WideOpenWest (NYSE:WOW), een telecommunicatiebedrijf, heeft een belangrijke financiële transactie afgerond door een nieuwe superprioriteit kredietovereenkomst veilig te stellen. De deal omvat een senior termijnlening van $200 miljoen, die in december 2028 afloopt. De lening heeft een rentevoet gekoppeld aan SOFR met een extra 700 basispunten.
KeyBanc heeft zijn Sector Weight-rating voor WideOpenWest gehandhaafd na deze aankondiging. Het bedrijf gaf aan dat de implicaties van deze nieuwe kredietovereenkomst negatief zouden kunnen zijn voor het eigen vermogen van WOW. Een van de geuite zorgen is de verhoogde jaarlijkse contante rentelast, die naar schatting met ongeveer $27 miljoen zal stijgen, van $77 miljoen in het tweede kwartaal van 2024 naar ongeveer $104 miljoen na de transactie.
De transactie suggereert dat WideOpenWest mogelijk niet doorgaat met het eerder ontvangen ongevraagde overnamebod van $4,80 per aandeel van Digital Bridge, dat oorspronkelijk in mei werd gepresenteerd. Het wijst ook op de onwaarschijnlijkheid dat er andere biedingen voor het bedrijf zullen komen. Verwacht wordt dat het extra kapitaal slechts twee tot drie jaar operationele financiering zal bieden, waarbij de vrije kasstroom naar verwachting zal dalen van ongeveer -$40 miljoen in 2024, uitgaande van een vlakke EBITDA van 2024 tot 2025.
De verhoogde financiële verplichtingen als gevolg van de hogere contante rentelast, in combinatie met de mogelijke noodzaak om de kapitaaluitgaven strakker te beheren, kunnen de groei-initiatieven van WideOpenWest beïnvloeden. KeyBanc suggereert ook dat dit mogelijk niet de laatste financieringsronde voor het bedrijf zal zijn, gebaseerd op eerdere beoordelingen.
Als onderdeel van de voorwaarden van de transactie heeft WideOpenWest ook enkele prognosedetails gegeven voor de jaren 2025 tot 2028, die kunnen dienen als kader voor investeerders om toekomstige financiële resultaten te modelleren. Deze strategische zet van WideOpenWest komt op een moment dat het bedrijf probeert zijn financiële toekomst te navigeren in een uitdagende operationele omgeving.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.