Evercore ISI is maandag met een gunstig vooruitzicht begonnen met de waardering van Webtoon Entertainment Inc (NASDAQ: WBTN) en heeft een Outperform rating en een koersdoel van $30,00 vastgesteld. Het positieve standpunt van de firma is gebaseerd op een waardering van 2x EV/Sales op een verwachte omzet van $1,8 miljard in 2025 en 23x EV/EBITDA op een verwachte EBITDA van $147 miljoen.
Webtoon Entertainment, bekend om zijn wereldwijde platform met web-comics en web-novels, heeft meer dan 170 miljoen gebruikers en 24 miljoen makers, die bijdragen aan een bibliotheek van meer dan 450.000 web-comics en 55 miljoen web-novels. De inkomsten van het bedrijf zijn verdeeld over drie hoofdstromen: Betaalde content, die meer dan 80% van de totale inkomsten uitmaakt, advertenties en IP-adaptaties.
De positieve visie van het bedrijf op Webtoon is gebaseerd op de dominante positie van het bedrijf in de marktsegmenten voor online webcomics en webnovellen, een zeer betrokken gebruikersbasis en een inkomstenmodel dat zich uitbreidt. Daarnaast ziet Evercore ISI potentieel voor aanzienlijke winstgevendheid in de toekomst. Inzichten uit due diligence checks met talloze makers van Webtoon en een eigen onderzoek onder ongeveer 40 Amerikaanse gebruikers versterken de sterke waardepropositie van het platform.
De financiële resultaten van Webtoon Entertainment laten veelbelovende trends zien, met een gerapporteerde omzet van $1,3 miljard in 2023, wat een jaar-op-jaar stijging betekent van 19%. Het bedrijf verwacht dat de brutomarges van Webtoon kunnen verbeteren van de huidige 23% naar een langetermijnbereik van 35%-40%, en dat de EBITDA-marges kunnen stijgen van lage enkele cijfers naar een doel van 15%-20%.
Het bedrijf heeft al een aanzienlijke mate van product-markt fit bereikt in Korea, met een penetratie van bijna 50% van de bevolking, en in Japan, waar het een penetratie van bijna 20% heeft bereikt. Evercore ISI is van mening dat de internationale aantrekkingskracht van Webtoon, momenteel met een lage eencijferige penetratie, aanzienlijke ruimte voor groei biedt.
In ander recent nieuws is Webtoon Entertainment Inc. het onderwerp geweest van een aanzienlijke analyse door grote financiële instellingen. Morgan Stanley gaf Webtoon een Equalweight rating met een koersdoel van $23,00. Het bedrijf benadrukte het succes van Webtoon in het aantrekken van een aanzienlijk deel van de internetgebruikers in Korea en Japan en voorspelde een samengestelde jaarlijkse groei (CAGR) van 4% van 2023 tot 2026.
Tegelijkertijd startte JPMorgan de dekking van het bedrijf met een Neutral rating en een vergelijkbaar koersdoel van $23,00. De firma voorspelde een CAGR van 18% voor de inkomsten van 2023 tot 2026, met erkenning van het wereldwijde bereik en de gediversifieerde inkomstenstromen van het bedrijf. JPMorgan merkte echter op dat er bewijs nodig is van solide uitvoering op verschillende fronten voordat er meer vertrouwen is in de groei van Webtoon op de lange termijn.
Goldman Sachs, aan de andere kant, startte de dekking van Webtoon met een buy rating en een 12-maands koersdoel van $62,00. Het bedrijf merkte de voordelige positie van Webtoon op in de markt voor webcomics en de afstemming op verschillende groeithema's voor de lange termijn.
Deze recente ontwikkelingen onderstrepen het potentieel van Webtoons bedrijfsmodel om zijn groeitraject voort te zetten door nieuwe markten aan te boren, met name in Noord-Amerika. De strategie van het bedrijf om zijn aanwezigheid in Noord-Amerika uit te breiden werd onderstreept als een belangrijke drijfveer voor toekomstige groei.
De analistenverklaringen van Morgan Stanley, JPMorgan en Goldman Sachs weerspiegelen een verwachting van gestage groei voor Webtoon, ondersteund door strategische initiatieven gericht op het veroveren van een groter aandeel van de internationale markt voor digitale content.
Inzichten van InvestingPro
Evercore ISI's optimistische berichtgeving over Webtoon Entertainment Inc (NASDAQ: WBTN) benadrukt het potentieel van het bedrijf in de digitale entertainmentruimte. Als aanvulling op deze vooruitzichten bieden InvestingPro-gegevens een real-time momentopname van de financiële positie van het bedrijf. In de laatste twaalf maanden tot en met Q1 2024 staat de marktkapitalisatie van Webtoon op $2,59 miljard, met een omzet van $1,3 miljard, wat een solide omzetgroei van 5,31% op kwartaalbasis weerspiegelt. Ondanks een uitdagende brutowinstmarge van 24,01% zijn de liquide middelen van het bedrijf goed genoeg om aan kortetermijnverplichtingen te voldoen, wat een positief teken is voor beleggers.
InvestingPro Tips suggereren dat Webtoon weliswaar meer contanten dan schulden heeft, wat duidt op financiële stabiliteit, maar dat het aandeel zich volgens de RSI momenteel in het overboughtgebied bevindt en dat het wordt verhandeld tegen een hoge EBITDA-waarderingsmultiple. Bovendien worden de aandelen van het bedrijf dicht bij hun 52-weeks laagste punt verhandeld, wat een indicator van onderwaardering zou kunnen zijn. Voor degenen die een investering in Webtoon overwegen, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar die dieper inzicht geven in de financiële gezondheid van het bedrijf en de aandelenprestaties. Geïnteresseerde beleggers kunnen deze tips vrijspelen en een uitgebreid beeld krijgen van Webtoon Entertainment door de couponcode PRONEWS24 te gebruiken om tot 10% korting te krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.