In een belangrijke ontwikkeling in de federale rechtbank van Manhattan op woensdag werd Sung Kook "Bill" Hwang, de oprichter van Archegos Capital Management, schuldig bevonden op 10 van de 11 aanklachten waartegen hij was aangeklaagd, waaronder samenzwering, fraude en marktmanipulatie. Zijn veroordeling volgt op beschuldigingen van aanklagers dat hij zich schuldig had gemaakt aan misleidende praktijken die leidden tot de ondergang van zijn $36 miljard kostende particuliere beleggingsonderneming in 2021.
De beslissing van de jury kwam na beraadslagingen die dinsdagochtend begonnen en die een proces afsloten dat in mei begon. Hwang, die 60 jaar oud is, pleitte niet schuldig aan de aanklacht. Patrick Halligan, de voormalige plaatsvervanger en financieel directeur van Archegos, werd ook schuldig bevonden op alle aanklachten tegen hem, waaronder samenzwering en fraude. Halligan is 47 jaar oud.
Zowel Hwang als Halligan kunnen nu mogelijk 20 jaar gevangenisstraf krijgen voor elke aanklacht. De daadwerkelijke straffen zullen echter worden bepaald door de rechter en zullen naar verwachting lager uitvallen, rekening houdend met een reeks veroordelingsfactoren.
Het proces benadrukte de dramatische ondergang van Archegos, een gebeurtenis die niet alleen leidde tot aanzienlijke verliezen voor wereldwijde banken, maar ook een grote impact had op de Amerikaanse financiële markten en investeerders. De aanklagers beweerden dat Hwang en zijn bedrijf meer dan $100 miljard aan verliezen voor aandeelhouders en $10 miljard aan verliezen voor banken veroorzaakten. Ze beweerden dat Hwang in het geheim grote posities opbouwde in verschillende bedrijven door middel van derivaten, terwijl hij banken misleidde over de omvang van deze posities om miljarden aan leningen veilig te stellen. Deze fondsen werden vervolgens gebruikt om de aandelenkoersen kunstmatig op te drijven.
Assistant U.S. Attorney Andrew Thomas beschreef tijdens de slotpleidooien de omvang van de fraude als betrekking hebbend op bijna een dozijn aandelen en waarbij de helft van Wall Street betrokken was. Het verdedigingsteam van Hwang beweerde daarentegen dat de aanklager te ver ging en dat de handelsstrategieën van Hwang, hoewel agressief, legaal waren.
In de zaak getuigden William Tomita en Scott Becker, respectievelijk voormalig hoofdhandelaar en Chief Risk Officer van Archegos, voor de aanklager nadat ze schuldig hadden gepleit aan gerelateerde aanklachten en hadden toegezegd mee te werken.
De ondergang van Archegos in maart 2021 vond plaats toen een daling van de aandelenkoersen ertoe leidde dat banken extra deposito's eisten, waaraan de onderneming niet kon voldoen. Dit leidde tot de liquidatie van aandelen die werden gebruikt als onderpand voor de swaps van Hwang, waardoor miljarden aan aandeelhouderswaarde verloren gingen en banken aanzienlijke verliezen leden, waaronder $5,5 miljard voor Credit Suisse (nu onderdeel van UBS) en $2,9 miljard voor Nomura Holdings (NYSE:NMR). Het U.S. Attorney's Office for the Southern District of New York, verantwoordelijk voor de vervolging van de zaak, merkte op dat Archegos op zijn hoogtepunt $ 36 miljard aan activa bezat met een blootstelling van $ 160 miljard aan aandelen.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.