Op dinsdag zag Coherus BioSciences, Inc. (NASDAQ:CHRS) zijn aandelen met meer dan 40% stijgen na de aankondiging van een activakoopovereenkomst met Intas Pharmaceuticals Ltd. voor de desinvestering van zijn UDENYCA-franchise. De deal, gewaardeerd op maximaal $558,4 miljoen, omvat een vooruitbetaling van $483,4 miljoen, met mogelijke aanvullende mijlpaalbetalingen op basis van netto-omzet tot een totaal van $75 miljoen.
Het bedrijf is van plan de opbrengsten van deze transactie te gebruiken voor de volledige aflossing van zijn converteerbare obligaties ter waarde van $230 miljoen die in april 2026 vervallen, en om bepaalde royaltyverplichtingen met betrekking tot UDENYCA af te kopen voor $49,1 miljoen. De desinvestering sluit aan bij Coherus' strategische beslissing om zich te concentreren op zijn immuno-oncologieprogramma's, waaronder de door de FDA goedgekeurde PD-1-remmer LOQTORZI® en andere belangrijke combinatieprogramma's zoals casdozokitug en CHS-114.
Denny Lanfear, voorzitter en CEO van Coherus, verklaarde dat de desinvestering van UDENYCA het bedrijf in staat stelt te profiteren van de waarde die door de franchise is gecreëerd en middelen te concentreren op het bevorderen van hun immuno-oncologiepijplijn. Deze stap zal naar verwachting ook de kapitaalstructuur en operationele voetafdruk van het bedrijf aanzienlijk verbeteren.
Een analist van Citi merkte op dat de verkoop de verwachtingen overtrof, zowel qua waardering als timing, en stelde dat het een financiële last wegneemt en Coherus in staat stelt het onderzoek en de ontwikkeling in immuno-oncologie te versnellen.
De voorwaarden van de overeenkomst, zoals ingediend in Coherus' Current Report on Form 8-K, specificeren dat Intas activa gerelateerd aan de UDENYCA-franchise zal ontvangen, en Coherus verwacht bijna alle Amerikaanse federale inkomstenbelastingen met betrekking tot de desinvestering te compenseren met behulp van belastingattributen. De transactie is onderhevig aan gebruikelijke sluitingsvoorwaarden en zal naar verwachting tegen het einde van het eerste kwartaal van 2025 worden afgerond.
Coherus zal zich richten op het maximaliseren van de waarde van LOQTORZI en het bevorderen van zijn innovatieve portfolio, met verschillende mijlpalen voor zijn immuno-oncologieprogramma's die in de komende jaren worden verwacht. Het bedrijf voorziet kostenbesparingen door de desinvestering en verwacht na de afronding een kaspositie die meer dan twee jaar zal duren, voorbij belangrijke data-uitlezingen die in 2026 worden verwacht. J.P. Morgan Securities LLC en Latham & Watkins LLP treden respectievelijk op als financieel adviseur en juridisch adviseur van Coherus bij de transactie.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.