Bank of America (BofA) heeft inzicht gegeven in de huidige stand van de valutaposities (FX) in de G10, waarbij ze opmerkte dat deze meer in evenwicht zijn gekomen vergeleken met het einde van het tweede kwartaal. De bank benadrukte echter ook dat bepaalde kwetsbaarheden blijven bestaan, met name wat betreft de longposities van hedgefondsen in de Amerikaanse dollar (USD).
Volgens BofA was de vraag naar USD-JPY een belangrijke trend in de eerste helft van het jaar en was de gedeeltelijke ommekeer de meest opvallende verandering in het derde kwartaal. De prijsactie van de G10 FX-markt wordt nog steeds gedreven door hedgefondsen, met aanhoudende kwetsbaarheden in hun USD longs.
Real Money blijft daarentegen neutraal op EUR-USD-paren en concentreert zich op valuta's van opkomende markten en carry trades.
De futuresmarkt is momenteel evenwichtiger dan eerder dit jaar. Ondanks deze verbetering signaleert de FX-optiemarkt potentiële risico's. Deze risico's hangen vooral samen met longposities. Deze risico's houden vooral verband met longposities in de Australische dollar (AUD) en shortposities in de Japanse yen (JPY) en de Zweedse kroon (SEK).
Volgens de analyse van de bank is de markt long op de Australische dollar, enigszins long op de Noorse kroon (NOK) en short op de Canadese dollar (CAD), Nieuw-Zeelandse dollar (NZD) en Zwitserse frank (CHF).
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.