Op donderdag paste Morgan Stanley zijn vooruitzichten voor Haleon Plc (NYSE:HLN) aan, waarbij het koersdoel werd verlaagd van €10,95 naar €10,65. Ondanks de aanpassing handhaafde het bedrijf zijn Overweight-rating voor het aandeel. De herziening komt terwijl het bedrijf zijn prognoses bijwerkt in afwachting van de resultaten van Haleon over het derde kwartaal van 2024, die naar verwachting op 31 oktober 2024 worden gepubliceerd.
De schattingen van het bedrijf voor de organische groei jaar-op-jaar voor het fiscale jaar 2024 blijven op 5,0%, wat iets boven de consensus van 4,9% ligt. Morgan Stanley heeft echter zijn groeiverwachting voor het derde kwartaal naar beneden bijgesteld van 7,5% naar 6,3%. Deze wijziging is gebaseerd op verwachtingen van een uitdagendere omgeving voor het segment vitaminen, mineralen en supplementen (VMS) in de Amerikaanse markt. Deze vooruitzichten worden ondersteund door recente scannergegevens en het hoge basiseffect van de lancering van Centrum Silver.
Ondanks de neerwaartse bijstelling voor het derde kwartaal blijft Morgan Stanley een groei van 9% in organische winst voor rente en belastingen (EBIT) projecteren voor het volledige fiscale jaar 2024. De verwachte marges zijn echter licht verlaagd van 22,9% naar 22,6%. Deze aanpassing houdt rekening met de impact van de recent afgeronde verkoop van de Nicotine Replacement Therapy (NRT) business en wisselkoers mark-to-market (FX M2M) veranderingen.
Het bedrijf merkte ook aanpassingen op in de winst per aandeel (EPS) schattingen voor de fiscale jaren 2025 en 2026, die met minder dan 1% zijn verlaagd. Deze lichte herziening is na het in rekening brengen van de recente verhoging van Haleon's belang in de Chinese joint venture. Als gevolg hiervan is het koersdoel aangepast om deze EPS-wijzigingen en de bijgewerkte USD/GBP-wisselkoersen sinds de laatste update te weerspiegelen.
In ander recent nieuws heeft Haleon plc een reeks activiteiten gezien, met name de voltooiing van een off-market aandeleninkoop van €268,91 miljoen van Pfizer Inc. Het consumentengezondheidsbedrjf rondde ook de desinvestering af van zijn nicotinevervangende therapiebedrijf buiten de VS aan Dr. Reddy's Laboratories SA, een deal ter waarde van maximaal €584,59 miljoen. Bovendien verhoogde Haleon zijn belang in de Chinese joint venture, Tianjin TSKF Pharmaceutical Co. Ltd, tot 88%.
Analisten van Morgan Stanley en BofA Securities hebben het koersdoel van Haleon's aandelen verhoogd, terwijl Goldman Sachs het verlaagde van "Kopen" naar "Neutraal", en Berenberg begon de dekking met een "Kopen" rating. Het bedrijf lanceerde ook Eroxon®, de eerste door de FDA goedgekeurde gel voor de behandeling van erectiestoornissen zonder recept in de VS.
Op het gebied van corporate governance kondigde Haleon het aftreden aan van bestuurslid Alan Stewart. Het bedrijf voltooide ook een aandeleninkoopprogramma, waarbij aandelen werden veiliggesteld voor zijn werknemersaandelenplannen voor 2025.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de analyse van Morgan Stanley onthullen InvestingPro-gegevens enkele interessante inzichten over Haleon Plc. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €41,56 miljard, wat zijn aanzienlijke aanwezigheid in de consumentengezondheidsector weerspiegelt. Haleon kan bogen op indrukwekkende bruto winstmarges, waarbij de meest recente gegevens een bruto winstmarge van 62,54% laten zien voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024. Dit sluit aan bij de positieve vooruitzichten van Morgan Stanley op de organische EBIT-groei van het bedrijf.
InvestingPro Tips benadrukken dat Haleon opereert met een gematigd schuldniveau en naar verwachting dit jaar winstgevend zal zijn, wat de Overweight-rating van het bedrijf ondersteunt. De K/W-verhouding van het bedrijf van 33,17 suggereert dat beleggers bereid zijn een premie te betalen voor de aandelen, mogelijk vanwege de sterke marktpositie en groeiverwachtingen.
Het is vermeldenswaard dat de omzetgroei van Haleon relatief vlak is geweest, met een lichte daling van 1,31% over de laatste twaalf maanden. Dit zou verband kunnen houden met de uitdagende omgeving in het VMS-segment die in het rapport van Morgan Stanley wordt genoemd. De kwartaalomzetgroei van 0,84% in Q2 2024 zou echter kunnen wijzen op een potentiële ommekeer.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips en inzichten die een dieper begrip kunnen geven van de financiële gezondheid en marktpositie van Haleon. Er zijn 7 extra InvestingPro Tips beschikbaar voor Haleon, die waardevol kunnen zijn voor het nemen van geïnformeerde investeringsbeslissingen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.