In het licht van de groeiende vrees dat de Verenigde Staten op de rand van een recessie staan, zijn de wereldwijde aandelenmarkten aanzienlijk gedaald, waarbij de belangrijkste indices in Azië maandag diep in het rood sloten. Beleggers, in de greep van risicomijding, gokken dat de rente snel en sterk moet worden verlaagd om de economische groei te stimuleren.
De Nasdaq futures daalden met 1,28% en de S&P 500 futures zagen een daling van 0,79%. In Japan handelden de Nikkei-futures op 34.665, een aanzienlijke daling ten opzichte van het slot van 35.909 in contanten. Deze daling van de aandelenmarkt volgt op een enorme rally in de Treasury futures op vrijdag, waardoor de rente met 18 basispunten daalde tot een niveau dat sinds november niet meer was voorgekomen.
Vorige week daalde de tweejaars rente met 50 basispunten en staat op het punt om onder de 10-jaars rente te komen, een trend die historisch gezien voorafgaat aan recessies.
Het teleurstellende salarisrapport van juli heeft ertoe geleid dat de markten bijna 70% kans inschatten dat de Federal Reserve de rente in september niet alleen zal verlagen, maar dit met een aanzienlijke 50 basispunten zal doen. Futures geven op dit moment aan dat de rente dit jaar met 155 basispunten zal worden verlaagd en dat eenzelfde bedrag wordt verwacht in 2025.
Analisten van Goldman Sachs hebben hun kans op een recessie op 12 maanden met 10 procentpunten verhoogd naar 25%, waarbij ze de uitgebreide capaciteit van de Federal Reserve om het beleid te versoepelen als verzachtende factor aanhalen. Het bedrijf verwacht nu kwart-punt verlagingen in september, november en december, afhankelijk van een opleving van de banengroei in augustus en het Federal Open Market Committee (FOMC) dat een verlaging met 25 basispunten een adequate reactie is op eventuele neerwaartse risico's.
De markt wacht op de resultaten van de ISM non-manufacturing survey, die later vandaag verschijnen, waarbij analisten hopen op een stijging naar 51,0 na de onverwachte daling in juni naar 48,8.
Op de valutamarkten is de safe-haven aantrekkingskracht van de Amerikaanse dollar afgenomen door de scherpe daling van de rente op staatsobligaties, waarbij de dollar vrijdag ongeveer 1% daalde. Begin vandaag bleef de dollar verzwakken ten opzichte van de Japanse yen, met een daling van nog eens 0,2% op 146,19, terwijl de euro stabiel bleef op $1,0907. De Zwitserse frank profiteerde met name van de vlucht uit risico's, nu de dollar op 0,8586 frank een dieptepunt in zes maanden nadert.
De verwachtingen zijn ook gestegen dat andere grote centrale banken de verwachte versoepelingsmaatregelen van de Fed zullen navolgen, nu verwacht wordt dat de Europese Centrale Bank de rente tegen het einde van het jaar met 67 basispunten zal verlagen.
In grondstoffen is goud stabiel gebleven op $ 2.442 per ounce, steun vindend in de algemene daling van de rendementen. Ondertussen veerden de olieprijzen op door zorgen over escalerende conflicten in het Midden-Oosten, ondanks zorgen over de vraag die de prijzen vorige week naar een dieptepunt in acht maanden dreven. Brent ruwe olie steeg 44 cent naar $77,24 per vat, terwijl Amerikaanse ruwe olie 40 cent steeg naar $73,92 per vat.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.