Op vrijdag heeft een analist van Citi het koersdoel voor SKF AB (SKFB:SS) (OTC: SKFRY) aangepast, waarbij het werd verlaagd van SEK208,00 naar SEK204,00. De firma heeft besloten om de Neutral-rating op het aandeel te handhaven. De herziening weerspiegelt zorgen over verschillende tegenwind in de industrie en operationele uitdagingen die de winst van het bedrijf in de tweede helft van het jaar kunnen beïnvloeden.
De analist merkte op dat ondanks verwachtingen voor een jaar-op-jaar verbetering nu de druk vanuit China Wind begint te stabiliseren, de bredere markt verwacht dat de rest van SKF AB's activiteiten in de tweede helft van het jaar zal aantrekken. Dit vooruitzicht lijkt echter onwaarschijnlijk gezien de aanhoudende zwakte in Noord-Amerikaanse industriële markten, mogelijke hernieuwde moeilijkheden in Europese industriële sectoren, en extra druk vanuit de Automotive- en Aerospace-segmenten.
Operationele inefficiënties die voortvloeien uit het world-class manufacturing programma van het bedrijf, in combinatie met verminderde jaar-op-jaar besparingen op operationele uitgaven, zullen waarschijnlijk drukken op de financiën van de firma. De analist voorspelt dat de door de markt geschatte winst voor rente en belastingen (EBIT) voor SKF AB voor de tweede helft van het jaar met 8-9% overschat zou kunnen zijn.
Hoewel SKF AB de afsplitsing van zijn Automotive-activiteiten heeft aangekondigd, wat een positieve ontwikkeling is, zal de markt de potentiële voordelen van deze stap mogelijk pas volledig erkennen wanneer de daadwerkelijke spin-off plaatsvindt, wat verwacht wordt in de eerste helft van 2026. Op korte termijn heeft de analist een negatieve visie op het aandeel geopend, wat duidt op voorzichtigheid in de huidige marktomgeving.
In ander recent nieuws heeft SKF AB plannen aangekondigd om zijn Automotive-divisie af te splitsen, met de intentie om deze tegen 2026 als een apart bedrijf te noteren. Deze stap wordt gezien als een potentiële waardeverhoger voor aandeelhouders, ondanks dat Deutsche Bank een Sell-rating op het bedrijf handhaaft en het koersdoel licht verhoogt van SEK182 naar SEK188. De bank merkte op dat hoewel de afsplitsing waarde zou kunnen ontsluiten, de fundamentele vooruitzichten voor de bedrijfsactiviteiten ongewijzigd blijven.
Tegelijkertijd heeft SKF AB zijn financiële resultaten voor Q2 2024 vrijgegeven, met een netto-omzet van SEK 25,6 miljard en een stabiele aangepaste operationele marge van 13%, ondanks een daling van 7% in organische groei. Het bedrijf zag negatieve organische groei in zowel zijn Industriële als Automotive-segmenten, respectievelijk 7% en 5%.
Analisten van Deutsche Bank geven aan dat de markt wacht op aanvullende details, zoals gerelateerde kosten en financiële doelstellingen, om de volledige impact van de afsplitsing te beoordelen. Ze benadrukten ook de behoefte aan meer informatie over de prestaties van het bedrijf, met name in 2025, waar consensusschattingen wijzen op een bescheiden organische omzetgroei van 4%.
Deze recente ontwikkelingen volgen op de Q2 2024 earnings call van SKF, waar het bedrijf een lichte daling in de aangepaste operationele winst rapporteerde naar SEK 3,3 miljard, tegenover SEK 3,6 miljard in het voorgaande jaar, voornamelijk door valutaschommelingen en lagere volumes. Vooruitkijkend verwacht SKF relatief onveranderde organische verkopen in Q3 en een lage eencijferige organische verkoopdaling voor het volledige jaar.
InvestingPro Inzichten
Ondanks de voorzichtige vooruitzichten van de analist, vertoont SKF AB (OTC: SKFRY) enkele veerkrachtige financiële kenmerken. Volgens InvestingPro-gegevens staat de K/W-verhouding van het bedrijf op 15,59, wat duidt op een redelijke waardering in verhouding tot de winst. Daarnaast heeft SKF AB een dividendrendement van 3,18%, wat aantrekkelijk kan zijn voor op inkomen gerichte beleggers.
InvestingPro Tips benadrukken de sterke punten van SKF AB in het licht van de uitdagingen in de industrie. Het bedrijf heeft 30 jaar op rij dividenduitkeringen gehandhaafd, wat zijn toewijding aan aandeelhoudersrendementen aantoont, zelfs in uitdagende tijden. Bovendien opereert SKF AB met een gematigd schuldniveau en heeft het liquide middelen die de kortlopende verplichtingen overtreffen, wat wijst op een solide financiële positie die kan helpen om potentiële tegenwind te doorstaan.
Hoewel de Citi-analist zorgen heeft geuit over operationele inefficiënties en marktzwakte, is het vermeldenswaard dat SKF AB winstgevend blijft, waarbij analisten voorspellen dat de winstgevendheid dit jaar zal aanhouden. Dit sluit aan bij de status van het bedrijf als een prominente speler in de machinebouwindustrie.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro aanvullende inzichten, met 7 extra tips beschikbaar voor SKF AB. Deze extra tips kunnen waardevolle context bieden voor de prestaties van het bedrijf te midden van de huidige marktomstandigheden en de langetermijnvooruitzichten.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.