Evercore ISI heeft donderdag zijn koersdoel voor Agilent Technologies Inc. (NYSE:A) bijgesteld van $130 naar $135, terwijl het een In Line rating voor het aandeel handhaafde.
De herziening volgt op Agilent's gerapporteerde totale omzet van $1,578 miljoen, die een organische daling van 4,5% liet zien, maar nog steeds iets beter presteerde dan de verwachtingen van de Street met ongeveer 130 basispunten.
Het financiële bedrijf merkte op dat de bescheiden betere omzetprestatie te danken was aan verschillende factoren. De daling in de farmaceutische sector was minder sterk dan verwacht, de omzetdaling in China was niet zo sterk als verwacht en de Noord-Amerikaanse markt voldeed aan de verwachtingen met een kwartaal-op-kwartaal omzetdaling die was voorzien.
De prestaties van het bedrijf werden ook ondersteund door een sterkere prestatie in de biofarma-, diagnostische en milieusectoren, hoewel zwakkere resultaten in de voedingsmiddelen- en chemische markten dit deels tenietdeden.
De winst per aandeel (WPA) van Agilent, die 7% daalde op jaarbasis, overtrof de ramingen van de Street met ongeveer 480 basispunten, geholpen door een nieuw kostenbesparingsprogramma van $100 miljoen. Het management heeft ook de verwachtingen voor de omzet en de winst per aandeel voor het boekjaar naar boven bijgesteld, hoewel de verwachtingen voor het vierde kwartaal iets onder de ramingen van Street liggen, wat volgens Evercore ISI een conservatieve houding zou kunnen zijn.
Kijken we naar de segmenten van het bedrijf, dan zien we dat instrumenten, goed voor 35% van de omzet, een lage dubbelcijferige daling lieten zien in het derde kwartaal. Een book-to-bill ratio van meer dan één wijst echter op enige stabilisatie in de kapitaaluitgavenomgeving.
Verbruiksgoederen en diensten, die ongeveer 45% van de inkomsten uitmaken, vertoonden een groei met gemiddelde cijfers en de verwachting is dat deze trend zich zal voortzetten. Diagnostics en genomics zullen naar verwachting een hoge eencijferige daling laten zien voor het fiscale jaar 2024.
Evercore ISI verwacht dat Agilent in het boekjaar 2025 met lage enkele cijfers zal groeien, ondersteund door een verbetering van de operationele marges met ongeveer 75 basispunten en voordelen uit de inkoop van eigen aandelen. Dit zal naar verwachting leiden tot een groei van de winst per aandeel van ongeveer 7%, rekening houdend met bijdragen van de overname van BioVectra. Deze prognose is iets conservatiever dan het huidige model van Street van ongeveer 9,5% groei van de winst per aandeel.
Het bedrijf heeft zijn EPS-schatting voor het boekjaar 2025 licht verhoogd van $5,60 naar $5,64, maar handhaaft een neutrale positie vanwege de huidige opzet en waardering. Het bijgewerkte koersdoel van $ 135 weerspiegelt ongeveer 23 keer de koers-winstverhouding voor het kalenderjaar 2025, 19 keer de EBITDA en ongeveer 4% rendement op de vrije kasstroom.
Ander recent nieuws is dat Agilent Technologies Inc. indrukwekkende resultaten heeft gerapporteerd over het derde kwartaal en daarmee de verwachtingen van analisten heeft overtroffen. Het bedrijf boekte een aangepaste winst van $1,32 per aandeel en overtrof daarmee de geschatte $1,26 per aandeel.
Verder rapporteerde Agilent een omzet van $1,58 miljard, iets boven de verwachte $1,56 miljard. Naar aanleiding van deze resultaten heeft Citi zijn koersdoel voor Agilent verhoogd naar $165, met behoud van een buy-rating op het aandeel.
Agilent heeft ook zijn vooruitzichten voor 2024 naar boven bijgesteld en voorspelt nu een omzet van $6,45 miljard tot $6,5 miljard en een aangepaste winst per aandeel van $5,21 tot $5,25.
De Life Sciences and Applied Markets Group van het bedrijf zag de omzet in het derde kwartaal echter met 8% j-o-j dalen tot $782 miljoen. De Agilent CrossLab Group rapporteerde een omzetgroei van 4% tot $411 miljoen.
Terwijl het bedrijf zich blijft richten op strategische transformatie-initiatieven voor margevergroting en verbetering van de uitvoeringsmogelijkheden, verwacht het management dat de groei in het volgende boekjaar zal aantrekken. Dit zijn recente ontwikkelingen en verdere updates volgen zodra deze zich voordoen.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl Agilent Technologies Inc. door zijn fiscale uitdagingen en kansen navigeert, geven recente gegevens van InvestingPro een dieper inzicht in de financiële gezondheid van het bedrijf. Met een marktkapitalisatie van $40,84 miljard en een koers-winstverhouding over twaalf maanden van 31,23, wordt Agilent verhandeld tegen een hogere winstmultiple, wat overeenkomt met de waarderingsbeoordeling van Evercore ISI. De toewijding van het bedrijf aan aandeelhoudersrendement blijkt duidelijk uit de agressieve strategie van het management om aandelen terug te kopen, zoals vermeld in een van de InvestingPro Tips. Dit zou een factor kunnen zijn die bijdraagt aan de lage prijsvolatiliteit van het aandeel, een ander kenmerk dat door InvestingPro wordt benadrukt.
Agilent's vermogen om 13 jaar op rij dividend uit te keren, ondanks de omzetdalingen, suggereert een stabiele financiële basis. Dit wordt verder ondersteund door een brutowinstmarge van meer dan 50% in de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024. De liquide middelen van het bedrijf overtreffen ook de kortetermijnverplichtingen, wat duidt op een solide liquiditeitspositie, die cruciaal is om eventuele economische tegenwind op korte termijn te doorstaan. Voor beleggers die op zoek zijn naar aanvullende inzichten, biedt InvestingPro een reeks aanvullende tips, met meer dan 10 extra InvestingPro Tips die beschikbaar zijn om te helpen bij het nemen van beleggingsbeslissingen.
Terwijl het bedrijf vooruitkijkt naar de volgende winstdatum op 21 augustus 2024, zullen beleggers graag in de gaten houden of Agilent's strategische initiatieven en marktomstandigheden op één lijn liggen om de conservatieve groei en margeverbeteringen te ondersteunen die Evercore ISI verwacht. Met de InvestingPro reële waarde geschat op $119,06, vergeleken met het analistendoel van $146, krijgen beleggers een bereik om te overwegen bij het evalueren van het potentieel van het aandeel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.