschuiving komt terwijl beleggers wachten op het CPI-rapport van vandaag, waarbij de voorspellingen wijzen op een daling van de jaarlijkse CPI-inflatie naar 2,3%, het laagste niveau in meer dan drie jaar, terwijl de 'kerninflatie' naar verwachting rond de 3,2% zal blijven.
Lorie Logan, president van de Dallas Fed, uitte haar bezorgdheid over inflatie die mogelijk boven de doelstelling van 2% uitkomt en adviseerde voorzichtigheid bij het snel verlagen van de fed funds rate naar een 'normaal' of 'neutraal' niveau.
De olieprijzen bleven vandaag relatief stabiel, waarbij de Amerikaanse ruwe olie net boven de $74 per vat zweefde. Ondanks de rust op de energiemarkt weerspiegelen de olieprijzen nog steeds een jaar-op-jaar daling van meer dan 10%, wat bijdraagt aan een neerwaartse druk op de headline inflatie. De Amerikaanse benzineprijzen aan de pomp staan op het laagste niveau in acht maanden.
Nu het Amerikaanse winstseizoen voor het derde kwartaal op het punt staat te beginnen met de rapportage van grote banken op vrijdag, steeg de S&P 500 woensdag met 0,7% naar nieuwe hoogtepunten. De index staat nu 21,4% hoger voor het jaar, wat volgens analisten van Deutsche Bank de sterkste prestatie op dit punt van het jaar is sinds 1997.
Aandelenfutures behielden het grootste deel van hun winst in aanloop naar de openingsbel van vandaag, met slechts een lichte daling in afwachting van het CPI-rapport. Ondertussen toonden overzeese markten veerkracht, waarbij Chinese aandelenindexen herstelden na recente dalingen. Europese aandelen daalden echter met 0,5%, terwijl de euro een maandlaag bereikte.
In Japan steeg de Nikkei-index terwijl de yen verzwakte ten opzichte van de dollar. Berkshire Hathaway (NYSE:NYSE:BRKa) maakte hier gebruik van door 281,8 miljard yen (€1,9 miljard) op te halen in een yen-gedenomineerde obligatie-uitgifte, wat mogelijk wijst op een toegenomen interesse in Japanse activa.
In het bedrijfsnieuws zagen de aandelen van GSK in Londen een stijging van 6% nadat het bedrijf instemde met een schikking van €2,2 miljard voor Amerikaanse rechtszaken met betrekking tot zijn Zantac-geneesmiddel.
Vooruitkijkend zullen de Amerikaanse markten worden geleid door de CPI-gegevens van september en de wekelijkse werkloosheidsclaims, met geplande toespraken van Federal Reserve-bestuurslid Lisa Cook, New York Fed-president John Williams en Richmond Fed-chef Thomas Barkin.
Delta Airlines (NYSE:DAL) en Domino's Pizza (NYSE:DPZ) behoren tot de bedrijven die hun winstcijfers zullen bekendmaken, en de Amerikaanse schatkist zal €22 miljard aan 30-jarige obligaties veilen.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.