In het derde kwartaal van 2024 rapporteerde Alsea (BMV: ALSEA*), een toonaangevende exploitant van restaurantketens, een omzetstijging van 9,3% jaar-op-jaar, tot MXN 20,3 miljard. De winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) van het bedrijf groeide ook met 9,3% tot MXN 2,85 miljard, met een marge van 14%. Ondanks de positieve omzet- en EBITDA-groei zag Alsea een aanzienlijke daling van de nettowinst en navigeert het bedrijf door uitdagingen op het gebied van valutaomrekening en externe economische druk.
Belangrijkste punten
- De omzet van Alsea steeg met 9,3% jaar-op-jaar tot MXN 20,3 miljard, met een vergelijkbare winkelomzet van 7,7%.
- Digitale bestellingen vertegenwoordigden 32,5% van de totale omzet, goed voor MXN 6,6 miljard.
- Het bedrijf opende 66 nieuwe winkels, gericht op gebieden met veel verkeer, en zag een stijging van 38% in loyaliteitsverkopen.
- De nettowinst daalde met 60,56% tot MXN 186 miljoen, grotendeels beïnvloed door valutaomrekeningseffecten.
- Alsea heeft een sterke kaspositie van MXN 4,6 miljard en is van plan een betaling van €90 miljoen te beheren via contanten en schulden.
Bedrijfsvooruitzichten
- Alsea is voorzichtig met nieuwe winkelopeningen in Zuid-Amerika, maar handhaaft een sterke pijplijn in Mexico.
- Het bedrijf is optimistisch over het behalen van zijn EBITDA-richtlijn ondanks economische druk.
- Er wordt een veerkrachtige consumentenomgeving opgemerkt in Mexico, met verwachtingen van een groei in het midden tot hoge eencijferige bereik.
Bearish hoogtepunten
- De nettowinst werd aanzienlijk beïnvloed door negatieve valutaomrekeningseffecten.
- In Europa hebben Starbucks-activiteiten een daling in het verkeer gezien.
- Alsea voldeed niet aan de verwachtingen voor de topline vanwege valuta-effecten.
Bullish hoogtepunten
- Digitale transformatie-initiatieven resulteerden in een groei van 38% in loyaliteitsverkopen.
- De sterke kaspositie van Alsea toont vertrouwen in het nakomen van schuldverplichtingen.
- Het bedrijf is optimistisch over het terugwinnen van de helft van de verkeersverliezen in Argentinië tegen 2025.
Tegenvallers
- De nettowinst van Alsea leed een aanzienlijke daling ondanks de stijging in omzet en EBITDA.
Hoogtepunten Q&A
- Alsea plant op lange termijn meer dan 700 winkels in Frankrijk.
- Terugbetaling van €50 miljoen van een €90 miljoen leverage aan minderheidsaandeelhouders staat gepland voor december 2023, met het resterende deel in februari 2025.
- Het bedrijf projecteert een netto leverage ratio van 2,3x tegen het einde van het jaar vóór IFRS 16-aanpassingen.
De prestaties van Alsea in het derde kwartaal weerspiegelen een bedrijf dat navigeert door uitdagingen op het gebied van valutaomrekening en externe economische druk, terwijl het groei in omzet en EBITDA handhaaft. De digitale initiatieven en groei van het loyaliteitsprogramma van het bedrijf wijzen op een strategische verschuiving om de klantbetrokkenheid te versterken.
Ondanks de tegenslagen in de nettowinst en de voorzichtige benadering in Zuid-Amerika, bieden de expansie van Alsea en de veerkracht van de consument in Mexico een evenwichtige vooruitzicht voor de toekomst van het bedrijf. De volgende winstconferentie staat gepland voor 2025, waar Alsea verdere updates zal geven over zijn voortgang en financiële gezondheid.
InvestingPro Inzichten
De recente financiële prestaties van Alsea, zoals gerapporteerd in het artikel, kunnen verder in context worden geplaatst met aanvullende inzichten van InvestingPro. Ondanks de uitdagingen in het derde kwartaal, waaronder valutaomrekeningseffecten en externe economische druk, handhaaft Alsea enkele sterke fundamenten.
Volgens InvestingPro-gegevens kan Alsea (ALSSF) bogen op indrukwekkende bruto winstmarges, waarbij de laatste cijfers een bruto winstmarge van 62,15% laten zien voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024. Dit sluit aan bij het vermogen van het bedrijf om een EBITDA-marge van 14% te handhaven zoals gerapporteerd in het artikel, wat wijst op efficiënt kostenbeheer ondanks economische tegenwind.
Een InvestingPro Tip benadrukt dat Alsea een prominente speler is in de Hotels, Restaurants & Leisure industrie, wat consistent is met zijn positie als toonaangevende exploitant van restaurantketens zoals vermeld in het artikel. Dit industrieleiderschap zou Alsea schaalvoordelen en onderhandelingskracht kunnen bieden, wat mogelijk helpt bij het navigeren door de uitdagende economische omgeving.
Beleggers moeten echter opmerken dat het aandeel de afgelopen zes maanden een aanzienlijke klap heeft gekregen, waarbij InvestingPro-gegevens een totaalrendement van -39,29% over 6 maanden laten zien volgens de meest recente beschikbare gegevens. Deze daling kan de reactie van de markt weerspiegelen op de uitdagingen die in het winstrapport worden geschetst, met name de aanzienlijke daling van de nettowinst.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor Alsea, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.