MicroStrategy Inc. (NASDAQ:MSTR) heeft het volgende bekendgemaakt:
Item 8.01.
Overige gebeurtenissen.
ATM-update
Zoals eerder bekendgemaakt, is MicroStrategy Incorporated ("MicroStrategy" of het "Bedrijf") op 30 oktober 2024 een verkoopovereenkomst (de "Verkoopovereenkomst") aangegaan met TD Securities (USA) LLC, Barclays Capital Inc., The Benchmark Company, LLC, BTIG, LLC, Canaccord Genuity LLC, Cantor Fitzgerald & Co., Maxim Group LLC, Mizuho Securities USA LLC, en SG Americas Securities, LLC, als agenten (de "Verkoopagenten"), op grond waarvan het Bedrijf van tijd tot tijd aandelen van zijn klasse A gewone aandelen, nominale waarde $0,001 per aandeel ("Aandelen"), kan uitgeven en verkopen met een totale aanbiedingsprijs van maximaal $21 miljard via de Verkoopagenten.
Op 9 december 2024 maakte het Bedrijf bekend dat het in de periode tussen 2 december 2024 en 8 december 2024 een totaal van 5.418.449 Aandelen had verkocht onder de Verkoopovereenkomst voor een totale netto-opbrengst voor het Bedrijf (minus verkoopcommissies) van ongeveer €2,13 miljard. Per 8 december 2024 was ongeveer €9,19 miljard aan Aandelen beschikbaar voor uitgifte en verkoop volgens de Verkoopovereenkomst.
Update Bitcoin-bezit
Op 9 december 2024 maakte het Bedrijf bekend dat het in de periode tussen 2 december 2024 en 8 december 2024 ongeveer 21.550 bitcoins had verworven voor ongeveer €2,1 miljard in contanten, tegen een gemiddelde prijs van ongeveer €98.783 per bitcoin, inclusief vergoedingen en kosten. De bitcoin-aankopen werden gedaan met de opbrengst van de uitgifte en verkoop van Aandelen onder de Verkoopovereenkomst.
Per 8 december 2024 hield het Bedrijf, samen met zijn dochterondernemingen, in totaal ongeveer 423.650 bitcoins, die werden verworven tegen een totale aankoopprijs van ongeveer €25,6 miljard en een gemiddelde aankoopprijs van ongeveer €60.324 per bitcoin, inclusief vergoedingen en kosten.
Item 7.01
Regulation FD Disclosure.
BTC Yield KPI
Van 1 oktober 2024 tot 8 december 2024 was de BTC Yield van het Bedrijf 43,2%. Van 1 januari 2024 tot 8 december 2024 was de BTC Yield van het Bedrijf 68,7%.
BTC Yield is een belangrijke prestatie-indicator ("KPI") die de procentuele verandering van periode tot periode weergeeft van de verhouding tussen het bitcoin-bezit van het Bedrijf en zijn Aangenomen Verwaterde Uitstaande Aandelen. Aangenomen Verwaterde Uitstaande Aandelen verwijst naar het totaal van de werkelijke uitstaande gewone aandelen van het Bedrijf aan het einde van de betreffende periode plus alle extra aandelen die zouden voortvloeien uit de veronderstelde conversie van alle uitstaande converteerbare obligaties, uitoefening van alle uitstaande aandelenopties, en afwikkeling van alle uitstaande restricted stock units en performance stock units. Het Bedrijf gebruikt BTC Yield als een KPI om de prestaties van zijn strategie om bitcoin te verwerven op een manier die volgens het Bedrijf waarde toevoegt voor aandeelhouders te helpen beoordelen. Het Bedrijf gelooft dat deze KPI kan worden gebruikt om het begrip van een belegger aan te vullen over de beslissing van het Bedrijf om de aankoop van bitcoin te financieren door extra aandelen van zijn gewone aandelen of instrumenten die converteerbaar zijn naar gewone aandelen uit te geven.
BTC Yield en Basis en Aangenomen Verwaterde Uitstaande Aandelen
31.12.2023 30.09.2024 08.12.2024
Totaal Bitcoin-bezit
189.150 252.220 423.650
Uitstaande Aandelen (in '000s) (1)
Klasse A
149.041 182.995 220.007
Klasse B
19.640 19.640 19.640
Basis Uitstaande Aandelen (2)
168.681 202.635 239.647
2025 Converteerbare Aandelen @$39,80
16.330 — —
2027 Converteerbare Aandelen @$143,25
7.330 7.330 7.330
2028 Converteerbare Aandelen @$183,19
— 5.513 5.513
2029 Converteerbare Aandelen @$672,40
— — 4.462
2030 Converteerbare Aandelen @$149,77
— 5.342 5.342
2031 Converteerbare Aandelen @$232,72
— 2.594 2.594
2032 Converteerbare Aandelen @$204,33
— 3.915 3.915
Uitstaande Opties
12.936 5.678 4.985
RSU/PSU Niet-verworven
2.359 2.034 1.854
Aangenomen Verwaterde Uitstaande Aandelen (3)
207.636 235.042 275.642
BTC Yield % (Kwartaal tot heden)
43,2%
BTC Yield % (Jaar tot heden)
68,7%
(1)
Op 11 juli 2024 kondigde het Bedrijf een aandelensplitsing aan van 10-voor-1 van de klasse A gewone aandelen en klasse B gewone aandelen van het Bedrijf. De aandelensplitsing werd uitgevoerd door middel van een aandelendividend aan de houders van record van de klasse A gewone aandelen en klasse B gewone aandelen van het Bedrijf aan het einde van de handelsdag op 1 augustus 2024, de registratiedatum voor het dividend. Het dividend werd uitgekeerd na sluiting van de handel op 7 augustus 2024 en de handel begon op een voor de splitsing aangepaste basis bij opening van de markt op 8 augustus 2024. Als gevolg van de aandelensplitsing is alle toepasselijke aandelen- en eigen vermogensinformatie met terugwerkende kracht aangepast om de aandelensplitsing weer te geven voor alle gepresenteerde perioden.
(2)
Basis Uitstaande Aandelen weerspiegelt de werkelijke klasse A gewone aandelen en klasse B gewone aandelen die uitstaan op de gepresenteerde data. Voor de doeleinden van deze berekening worden uitstaande aandelen van dergelijke aandelen geacht aandelen te omvatten, indien van toepassing, die werden verkocht onder at-the-market aandelenuitgifteprogramma's of die zouden worden uitgegeven op grond van opties die waren uitgeoefend of restricted stock units die waren verworven, maar die in elk geval in afwachting waren van uitgifte op de gepresenteerde data.
(3)
Aangenomen Verwaterde Uitstaande Aandelen verwijst naar het totaal van onze Basis Uitstaande Aandelen aan het einde van elke periode plus alle extra aandelen die zouden voortvloeien uit de veronderstelde conversie van alle uitstaande converteerbare obligaties, uitoefening van alle uitstaande aandelenopties, en afwikkeling van alle uitstaande restricted stock units en performance stock units. Aangenomen Verwaterde Uitstaande Aandelen wordt niet berekend met behulp van de treasury-methode en houdt geen rekening met eventuele verwervingsvoorwaarden (in het geval van eigen vermogensinstrumenten), de uitoefenprijs van aandelenopties of contractuele voorwaarden die de converteerbaarheid van converteerbare schuldinstrumenten beperken.
Belangrijke informatie over BTC Yield KPI
BTC Yield is een KPI die de procentuele verandering van periode tot periode weergeeft van de verhouding tussen het bitcoin-bezit van het Bedrijf en zijn Aangenomen Verwaterde Uitstaande Aandelen. Aangenomen Verwaterde Uitstaande Aandelen verwijst naar het totaal van de werkelijke uitstaande gewone aandelen van het Bedrijf aan het einde van elke periode plus alle extra aandelen die zouden voortvloeien uit de veronderstelde conversie van alle uitstaande converteerbare obligaties, uitoefening van alle uitstaande aandelenopties, en afwikkeling van alle uitstaande restricted stock units en performance stock units. Aangenomen Verwaterde Uitstaande Aandelen wordt niet berekend met behulp van de treasury-methode en houdt geen rekening met eventuele verwervingsvoorwaarden (in het geval van eigen vermogensinstrumenten), de uitoefenprijs van aandelenopties of contractuele voorwaarden die de converteerbaarheid van converteerbare schuldinstrumenten beperken.
Het Bedrijf gebruikt BTC Yield als een KPI om de prestaties van zijn strategie om bitcoin te verwerven op een manier die volgens het Bedrijf waarde toevoegt voor aandeelhouders te helpen beoordelen. Het Bedrijf gelooft dat deze KPI kan worden gebruikt om het begrip van een belegger aan te vullen over zijn beslissing om de aankoop van bitcoin te financieren door extra aandelen van zijn gewone aandelen of instrumenten die converteerbaar zijn naar gewone aandelen uit te geven. Wanneer het Bedrijf deze KPI gebruikt, houdt het management ook rekening met de verschillende beperkingen van deze maatstaf, waaronder dat deze geen rekening houdt met schulden en andere verplichtingen en claims op bedrijfsactiva die voorrang zouden hebben op het gewone eigen vermogen en dat ervan wordt uitgegaan dat alle schulden zullen worden geherfinancierd of, in het geval van de senior converteerbare schuldinstrumenten van het Bedrijf, worden geconverteerd naar gewone aandelen in overeenstemming met hun respectieve voorwaarden.
Bovendien is deze KPI geen operationele prestatiemaatstaf of een financiële of liquiditeitsmaatstaf, en moet deze ook niet als zodanig worden opgevat. In het bijzonder is BTC Yield niet gelijk aan "rendement" in de traditionele financiële context. Het is geen maatstaf voor het rendement op investeringen dat de aandeelhouders van het Bedrijf historisch hebben behaald of in de toekomst kunnen behalen door aandelen van het Bedrijf te kopen, of een maatstaf voor inkomsten gegenereerd door de activiteiten van het Bedrijf of zijn bitcoin-bezit, rendement op investeringen in zijn bitcoin-bezit, of enige andere soortgelijke financiële maatstaf van de prestaties van zijn bedrijf of activa.
De handelsprijs van de klasse A gewone aandelen van het Bedrijf wordt beïnvloed door talrijke factoren naast de hoeveelheid bitcoins die het Bedrijf bezit en het aantal werkelijke of potentiële uitstaande aandelen, en als gevolg daarvan kan de marktwaarde van de aandelen van het Bedrijf met een korting of een premie worden verhandeld ten opzichte van de marktwaarde van de bitcoin die het Bedrijf bezit, en BTC Yield is geen indicator noch voorspeller van de handelsprijs van de klasse A gewone aandelen van het Bedrijf.
Zoals hierboven vermeld, is deze KPI beperkt in zijn doel en wordt deze door het management gebruikt om te helpen beoordelen of het Bedrijf eigen vermogen gebruikt op een manier die waarde toevoegt voor aandeelhouders, uitsluitend met betrekking tot zijn bitcoin-bezit.
Bij het berekenen van deze KPI houdt het Bedrijf geen rekening met de bron van kapitaal die wordt gebruikt voor de verwerving van zijn bitcoin. Het Bedrijf merkt in het bijzonder op dat het bitcoin heeft verworven met de opbrengst van de aanbieding van zijn 6,125% Senior Secured Notes due 2028 (die het Bedrijf sindsdien heeft afgelost), die niet converteerbaar waren naar aandelen van het gewone aandeel van het Bedrijf, evenals van de aanbiedingen van zijn converteerbare senior notes, die op het moment van uitgifte, en van tijd tot tijd daarna, conversieprijzen hadden boven de huidige handelsprijzen van het gewone aandeel van het Bedrijf, of waarvoor de houders van dergelijke converteerbare notes mogelijk niet gerechtigd waren om de conversierechten van de notes uit te oefenen. Dergelijke aanbiedingen hebben het effect gehad van het verhogen van de BTC Yield zonder rekening te houden met de corresponderende schuld. Omgekeerd, als een van de converteerbare senior notes van het Bedrijf vervalt of wordt afgelost zonder te worden geconverteerd naar gewone aandelen, kan het Bedrijf verplicht zijn om aandelen te verkopen in hoeveelheden groter dan de aandelen waarin dergelijke notes converteerbaar zijn of contante opbrengsten te genereren uit de verkoop van bitcoin, wat beide het effect zou hebben van het verlagen van de BTC Yield vanwege veranderingen in het bitcoin-bezit en de aandelen van het Bedrijf op manieren die niet werden voorzien door de aannames bij het berekenen van BTC Yield. Dienovereenkomstig zou deze maatstaf de waarde toevoegende aard van het gebruik van eigen vermogen door het Bedrijf om bitcoin te kopen kunnen overschatten of onderschatten omdat niet alle bitcoin kan worden verworven met de opbrengst van aandelenemissies en niet alle uitgiften van eigen vermogen de verwerving van bitcoin met zich meebrengen.
Het Bedrijf bepaalt zijn KPI-doelen op basis van zijn
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.