Op maandag heeft Bernstein SocGen Group het koersdoel voor GE Aerospace (NYSE:GE) aangepast, waarbij het werd verhoogd van €201 naar €225, met behoud van een Outperform-rating. De herziening komt voorafgaand aan het derdekwartaalrapport van het bedrijf, gepland voor 22 oktober.
De analist wees op een verhoogde enterprise value to earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization (EV/EBITDA) marktvermenigvuldiger, die is aangepast naar 15,1 keer, van 14 keer eerder. Daarnaast werd de waardering een kwartaal vooruit gerold en werden verbeteringen in de aftermarket in overweging genomen.
Verwacht wordt dat GE Aerospace tijdens zijn derdekwartaalrapport vragen zal behandelen over de original equipment (OE) productie van LEAP-motoren, na een tekort in leveringen aan Airbus in het tweede kwartaal vanwege een tekort aan hogedruk turbinebladen.
Hoewel het herstel van de bladproductie kan leiden tot een jaar-op-jaar daling in leveringen voor het derde kwartaal, zou dit potentieel kunnen resulteren in lagere inkomsten maar hogere marges voor GE. De impact van het tekort kan ook de levensduur van legacy CFM56-aangedreven vliegtuigen verlengen, die profiteren van een winstgevende aftermarket.
De aandelen van het bedrijf waren eerder met 6% gestegen in het tweede kwartaal toen het leveringstekort zich voordeed, wat suggereert dat er mogelijk een herhaling van de marktreactie in het derde kwartaal kan plaatsvinden. Een ander aandachtspunt voor de komende earnings call is het effect van de Boeing-machinistenstaking op 737MAX-leveringen. Hoewel GE de leveringen van de LEAP-1B-motoren heeft vertraagd vanwege de staking, kan dit opnieuw de vooruitzichten voor CFM56-aftermarktwerk verbeteren. Vertragingen in de Boeing 777X-certificering zullen naar verwachting ook de winstgevendheid van de GE90-aftermarket verlengen.
Voor het derde kwartaal ligt de omzetschatting van Bernstein voor GE Aerospace op €9,21 miljard, iets boven de consensus van €9,09 miljard. De schatting voor de Aangepaste Winst Per Aandeel (EPS) is in lijn met de consensus op €1,10. De prognoses van het bedrijf voor omzet en winst voor 2025 en 2026 liggen boven de consensus, ondanks een kleine daling in de omzetvoorspellingen voor het derde kwartaal vanwege minder OE-leveringen, wat heeft geleid tot een lichte stijging in de EPS-schatting voor het kwartaal.
In ander recent nieuws rapporteerde GE Aerospace sterke tweedekwartaalresultaten voor 2024, waarbij de consensusschattingen werden overtroffen met een omzet van €8,2 miljard. Deutsche Bank verhoogde zijn koersdoel voor GE Aerospace-aandelen van €212 naar €235, anticiperend dat het bedrijf de winst per aandeel verwachtingen met 9% tot 15% zou kunnen overtreffen als aan bepaalde gunstige voorwaarden wordt voldaan. BofA Securities handhaafde ook zijn Koop-rating voor GE Aerospace, met een herhaald koersdoel van €180, na een bespreking van de recente financiële resultaten van het bedrijf.
Bovendien was GE Aerospace betrokken bij een belangrijke militaire deal waarbij Polen een overeenkomst van €12 miljard met de Verenigde Staten finaliseerde voor de aankoop van 96 AH-64E Apache-aanvalshelikopters. Siemens Energy, een andere belangrijke speler in de industrie, stemde in met een schikking van €104 miljoen met Amerikaanse autoriteiten over beschuldigingen van gestolen handelsgeheimen die werden gebruikt bij biedingen voor gasturbinecontracten.
In Texas selecteerde de Public Utility Commission 17 gasgestookte energiecentraleprojecten voor mogelijke financiering uit een overheidspool van €5,38 miljard. Deze recente ontwikkelingen benadrukken de dynamische aard van de luchtvaart- en energiesectoren, waarbij grote bedrijven zoals GE Aerospace belangrijke stappen blijven zetten in hun respectievelijke vakgebieden.
InvestingPro Inzichten
De sterke marktpositie en recente prestaties van GE Aerospace worden weerspiegeld in de nieuwste gegevens van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt een indrukwekkende €209,19 miljard, wat zijn significante aanwezigheid in de Luchtvaart & Defensie-industrie onderstreept. Dit sluit aan bij de InvestingPro Tip die GE aanduidt als een "prominente speler" in de sector.
De financiële gezondheid van het bedrijf lijkt robuust, met een omzet voor de laatste twaalf maanden tot en met Q4 2023 van €67,95 miljard, wat een solide groei van 16,96% vertegenwoordigt over dezelfde periode. Deze groeitrend wordt verder ondersteund door een stijging van 15,43% in de kwartaalomzet voor Q4 2023, wat duidt op consistente expansie.
De winstgevendheid van GE is ook opmerkelijk, met een brutowinst van €14,83 miljard en een EBITDA van €7,877 miljard voor de laatste twaalf maanden tot en met Q4 2023. De EBITDA-groei van 78,05% over deze periode is bijzonder indrukwekkend, wat duidt op sterke operationele efficiëntie en aansluit bij de InvestingPro Tip dat GE "winstgevend is geweest over de laatste twaalf maanden".
Beleggers moeten opmerken dat het aandeel van GE opmerkelijke prestaties heeft getoond, met een totaalrendement van 120,36% over één jaar volgens de meest recente gegevens. Dit uitzonderlijke rendement ondersteunt de InvestingPro Tip die wijst op een "hoog rendement over het afgelopen jaar" en "handelen nabij 52-weken hoogtepunt".
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse, biedt InvestingPro 10 aanvullende tips voor GE, die een uitgebreid beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.