Op dinsdag heeft B.Riley zijn koersdoel voor Vishay Precision Group (NYSE: VPG) herzien, waarbij het werd verlaagd van $31,00 naar $27,00, terwijl een Neutraal advies werd gehandhaafd. Het bedrijf verwacht dat Vishay Precision Group de resultaten van het derde kwartaal zal rapporteren vóór de opening van de markt op 5 november, gevolgd door een conference call om 9:00 uur ET.
De omzetschatting van B.Riley staat op $73,5 miljoen, een daling van 14,4% op jaarbasis, en marginaal onder de consensus van $73,9 miljoen. Dit cijfer komt overeen met de eigen richtlijn van het bedrijf, die varieert van $70 miljoen tot $78 miljoen.
Het bedrijf verwacht ook een EBITDA van $8,0 miljoen, wat een marge van 10,9% zou vertegenwoordigen, en een pro forma winst per aandeel (EPS) van $0,19. Deze cijfers komen overeen met, en zijn licht gemengd ten opzichte van, de consensus van respectievelijk $8,0 miljoen en $0,20. De verkopen van Vishay Precision Group in het derde kwartaal zouden naar verwachting uitdagingen blijven ondervinden vanwege aanhoudende zwakke vraag, met uiteenlopende ordertrends van klanten in verschillende eindmarkten.
Ondanks de huidige druk merkt B.Riley op dat er potentieel is voor een scherp herstel in de vraag naar Vishay Precision Group vanaf 2025, na zeven opeenvolgende kwartalen met book-to-bill ratio's onder 1,0x. Het tweede kwartaal toonde een lichte verbetering in deze maatstaf, stijgend van 0,93x naar 0,95x, waarbij de orders in het Measurement Systems segment met 3,8% stegen op kwartaalbasis, wat wijst op sterkere boekingen in de staal- en transportmarkten.
De inspanningen van het management om nieuwe activiteiten te ontwikkelen voor hoogwaardige toepassingen, zoals elektrificatie, industriële automatisering en geavanceerde meetsystemen, zullen naar verwachting de groei van de omzet en de brutomarge stimuleren. Het koersdoel is verlaagd op basis van een herziene waarderingsmethodologie, waarbij een 7x multiple van de geschatte 2025 ondernemingswaarde ten opzichte van EBITDA wordt gebruikt (verlaagd van 8x), vanwege uitdagingen op korte termijn in de orderactiviteit en een Manufacturing Purchasing Managers' Index die op krimp wijst.
B.Riley benadrukte dat de aandelen van Vishay Precision Group momenteel worden verhandeld tegen ongeveer 6x de geschatte 2025 ondernemingswaarde ten opzichte van EBITDA, wat minder dan de helft is van de mediaan voor zijn peergroep. Deze waardering suggereert dat de aandelen van het bedrijf een snelle herwaardering zouden kunnen ervaren zodra de orderactiviteit begint te verbeteren.
In ander recent nieuws heeft Vishay Precision Group, Inc. (VPG) strategische vooruitgang geboekt met de overname van Nokra Optische Prueftechnik & Automation GmbH, een Duits bedrijf gespecialiseerd in precisie meet- en testapparatuur. Deze stap zal naar verwachting het productaanbod van VPG op de markt voor precisie meettechnologieën verbeteren. Bovendien rapporteerde VPG gemengde verkooptrends in de earnings call van het tweede kwartaal van het fiscale jaar 2024.
Ondanks zwakkere verkopen in vergelijking met het voorgaande jaar, heeft het bedrijf een sterke balans en solide vrije kasstroom behouden. De kapitaalallocatiestrategie van VPG omvat aandeleninkopen, en het bedrijf blijft hoopvol over het bereiken van zijn middellange termijn omzet- en margedoelstellingen. Wat betreft toekomstige verwachtingen, anticipeert VPG netto-inkomsten van $70 miljoen tot $78 miljoen voor het derde kwartaal en verwacht het een herstel in bepaalde eindmarkten tegen 2025.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de analyse van B.Riley werpen recente gegevens van InvestingPro extra licht op de financiële positie en marktprestaties van Vishay Precision Group. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt $314,01 miljoen, met een K/W-verhouding van 15,22, wat wijst op een relatief bescheiden waardering in vergelijking met sommige branchegenoten.
InvestingPro Tips benadrukken dat VPG meer contanten dan schulden op de balans heeft, wat financiële flexibiliteit zou kunnen bieden tijdens de huidige periode van zwakke vraag die in het artikel wordt genoemd. Bovendien overtreffen de liquide activa van het bedrijf de kortlopende verplichtingen, wat wijst op een sterke liquiditeitspositie die kan helpen om uitdagingen op korte termijn het hoofd te bieden.
De recente aandelenkoersontwikkeling sluit aan bij de voorzichtige vooruitzichten van B.Riley, aangezien InvestingPro-gegevens laten zien dat het aandeel de afgelopen drie maanden aanzienlijk is gedaald, met een totaalrendement op de koers van -29,89%. Deze daling heeft de aandelenkoers van VPG dicht bij het 52-weken dieptepunt gebracht, waarbij het 65,84% van zijn 52-weken hoogtepunt noteert.
Ondanks deze uitdagingen geven InvestingPro Tips aan dat het management agressief aandelen heeft ingekocht, wat kan duiden op vertrouwen in de langetermijnvooruitzichten van het bedrijf. Dit sluit aan bij de visie van B.Riley op een mogelijk herstel in 2025.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 13 aanvullende tips voor VPG, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.