Op dinsdag handhaafde TD Cowen zijn Koop-advies en koersdoel van $16,00 voor Walgreens Boots Alliance (NASDAQ:WBA), waarbij de nadruk werd gelegd op de proactieve maatregelen van het bedrijf om belangrijke zorgen aan te pakken. Het bedrijf benadrukte de positieve impact van Walgreens' plan voor winkelsluitingen en het verwachte voordeel van $100 miljoen voor de aangepaste bedrijfswinst (AOI) tegen het fiscale jaar 2025. De analist wees erop dat de geschatte kasbehoeften van ongeveer $160 miljoen om potentiële negatieve vrije kasstroom (FCF) in FY25 te dekken, lager zijn dan velen hadden verwacht. TD Cowen merkte ook op dat Walgreens over andere activa en een doorlopende kredietfaciliteit beschikt die kortetermijn kasbehoeften zouden kunnen dekken.
De recente acties van Walgreens zijn gunstig ontvangen door de markt, zoals blijkt uit de prestaties van het aandeel vandaag. Het bedrijf heeft zich gericht op strategische winkelsluitingen om de activiteiten te stroomlijnen en de financiële stabiliteit te verbeteren. Deze maatregelen maken deel uit van een breder plan om de retailvoetafdruk van het bedrijf te optimaliseren en de winstgevendheid op lange termijn te verbeteren.
Volgens TD Cowen zijn de voordelen van deze sluitingen aanzienlijk. Tegen het fiscale jaar 2025 wordt verwacht dat Walgreens een substantiële boost zal zien in zijn AOI, een belangrijke indicator voor de operationele prestaties van het bedrijf, exclusief eenmalige posten en bepaalde niet-contante kosten. Deze verwachte verbetering wordt gezien als een direct resultaat van de huidige strategische initiatieven van het bedrijf.
Naast de strategie voor winkelsluitingen ging TD Cowen in op de zorgen over de kasstroom van Walgreens. De schatting van de analist van de benodigde contanten om een potentieel tekort in de vrije kasstroom van FY25 te compenseren, is lager dan wat eerder door velen in de markt werd aangenomen. Dit suggereert dat Walgreens in een betere positie verkeert om zijn financiën te beheren zonder aanzienlijke druk.
Bovendien stelde TD Cowen beleggers gerust dat Walgreens toegang heeft tot andere activa en een doorlopende kredietfaciliteit, die indien nodig kunnen worden gebruikt om aan kortetermijn kasbehoeften te voldoen. Deze financiële flexibiliteit is een belangrijk aspect van de algehele financiële gezondheid van het bedrijf en zijn vermogen om door uitdagende marktomstandigheden te navigeren.
In ander recent nieuws heeft Walgreens Boots Alliance plannen aangekondigd om ongeveer 1.200 slecht presterende winkels te sluiten in de komende drie jaar, een strategie gericht op het stabiliseren van de activiteiten te midden van uitdagende marktomstandigheden. Het bedrijf rapporteerde een daling van de aangepaste winst per aandeel (EPS) voor het vierde kwartaal van 2024, met een daling van 41% jaar-op-jaar naar $0,39. De aangepaste EPS voor het volledige jaar zag ook een daling van 28% naar $2,88. Ondanks deze financiële uitdagingen overtroffen de kostenbesparingen van het bedrijf $1 miljard en werd de nettoschuld met $1,9 miljard verminderd in het fiscale jaar 2024.
De richtlijn voor de aangepaste EPS van het bedrijf voor het fiscale jaar 2025 is vastgesteld tussen $1,40 en $1,80, en het verwacht een vermindering van $150 miljoen in kapitaaluitgaven. Walgreens streeft ook naar $500 miljoen aan werkkapitaalinitiatieven voor het fiscale jaar 2025, waarbij het verwacht ongeveer $500 miljoen aan vrije kasstroom te genereren. Ondanks een nettoverlies van $8,6 miljard in GAAP-resultaten, zag het U.S. Retail Pharmacy-segment de vergelijkbare verkopen stijgen met 8,3%, en overtrof het US Healthcare-segment de verwachtingen met $66 miljoen in aangepaste EBITDA.
InvestingPro Inzichten
Recente InvestingPro-gegevens bieden aanvullende context bij de analyse van TD Cowen over Walgreens Boots Alliance (WBA). De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt $8,75 miljard, wat de huidige marktwaardering weerspiegelt. Ondanks de uitdagingen die in het artikel worden belicht, bereikte de omzet van WBA voor de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024 $145,53 miljard, met een opmerkelijke omzetgroei van 6,92% over dezelfde periode.
Een InvestingPro Tip suggereert dat het aandeel van WBA wordt verhandeld tegen een lage koers-boekwaardeverhouding van 0,57, wat aangeeft dat het mogelijk ondergewaardeerd is ten opzichte van zijn boekwaarde. Dit sluit aan bij het gehandhaafde Koop-advies van TD Cowen en zou het potentiële opwaartse potentieel kunnen ondersteunen dat wordt gesuggereerd door hun koersdoel van $16,00.
Een andere relevante InvestingPro Tip wijst erop dat WBA een hoog dividendrendement heeft van 11,11%. Hoewel dit aantrekkelijk kan zijn voor op inkomen gerichte beleggers, is het belangrijk op te merken dat de dividendgroei met 47,92% is gedaald over de laatste twaalf maanden, wat verband zou kunnen houden met de zorgen over de kasstroom die in het artikel worden genoemd.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips en inzichten die beleggingsbeslissingen met betrekking tot Walgreens Boots Alliance verder kunnen informeren.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.