Op donderdag uitte JPMorgan een positieve kijk op Booking Holdings (NASDAQ:BKNG), waarbij het koersdoel werd verhoogd naar $5.235 van de eerdere $3.860, terwijl de Overweight-rating werd gehandhaafd. De analyse van het bedrijf benadrukte de prestaties van Booking Holdings in het derde kwartaal, die de verwachtingen overtroffen met aandelen die op een recordhoogte sloten.
Het aantal kamernachten van het bedrijf groeide in het derde kwartaal met 8% op jaarbasis, waarmee het de bovenkant van de prognose met drie procentpunten overtrof en een versnelling liet zien ten opzichte van de 7% groei in het tweede kwartaal. Verwacht wordt dat deze groei zich zal voortzetten in het vierde kwartaal met een verwachte stijging van 6-8%, wat volgens analisten ook de verwachtingen van beleggers zal overtreffen.
De positieve resultaten werden toegeschreven aan verbeteringen in Europa die in augustus begonnen en doorzetten tot eind oktober, evenals een uitbreiding van de boekingsperiodes. Opmerkelijk is dat het bedrijf voordelen ziet op de bottom line, waarbij verwacht wordt dat de aangepaste EBITDA-marges in 2024 met meer dan 100 basispunten zullen toenemen.
Booking Holdings is momenteel het enige reisbedrijf in de dekking van JPMorgan dat dit jaar margegroei zal ervaren.
De analyse wees ook op een vertraging van de groei van het aantal kamernachten in de Verenigde Staten van mid-single-digit percentages op jaarbasis in het tweede kwartaal naar low-single-digit percentages in het derde kwartaal. Daarentegen verschoof de groei in Europa van mid-single-digit naar high-single-digit percentages. Dit zou kunnen suggereren dat de resultaten voor andere reisbedrijven zoals Expedia (EXPE) en Airbnb mogelijk niet zo robuust zijn.
Het aanhoudende vertrouwen van JPMorgan in Booking Holdings wordt versterkt door verbeterende trends in Europa, een belangrijk aandachtspunt na het tweede kwartaal. Het bedrijf prijst ook de effectieve uitvoering van strategische initiatieven, waaronder alternatieve accommodaties, de Connected Trip, toenemende directe en loyaliteitsboekingen, generatieve AI en regionale expansie.
Deze factoren, in combinatie met agressieve kapitaalrendementen, zullen naar verwachting leiden tot een dubbelcijferige procentuele groei van de winst per aandeel over meerdere jaren.
Het nieuwe koersdoel van $5.235, vastgesteld voor december 2025, is gebaseerd op ongeveer 22,5 keer de geschatte GAAP-winst per aandeel voor 2026 van JPMorgan, wat overeenkomt met ongeveer 17 keer de geschatte aangepaste EBITDA voor 2026 van het bedrijf.
In ander recent nieuws stond Booking Holdings in de schijnwerpers na de financiële resultaten van het derde kwartaal, die de consensusverwachtingen overtroffen. Het bedrijf rapporteerde een groei van 8% in kamernachten en bruto boekingen ter waarde van $43,4 miljard, een stijging van 9% ten opzichte van het voorgaande jaar.
Deze prestatie leidde tot een aangepaste winst van $83,89 per aandeel en een totale omzet van $7,99 miljard voor het kwartaal, beide boven de verwachtingen van analisten.
In reactie op deze ontwikkelingen verhoogde Piper Sandler het koersdoel voor Booking Holdings naar $4.900, paste BTIG zijn EPS-schatting aan van $200 naar $208, en verhoogde Barclays zijn koersdoel naar $5.100. Deze opwaartse herzieningen weerspiegelen de sterke prestaties van het bedrijf en het vertrouwen in zijn vooruitzichten.
In ander recent nieuws is Booking Holdings ook het onderwerp geweest van verschillende analistenbeoordelingen. Benchmark herbevestigde zijn Buy-rating, terwijl Goldman Sachs een Neutral-rating handhaafde, en Truist Securities de dekking initieerde met een Hold-rating.
InvestingPro Inzichten
De sterke prestaties van Booking Holdings, zoals benadrukt in de analyse van JPMorgan, worden verder ondersteund door real-time gegevens van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt een indrukwekkende €149,65 miljard, wat zijn dominante positie in de reisindustrie weerspiegelt. De omzet van Booking over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 bereikte €22,4 miljard, met een robuuste omzetgroei van 15,81% over dezelfde periode.
InvestingPro Tips onthullen dat Booking Holdings agressief aandelen heeft teruggekocht, wat aansluit bij de vermelding van JPMorgan van "agressieve kapitaalrendementen". Deze strategie duidt vaak op het vertrouwen van het management in de toekomstige vooruitzichten van het bedrijf. Bovendien kan het bedrijf bogen op indrukwekkende bruto winstmarges, die voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 84,57% bedroegen, wat de operationele efficiëntie onderstreept.
De sterke financiële gezondheid van het bedrijf wordt verder aangetoond door het hoge rendement over het afgelopen jaar, met een totaal prijsrendement van 61,17% over één jaar. Deze prestatie ondersteunt de optimistische vooruitzichten en het verhoogde koersdoel van JPMorgan.
Voor beleggers die op zoek zijn naar meer uitgebreide inzichten, biedt InvestingPro 16 aanvullende tips voor Booking Holdings, die een dieper inzicht geven in de financiële positie en marktdynamiek van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.