Aandelen van Alcoa (NYSE:AA) stegen maandag met 8% na de aankondiging van plannen om haar 25,1% belang in de Ma'aden Joint Venture te verkopen aan Saudi Arabian Mining Company (Ma'aden) voor ongeveer $1,1 miljard.
De deal omvat ongeveer 86 miljoen Ma'aden aandelen, gewaardeerd op $950 miljoen, en $150 miljoen in contanten, volgens het persbericht van Alcoa.
De joint venture, opgericht in 2009, is een volledig geïntegreerd mijnbouwcomplex in Saudi-Arabië en omvat de Ma'aden Bauxite and Alumina Company (MBAC) en de Ma'aden Aluminium Company (MAC).
Alcoa houdt momenteel een belang van 25,1% in de joint venture, terwijl Ma'aden de resterende 74,9% bezit. Per 30 juni 2024 had Alcoa's investering in de venture een boekwaarde van $545 miljoen.
William Oplinger, President en CEO van Alcoa, verklaarde: "We zijn ervan overtuigd dat MBAC en MAC onder de nieuwe regeling goed gepositioneerd zijn voor succes."
Hij benadrukte ook hoe de verkoop Alcoa's portfolio zou vereenvoudigen en de zichtbaarheid van haar investering in Saudi-Arabië zou vergroten, terwijl het bedrijf meer financiële flexibiliteit krijgt om het concurrentievermogen op lange termijn te verbeteren.
Als onderdeel van de overeenkomst zal Alcoa haar Ma'aden aandelen minimaal drie jaar aanhouden, waarbij een derde van de aandelen overdraagbaar wordt na de derde, vierde en vijfde verjaardag van de afronding van de deal.
Verwacht wordt dat de deal in de eerste helft van 2025 zal worden afgerond, onder voorbehoud van goedkeuring door toezichthouders en aandeelhouders.
Bob Wilt, CEO van Ma'aden, merkte op over het langdurige partnerschap met Alcoa: "Sinds 2009 is Alcoa een gewaardeerde partner van Ma'aden geweest, en ons aluminiumbedrijf heeft aanzienlijk geprofiteerd van onze strategische samenwerking."
Citi treedt op als exclusief financieel adviseur van Alcoa voor de transactie.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.