Op maandag bevestigde Investec zijn Buy rating voor Dr. Reddy's Laboratories (DRRD:LN) (NYSE: RDY), met een koersdoel van INR6.785,00. De goedkeuring volgt op de overname door het farmaceutische bedrijf van de over-the-counter nicotinevervangingstherapiemerken (NRT) van Haleon, waaronder het wereldwijd erkende Nicotinell.
De transactie, die wordt gewaardeerd op 2,3 keer de omzet over boekjaar 2013, ongeveer GBP 217 miljoen, zal naar verwachting direct bijdragen aan zowel de EBITDA-marges als de winst per aandeel.
De analist merkte op dat deze overname in lijn ligt met Dr. Reddy's strategische Horizon 2-initiatieven, gericht op het uitbreiden en versterken van hun wereldwijde over-the-counter (OTC) franchise, die momenteel een omzet genereert van ongeveer $ 300 miljoen. Nicotinell, dat tot de top twee NRT-merken wereldwijd behoort, zal naar verwachting dienen als hoeksteen voor het OTC-aanbod van het bedrijf.
De nieuw verworven merken zullen naar verwachting ongeveer 10% bijdragen aan de omzet van Dr. Reddy's FY24, exclusief de inkomsten uit de generieke versie van het geneesmiddel Revlimid, en meer dan 15% aan de EBITDA. De analist toonde zich optimistisch over het potentieel voor groei en verbeterde EBITDA-marges door nieuwe marktpenetratie, productintroducties en verhoogde marketinginspanningen.
In ander recent nieuws kondigde Dr. Reddy's Laboratories een recordomzet en -winst aan voor het boekjaar 2024 van meer dan $3,3 miljard, grotendeels dankzij strategische partnerschappen en een gevarieerde productpijplijn.
Deze robuuste prestaties leidden tot een netto kasoverschot van $775 miljoen, met aanzienlijke impulsen van de Amerikaanse markt en verbeteringen in verschillende regio's. Het bedrijf heeft ook een overname aangekondigd van merken in de gezondheidszorg voor consumenten van Northstar Switzerland, een bedrijf uit de Haleon-groep, voor 500 miljoen GBP.
Citi bevestigde zijn verkoopstandpunt voor Dr. Reddy's aandelen na de aankondiging van de overname en handhaafde een koersdoel van INR 5.200,00. Volgens de analyse van Citi zou de overname 1-3% kunnen bijdragen aan de winst per aandeel van Dr. Reddy's voor de boekjaren 2026-2027, maar zou dit het rendement op geïnvesteerd vermogen van het bedrijf kunnen verwateren.
Daarnaast is Dr. Reddy's strategische samenwerkingen aangegaan met Nestle, Sanofi, Bayer, Pharmazz en Amgen en is het van plan om volgend jaar meer dan 20 producten te lanceren in de VS.
De joint venture met Nestle Health Science zal naar verwachting bijdragen aan de inkomsten na FY2026, en een sterke pijplijn van complexe producten en biosimilars zal de inkomsten in FY2025 respectievelijk FY2027 verbeteren. Dit zijn de nieuwste ontwikkelingen in de voortdurende inspanningen van het bedrijf om zijn productaanbod uit te breiden en te diversifiëren.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.