De Federal Reserve heeft een voorstel gedaan voor nieuwe regels die grote banken verplichten gedetailleerde informatie te verstrekken over hun transacties met niet-bancaire financiële instellingen, beter bekend als schaduwbanken. Dit initiatief maakt deel uit van een bredere inspanning om licht te werpen op de potentiële systeemrisico's van deze minder gereguleerde entiteiten.
Schaduwbanken, waaronder private fondsen en hypotheekverstrekkers, werken met minder regels dan traditionele banken. Hun groei is deels toe te schrijven aan de strengere regelgeving voor banken, waardoor sommige vormen van kredietverlening minder aantrekkelijk worden voor deze traditionele instellingen. Als gevolg daarvan zijn schaduwbanken belangrijke spelers geworden op gebieden zoals privékrediet en leningen aan privéfondsen.
De voorgestelde regels van de Fed, die op 21 juni werden aangekondigd, zijn bedoeld om diepgaande gegevens te verzamelen over het soort entiteiten waaraan banken leningen verstrekken, het gebruikte onderpand en de waardering ervan. De informatie zou ook aangeven of een lener eigendom is van financiële sponsors. Deze gegevens zouden worden gebruikt in de jaarlijkse stresstests van de Fed, waarin wordt beoordeeld in hoeverre banken bestand zijn tegen economische neergang.
Ondanks deze inspanningen zijn er nog steeds hiaten in de regelgevende kennis. De totale blootstelling van Amerikaanse banken aan niet-depositobancaire financiële instellingen werd eind 2022 geschat op $ 2 biljoen, terwijl de particuliere kredietmarkt is uitgegroeid tot een sector van $ 1,5 biljoen.
Regelgevers, waaronder de voorzitter van de Europese bankwaakhond, hebben het probleem van "zwarte gaten" in de informatie erkend en de noodzaak van verplichte openbaarmaking - een proces dat veel tijd in beslag kan nemen.
De Financial Stability Board van de G20 verzamelt ook gegevens over schaduwbanken en hun connecties met kredietverstrekkers. De Bank of England had banken al eerder gevraagd om hun privékredietposities te rapporteren, zoals gemeld in december.
De inspanningen van de Fed om gegevens te verzamelen maken deel uit van haar toezichthoudende rol en haar mandaat om de risico's voor de financiële stabiliteit te evalueren. De gedetailleerde informatie zou worden verzameld via vertrouwelijke formulieren die bekend staan als FR Y-14's. Als de nieuwe regels na een periode van commentaar definitief worden, zou het verzamelen van gegevens eind 2024 of begin 2025 kunnen beginnen.
In de tussentijd vergroten de economische vertraging en de verschuiving van ultralage rentetarieven naar een meer genormaliseerde omgeving de risico's, waarbij sommige bedrijfsmodellen moeite hebben om zich aan te passen. Een goed voorbeeld is Vista Equity's Pluralsight, dat onderhandelt over een grote schuldsanering met particuliere kredietverstrekkers na het lenen van schaduwbanken.
Experts, zoals de hoogleraar financiën van Yale, erkennen het belang om banken onder de loep te nemen om de bredere marktdynamiek te begrijpen. Hij benadrukt echter dat toezichthouders rekening moeten houden met de verschillende manieren waarop privékrediet het financiële systeem beïnvloedt, buiten de banksector om.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.