De aandelenkoers van JPMorgan Chase (NYSE:JPM) & Co. is aanzienlijk gedaald met meer dan 5% na opmerkingen van Daniel Pinto, president en Chief Operating Officer. Pinto gaf aan dat de prognoses voor de nettorentebaten (NII) van de bank, die de inkomsten uit rentebetalingen weergeven, mogelijk te optimistisch waren.
Dit komt naar aanleiding van de verwachting dat de Federal Reserve tijdens haar vergadering op 17 en 18 september haar belangrijkste beleidsrente met ten minste 25 basispunten zal verlagen, wat het begin inluidt van een monetaire versoepelingscyclus.
De bank had eerder in mei voorspeld dat haar NII zou stijgen tot $91 miljard voor het jaar, exclusief haar marktdivisie, ervan uitgaande dat de rentetarieven hoog zouden blijven. Pinto's verklaring op een conferentie in New York suggereerde echter dat het komende jaar meer uitdagingen zou bieden voor de bank, met ook een mogelijke stijging van de kosten.
De markt reageerde negatief op de vooruitzichten van Pinto, waarbij de aandelen van JPMorgan in de loop van de dag met maar liefst 7,5% daalden. Dit was de grootste dagelijkse daling sinds juni 2020, voordat het aandeel sloot met een verlies van 5,2%. Deze reactie werd toegeschreven aan de voorzichtigheid van het management over de NII voor 2025, volgens onderzoeksdirecteur bij Janney Montgomery Scott. Hij wees ook op bredere zorgen over de economie en het politieke klimaat die bijdroegen aan de toegenomen volatiliteit van de aandelen van de bank in de komende twee maanden.
Ondanks de daling van de aandelenkoers wordt verwacht dat de totale investment banking fees van JPMorgan in het derde kwartaal met 15% zullen stijgen. De bank rapporteerde ook een recordwinst in het tweede kwartaal, dankzij een stijging van de inkomsten uit investment banking met 46%. De inkomsten van de commerciële en investeringsbankeenheid bereikten een record van $35,5 miljard in de eerste helft van het jaar.
De handelsomzet zal naar verwachting gelijk blijven of mogelijk met 2% stijgen in het derde kwartaal, terwijl de fusie- en overnamevolumes naar verwachting stabiel zullen blijven.
Ter vergelijking: Goldman Sachs voorspelde een waarschijnlijke daling van 10% in handelsinkomsten voor het derde kwartaal, terwijl Citigroup, dat dinsdag een aankondiging deed, een daling van 4% in marktinkomsten verwachtte.
Bankaandelen over de hele linie daalden nadat de Federal Reserve een herziening aankondigde van twee belangrijke ontwerpkapitaalregels voor banken, die aanvankelijk eisten dat de grootste Amerikaanse kredietverstrekkers hun kapitaal met ongeveer 19% zouden verhogen. Na lobbywerk door de sector werd de eis verlaagd naar 9%, maar analisten denken dat deze aanpassing niet aan de marktverwachtingen voldeed.
Een bankanalist van Argus Research toonde zich verrast dat de wijzigingen in de regelgeving geen positief effect hadden op bankaandelen, waarbij hij opmerkte dat grotere banken een grotere klap leken te krijgen, wat ook van invloed zou kunnen zijn op de aandelenprestaties van JPMorgan.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.