50% korting! Doe het in 2025 beter dan de markt met InvestingProBENUT DE SALE

Yen klimt terwijl angst voor Amerikaanse vertraging aanhoudt

RedacteurBrando Bricchi
Gepubliceerd 05-08-2024, 03:23
© Reuters.
USD/JPY
-
US500
-
US10YT=X
-

De Japanse yen bereikte vandaag een hoogste punt in zeven maanden ten opzichte van de Amerikaanse dollar, nadat zorgen over een mogelijke Amerikaanse economische vertraging het marktgedrag bleven beïnvloeden. Deze waardestijging van de yen volgt op de zwakke Amerikaanse arbeidscijfers van vorige week, die speculaties over mogelijke renteverlagingen door de Federal Reserve deden toenemen.

Op vrijdag leidde het Amerikaanse banenrapport, in combinatie met tegenvallende winsten van grote techbedrijven en zorgen over de economische gezondheid van China, tot een wereldwijde sell-off van aandelen, olie en hoogrentende valuta. Beleggers wendden zich tot contanten als veilige haven. Als gevolg daarvan steeg de yen, die vaak wordt gezocht in tijden van marktonzekerheid, met 0,8% ten opzichte van de dollar en bereikte een piek van 145,28 yen, de hoogste sinds medio januari.

De euro bleef stabiel op $1,091, terwijl de dollarindex bijna onveranderd bleef op 103,17. De Australische dollar daalde met 0,25% en handelde op $0,6495.

Masafumi Yamamoto, hoofd valutastrateeg bij Mizuho Securities in Tokio, toonde zich sceptisch over de verwachting van de markt van een significante renteverlaging door de Fed tijdens haar vergadering in september. Hij zei: "De markt rekent op een renteverlaging van 50 basispunten door de Fed tijdens haar vergadering in september, wat volgens mij te veel zal zijn. De Amerikaanse economie vertoont tekenen van vertraging, maar het is niet zo erg als de markt heeft ingeschat."

Desondanks suggereren het marktmomentum en technische niveaus dat de yen zou kunnen blijven winnen. De rente op Amerikaanse Treasuries is sterk gedaald sinds vorige week, toen de Federal Reserve haar beleidsrente handhaafde tussen 5,25% en 5,50%. Fed-voorzitter Jerome Powell zinspeelde ook op de mogelijkheid van een renteverlaging in september. Na de publicatie van de banencijfers, die een stijging van de werkloosheid lieten zien, namen de marktverwachtingen voor renteverlagingen toe. De rente op 10-jaars Amerikaanse Treasuries daalde vorige week met bijna 40 basispunten, de grootste wekelijkse daling sinds maart 2020, en werd voor het laatst genoteerd op 3,79%.

De futuresmarkt voor Fed-fondsen berekent nu een kans van meer dan 70% op een verlaging met 50 basispunten tijdens de vergadering van de centrale bank in september, met een verwachte verlaging met 155 basispunten dit jaar en een vergelijkbaar bedrag in 2025.

De yen is in iets meer dan drie weken met 10% in waarde gestegen ten opzichte van de dollar, deels door de recente beslissing van de Bank of Japan om de rente met 15 basispunten te verhogen naar 0,25%. De Bank kondigde ook een plan aan om haar maandelijkse obligatieaankopen de komende jaren te verminderen.

Analisten van Barclays merkten op dat de Japanse valuta momenteel het meest overbought is van de G10 majors, wat suggereert dat verdere winsten op korte termijn een uitdaging zouden kunnen zijn.

De sell-off van de aandelenmarkt van vorige week leidde tot aanzienlijke verliezen, waarbij de Nasdaq Composite een correctie van 10% onderging vanaf het hoogste punt in 2022. De Nikkei-index in Japan daalde die week ook met bijna 5%.

De Amerikaanse twee- tot tienjarige rentecurve is minder omgekeerd en staat nu op min 5,7 basispunten, het laagste punt sinds juli 2022, als gevolg van zorgen over een recessie en de verwachting dat de kortetermijnrente zal dalen.

Naast economische indicatoren hebben ook geopolitieke spanningen een invloed op de markten. Het Midden-Oosten wordt geconfronteerd met een verhoogd risico op militaire escalatie na de recente gebeurtenissen in het conflict tussen Israël en Hamas in Gaza, die de olieprijzen naar een dieptepunt in januari hebben geduwd. Het Amerikaanse leger zet extra troepen in het Midden-Oosten en Europa in als reactie op dreigementen van Iran en zijn bondgenoten Hamas en Hezbollah na de moord op Hamas-leider Ismail Haniyeh in Teheran.

Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.

Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.

Actuele commentaren

Risico Openbaarmaking: Handelen in financiële instrumenten en/of cryptovaluta gaat gepaard met een hoog risico, zoals de kans dat u het volledige of een deel van het geïnvesteerde bedrag verliest. Daarom is deze activiteit niet voor alle beleggers geschikt. De koersen van cryptovaluta zijn zeer veranderlijk en kunnen worden beïnvloed door externe factoren zoals financiële, regelgevings- of politieke gebeurtenissen. Als u op marge handelt, zijn de financiële risico's nog hoger.
Voordat u besluit te handelen in financiële instrumenten of cryptovaluta, moet u volledig op de hoogte zijn van de risico's en kosten die zijn geassocieerd met de handel op financiële markten. U dient hierbij rekening te houden met uw beleggingsdoelen, ervaring en bereidheid om risico te aanvaarden. Win indien nodig het advies van een expert in.
Fusion Media herinnert u eraan dat de gegevens die op deze website worden vermeld niet per definitie geheel actueel of accuraat zijn. De gegevens en koersen op de website zijn niet altijd verstrekt door een markt of beurs, maar kunnen ook afkomstig zijn van marktmakers. Daarom zullen de koersen mogelijk niet accuraat zijn en kunnen zij afwijken van de daadwerkelijke koers op een markt. Het zijn indicatieve koersen die niet geschikt zijn voor handelsdoeleinden. Fusion Media en de partijen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen, aanvaarden geen aansprakelijkheid voor eventuele verliezen of schade als gevolg van uw handelstransacties of uw gebruik van de op deze website vermelde informatie.
Het is verboden de gegevens op deze website te gebruiken, op te slaan, te reproduceren, weer te geven, te wijzigen, versturen of verspreiden zonder expliciete schriftelijke toestemming vooraf van Fusion Media en/of de partij die de gegevens heeft verschaft. Alle intellectuele eigendomsrechten worden voorbehouden door de partijen en/of beurzen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen.
Fusion Media zal mogelijk een vergoeding ontvangen van de adverteerders op de website op basis van uw interactie met hun advertenties.
De Engelse versie van deze overeenkomst is de leidende versie en heeft voorrang bij eventuele discrepanties tussen de Engelse versie en de Nederlandse versie.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Alle rechten voorbehouden.