Op vrijdag verhoogde Investec het koersdoel voor Sona BLW Precision Forgings (SONACOMS:IN) naar INR 785 van INR 760, terwijl het koopadvies voor het aandeel werd gehandhaafd. De aanpassing volgt op de gerapporteerde prestaties van het bedrijf in het tweede kwartaal van het boekjaar 2025 (Q2FY25), die een winst na belastingen (PAT) van Rs 1,5 miljard lieten zien, een stijging van 18% op jaarbasis. Dit cijfer overtrof de schattingen met ongeveer 6-9%, ondersteund door hogere inkomsten en toegenomen overige inkomsten.
De omzetgroei van het bedrijf van 17% op jaarbasis was bijzonder opmerkelijk gezien de huidige zorgen over een wereldwijde vertraging in de auto- en elektrische voertuigen (EV) sectoren. Deze groei werd toegeschreven aan de succesvolle uitvoering van nieuwe orderwinsten. Daarnaast kondigde Sona BLW Precision Forgings de overname aan van de Railway Equipment Division van Escorts Kubota voor Rs 16 miljard, wat wijst op een strategische zet om te diversifiëren en uit te breiden naar het snel groeiende railsegment.
De overname zal naar verwachting een aanzienlijke groeimogelijkheid op lange termijn bieden voor Sona BLW Precision Forgings en zal naar schatting ongeveer 20% van de geconsolideerde inkomsten van het bedrijf uitmaken na het eerste volledige jaar van opname in de schattingen voor het boekjaar 2027 (FY27E).
Ondanks het feit dat het initiële rendement op geïnvesteerd vermogen (ROCE) voor de overname lager is met ongeveer 12-13% vergeleken met de ROCE van het bedrijf van ongeveer 28%, koos Investec ervoor om het management het voordeel van de twijfel te geven. Dit optimisme is gebaseerd op de bewezen staat van dienst van het management bij het succesvol opschalen en integreren van eerdere overnames zoals Comstar, evenals hun algemeen goede track record in uitvoering.
Samenvattend, hoewel er enige terughoudendheid is over de initiële ROCE van de overname en de mogelijkheid dat de nieuwe bedrijfstak aanzienlijke aandacht van het management zal vereisen, bevestigde Investec zijn koopadvies voor Sona BLW Precision Forgings. De opmerkingen van de analist onderstrepen de sterke kwartaalprestaties van het bedrijf en het potentieel voor verdere groei en diversificatie door de laatste overname.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.