Alcoa Corporation (NYSE: NYSE:AA) rapporteerde sterke prestaties in het derde kwartaal van 2024, gekenmerkt door verhoogde aluminiumproductie en succesvolle strategische acties. De nettowinst van het bedrijf steeg naar €90 miljoen, een stijging ten opzichte van €20 miljoen in het vorige kwartaal, terwijl de aangepaste EBITDA steeg naar €455 miljoen.
Belangrijkste punten:
- Nettowinst steeg naar €90 miljoen van €20 miljoen in Q2
- Aangepaste EBITDA steeg naar €455 miljoen, een stijging van €130 miljoen
- Overname van Alumina Limited afgerond op 01.08.2024
- Plannen om 25,1% belang in Ma'aden joint ventures te verkopen
Bedrijfsvooruitzichten
- Verhoogde Q4 aluminaverzendingenprognose naar 12,9-13,1 miljoen ton
- Verwachte stabiele prestaties in Aluminium segment
- Optimistisch over marktomstandigheden voor alumina en aluminium
- Goed gepositioneerd om te profiteren van eerste kwartiel bauxiet- en aluminaportefeuille
Positieve hoogtepunten
- Afronding van Alumina Limited overname versterkt marktpositie
- Nieuw 10-jarig aluminacontract met Alba
- Partnerschap met IGNIS Group voor Spaanse activiteiten
- Sterke vraag naar alumina door lage voorraadniveaus en groei smelterproductie
- Wereldwijde aluminiumvraag op recordniveau, vooral in Noord-Amerika en Europa
Negatieve hoogtepunten
- Inkrimping van Kwinana-raffinaderij in Australië
- Mogelijke verstoringen in India, hoewel geen effecten bevestigd
- Uitdagingen in bouw- en constructiesector
- Vertragende groei in auto-industrie
Hoogtepunten Q&A
- Levensvatbaarheid van San Ciprian-smelter besproken, zoekt steun van vakbond en overheid
- Vooruitgang in winstverbeteringsprogramma, kan doel van €645 miljoen overtreffen
- Verwachting dat krappe aluminaomstandigheden aanhouden tot eerste helft 2025
- Focus op vermindering van aangepaste nettoschuld van €2,2 miljard
- Voortdurende inspanningen om activiteiten in Brazilië te optimaliseren
- Streven naar mijnbouwgoedkeuringen in West-Australië begin 2026, mogelijke start in 2027
Alcoa Corporation rapporteerde sterke prestaties in het derde kwartaal, waarbij de nettowinst steeg naar €90 miljoen van €20 miljoen in het vorige kwartaal. De aangepaste EBITDA van het bedrijf steeg naar €455 miljoen, gedreven door hogere aluminaprijzen en verbeterd kostenbeheer.
Een belangrijke ontwikkeling was de afronding van de overname van Alumina Limited op 01.08.2024, die Alcoa's economische blootstelling aan de aluminiummarkt vergrootte. Deze overname zal naar verwachting ongeveer €100 miljoen aan contante belastingbesparingen opleveren in de komende 12 tot 18 maanden.
Alcoa verhoogde zijn Q4 2024 aluminaverzendingenprognose naar 12,9-13,1 miljoen ton en verwacht stabiele prestaties in het Aluminium segment. Het bedrijf blijft optimistisch over de marktomstandigheden voor alumina en aluminium, waarbij het wijst op krap aanbod en sterke vraag, vooral in Noord-Amerika en Europa.
In strategische zetten plant Alcoa de verkoop van zijn 25,1% belang in Ma'aden joint ventures, met verwachte afronding in de eerste helft van 2025. Het bedrijf ging ook een partnerschap aan met IGNIS Group voor zijn Spaanse activiteiten, waarbij IGNIS 25% zal bezitten na een investering van €25 miljoen.
Alcoa benadrukte de sterke vraag naar alumina door lage voorraadniveaus en groei van de smelterproductie. De wereldwijde aluminiumvraag is op recordniveau, vooral in Noord-Amerika en Europa, waarbij de verpakkingssector zich herstelt. Het bedrijf merkte echter uitdagingen op in de bouw- en constructiesector en vertragende groei in de auto-industrie.
Tijdens de Q&A-sessie bespraken executives de levensvatbaarheid van de San Ciprian-smelter, waarbij de nadruk lag op de noodzaak van steun van vakbonden en de overheid. Ze rapporteerden ook vooruitgang in hun winstverbeteringsprogramma, waarbij werd aangegeven dat potentiële besparingen het doel van €645 miljoen kunnen overtreffen.
Alcoa streeft ernaar zijn aangepaste nettoschuld van €2,2 miljard te verminderen, waarbij schuldafbouw prioriteit krijgt richting begin 2025. Het bedrijf werkt toe naar mijnbouwgoedkeuringen in West-Australië begin 2026, met potentiële start van activiteiten in 2027.
Over het algemeen is Alcoa gepositioneerd om te profiteren van positieve marktfundamenten terwijl het zich richt op productiviteit en strategische initiatieven voor toekomstige groei.
InvestingPro Inzichten
De sterke prestaties van Alcoa Corporation in het derde kwartaal worden weerspiegeld in verschillende belangrijke metrics van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €10,87 miljard, wat zijn aanzienlijke aanwezigheid in de aluminiumindustrie onderstreept. Ondanks de recente positieve resultaten laten InvestingPro-gegevens zien dat Alcoa de afgelopen twaalf maanden niet winstgevend is geweest, met een negatieve K/W-verhouding van -28,31. Dit sluit echter aan bij de recente strategische zetten van het bedrijf en het marktoptimisme.
Een van de InvestingPro Tips geeft aan dat de nettowinst dit jaar naar verwachting zal groeien, wat de positieve vooruitzichten van Alcoa en de gerapporteerde stijging van de nettowinst voor Q3 2024 ondersteunt. Deze verwachting van winstgevendheid wordt verder versterkt door een andere tip die stelt dat analisten voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn.
De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden tot Q2 2024 bedroeg €10,7 miljard, met een lichte omzetdaling van 1,53% over dezelfde periode. De kwartaalomzetgroei van 8,27% in Q2 2024 suggereert echter een positieve trend, in lijn met Alcoa's gerapporteerde sterke prestaties en verhoogde aluminaverzendingenprognose.
Het aandeel van Alcoa heeft indrukwekkende prestaties geleverd, met een totaalrendement van 53,57% over één jaar volgens de meest recente gegevens. Dit sterke rendement is consistent met de optimistische marktvooruitzichten en strategische acties van het bedrijf, zoals de overname van Alumina Limited en het nieuwe aluminacontract met Alba.
Het is vermeldenswaard dat Alcoa volgens een InvestingPro Tip met een gematigd schuldniveau opereert. Dit is vooral relevant gezien de focus van het bedrijf op het verminderen van zijn aangepaste nettoschuld van €2,2 miljard, zoals vermeld in de earnings call.
Voor investeerders die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips en metrics naast de hier genoemde. Er zijn in feite 11 extra InvestingPro Tips beschikbaar voor Alcoa, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.