Op woensdag heeft BofA Securities zijn vooruitzichten voor de aandelen van Novo Nordisk (NYSE:NVO) aangepast, waarbij het koersdoel werd verlaagd van €166,00 naar €159,50, terwijl het koopadvies voor het aandeel werd gehandhaafd. De aanpassing komt doordat de analist voor het derde kwartaal een groepsomzet van ongeveer DKK 69,4 miljard verwacht, een stijging van 18% op jaarbasis, en een winst voor rente en belastingen (EBIT) van rond de DKK 33 miljard, een toename van 23% ten opzichte van vorig jaar. Ondanks deze stijgingen ligt de verwachte EBIT ongeveer 4% onder de consensus.
De analist benadrukte twee belangrijke factoren die het derde kwartaal voor Novo Nordisk beïnvloeden. Ten eerste wordt verwacht dat de prijsdynamiek van Wegovy, het gewichtsbeheersingsmiddel van het bedrijf, in lijn zal zijn met de eerste helft, rekening houdend met de DKK 1 miljard kortingsaanpassing in het tweede kwartaal. De prijsstelling in het tweede kwartaal was lager dan in het eerste, en de opeenvolgende prijsontwikkeling zal nauwlettend worden gevolgd. De verkoop van Wegovy wordt verwacht rond de DKK 16,5 miljard uit te komen, iets onder de Visible Alpha consensus van ongeveer DKK 17 miljard.
Ten tweede wordt voorspeld dat de groei van Ozempic, een ander prominent Novo Nordisk-product voor diabetesbehandeling, zal vertragen, met een geschatte totale receptgroei in het derde kwartaal van ongeveer 25%, vergeleken met ongeveer 35% aan het begin van het jaar. Deze vertraging, in combinatie met het voordeel van de kortingsaanpassing van ongeveer DKK 0,7 miljard in het vorige kwartaal, zal naar verwachting de omzetgroei verder met ongeveer 4% verminderen. Bijgevolg wordt verwacht dat de verkoop van Ozempic DKK 27,1 miljard zal bereiken, wat een stijging van 13% betekent.
De analist heeft ook de winst per aandeel (EPS) voor het volledige jaar 2024 met ongeveer 2% naar beneden bijgesteld om de langzamere groei van Ozempic en een licht vertraagde opschaling van de Wegovy-levering te weerspiegelen, met een nieuw geschat totaal receptuitstroompercentage van ongeveer 280.000 vergeleken met de eerdere 300.000.
Voor het volledige jaar 2025 is de EPS-prognose met ongeveer 5% verlaagd vanwege deze trends. Het nieuwe koersdoel van DKK 1075 (equivalent aan €159,50 voor het American Depository Receipt) sluit aan bij deze EPS-aanpassingen en positioneert zich net boven het middelpunt van de volledige jaarprognose van het bedrijf voor 2024 en marginaal boven de consensus voor de EBIT-groei van ongeveer 30% voor het volledige jaar 2025.
In ander recent nieuws heeft Novo Nordisk actief de impact van de aanhoudende havenstakingen in de VS op zijn activiteiten beperkt door over te schakelen op luchtvracht voor het verzenden van zijn producten. Het Deense farmaceutische bedrijf importeert semaglutide, het actieve ingrediënt in zijn populaire medicijnen Ozempic en Wegovy, naar de VS en streeft ernaar verstoringen door de havenstakingen te voorkomen. Ondertussen heeft Berenberg zijn Hold-rating voor Novo Nordisk gehandhaafd te midden van zorgen over de fase 3-onderzoeksresultaten voor CagriSema, een experimentele therapie van het bedrijf.
In een recente ontwikkeling getuigde Novo Nordisk CEO Lars Jorgensen voor de Amerikaanse Senaatscommissie voor Gezondheid, Onderwijs, Arbeid en Pensioenen over de prijsstelling van de gewichtsverlies- en diabetesmedicijnen van het bedrijf, Wegovy en Ozempic. BMO Capital Markets handhaafde een Outperform-rating voor Novo Nordisk, ondanks gemengde resultaten van de fase 2a-studie van Monlunabant, een gewichtsverliesmedijn.
Ten slotte heeft het Amerikaanse Hof van Beroep voor het 5e Circuit een rechtszaak tegen de Amerikaanse wet die onderhandelingen over geneesmiddelenprijzen voor Medicare verplicht stelt, nieuw leven ingeblazen, wat mogelijk gevolgen heeft voor Novo Nordisk, aangezien zijn diabetesmedicijn Ozempic onder de loep ligt voor mogelijke opname in de Medicare-prijsonderhandelingen van 2027.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de analyse van BofA Securities over Novo Nordisk (NYSE:NVO), bieden recente gegevens van InvestingPro extra perspectief op de financiële positie en marktprestaties van het bedrijf. Ondanks het verlaagde koersdoel staat de marktkapitalisatie van NVO op een indrukwekkende €519,74 miljard, wat zijn belangrijke aanwezigheid in de farmaceutische industrie onderstreept.
InvestingPro-gegevens laten zien dat de omzetgroei van Novo Nordisk robuust blijft, met een stijging van 28,15% in de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024. Dit sluit aan bij de projectie van de analist van aanhoudende omzetgroei, zij het mogelijk in een langzamer tempo voor sommige producten. De winstgevendheid van het bedrijf is ook opmerkelijk, met een brutowinstmarge van 84,53% en een operationele winstmarge van 45,96% voor dezelfde periode, wat duidt op een sterke operationele efficiëntie.
Two relevante InvestingPro Tips benadrukken dat Novo Nordisk "dividendbetalingen gedurende 36 opeenvolgende jaren heeft gehandhaafd" en "opereert met een gematigd schuldniveau". Deze factoren suggereren financiële stabiliteit, wat geruststellend kan zijn voor beleggers in het licht van de aangepaste groeiverwachtingen voor belangrijke producten zoals Ozempic en Wegovy.
Het is vermeldenswaard dat InvestingPro 13 aanvullende tips biedt voor Novo Nordisk, die een uitgebreidere analyse bieden voor degenen die diepere inzichten zoeken in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.