In reactie op verontrustende economische indicatoren daalde de rente op Amerikaanse staatsobligaties vandaag aanzienlijk, omdat traders anticipeerden op aanzienlijke renteverlagingen door de Federal Reserve. De zwakke banencijfers, die wijzen op een mogelijke recessie, speelden een centrale rol in deze verschuiving in de verwachtingen.
Het rendement op tweejaars Amerikaanse Treasuries, een benchmark die de rentevoorspellingen van de Fed weerspiegelt, daalde tijdens de Europese handel naar het laagste punt sinds mei vorig jaar en kwam uit op 3,691%. Later kwam het uit op een iets hoger percentage van 3,77%, een daling van 10 basispunten ten opzichte van het vorige niveau. Dit volgde op een aanzienlijke daling van 53 basispunten in de voorgaande week.
De daling van de rente werd veroorzaakt door het non-farm payrolls report van vrijdag, dat een onverwachte stijging van de werkloosheid in juli en een vertraging van de banengroei liet zien. Dit teleurstellende nieuws kwam na zwakke winsten van belangrijke technologiebedrijven, wat leidde tot een wereldwijde sell-off van de aandelenmarkt en een vlucht naar safe-haven activa.
De dramatische stijging van de Japanse yen droeg ook bij aan de marktvolatiliteit, met name op de Japanse markten, waar de Nikkei 225 index met een daling van 12,4% de sterkste daling op één dag sinds 1987 beleefde. In de VS daalden de S&P 500 futures met 2,7%.
De rente op de 10-jaars Amerikaanse Treasury Note, een andere kritische graadmeter voor het marktsentiment, daalde met 5 basispunten naar 3,742%. Eerder in de sessie bereikte het kortstondig een laagste punt in een jaar op 3,678%. De week ervoor was dit rendement met bijna 40 basispunten gedaald, wat de grootste wekelijkse daling was sinds maart 2020.
De marktverwachtingen voor Amerikaanse renteverlagingen zijn sterk gestegen, met voorspellingen die nu schommelen rond 125 basispunten voor het jaar, een stijging ten opzichte van ongeveer 90 basispunten afgelopen vrijdag en 50 basispunten aan het begin van de voorgaande week.
Handelaren houden nu rekening met een bijna zekere verlaging met 50 basispunten tijdens de Fed-vergadering in september, zoals blijkt uit de prijzen op de derivatenmarkt.
De inversie van de Amerikaanse 2-jaars tot 10-jaars rentecurve is kleiner geworden en staat nu op 2 basispunten, de kleinste inversie sinds juli 2022.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.