Op donderdag heeft BofA Securities haar standpunt over Valeo SA (FR:FP) (OTC: VLEEY) aangepast en het aandeel van de autotoeleverancier verhoogd van Neutraal naar Kopen. Samen met de upgrade verhoogde het bedrijf ook het koersdoel naar €14,00, een stijging ten opzichte van de eerdere €12,00.
Het besluit om Valeo SA te upgraden komt nadat het aandeel een aanzienlijk waardeverlies heeft ondergaan, bijna 70% sinds de pre-Covid periode, wat in lijn was met de verwachte daling van de winst per aandeel (EPS) tot en met het boekjaar 2024. BofA Securities noemt een positieve wending in de winst en Valeo's recente staat van dienst in het binnenhalen van nieuwe zakelijke deals als belangrijke factoren in hun herbeoordeling.
Het bedrijf benadrukt Valeo's sterke groeimogelijkheden op gebieden zoals Advanced Driver Assistance Systems (ADAS), Verlichting en ePowertrain-technologieën. Daarnaast worden verbeteringen verwacht in winstgevendheid en winstkwaliteit, gedreven door verschillende factoren: een piek in R&D-uitgaven, een vermindering van het gebruik van boekhoudkundige aanpassingen, gunstige commerciële voorwaarden voor nieuwe contracten vanaf 2025, en een herstel van de negatieve effecten van het tekort aan halfgeleiders.
BofA Securities voorspelt een robuuste margegroei voor Valeo in de boekjaren 2025-26, met een verwachte stijging van 160 basispunten. Ook wordt verwacht dat de vrije kasstroom (FCF) zal stijgen, waarbij het FCF-rendement mogelijk boven de 20% uitkomt. Op basis van deze beoordelingen heeft het bedrijf zijn winstprognoses met gemiddeld ongeveer 11% verhoogd voor de boekjaren 2024 tot en met 2026.
Het herziene koersdoel van €14,00 wordt beïnvloed door de bovengenoemde factoren en wijzigingen in de multipliers en Discounted Cash Flow (DCF) inputs die in het waarderingsmodel van het bedrijf worden gebruikt. Deze upgrade weerspiegelt het hernieuwde vertrouwen van BofA Securities in Valeo's financiële vooruitzichten en marktpositie.
InvestingPro Inzichten
In het licht van de recente upgrade van Valeo SA door BofA Securities, bieden de huidige InvestingPro-gegevens en tips aanvullende context voor beleggers die het aandeel overwegen. De marktkapitalisatie van Valeo bedraagt $2,31 miljard, met een koers-winstverhouding (K/W) van 8,69, wat wijst op een mogelijk ondergewaardeerd aandeel in vergelijking met sectorgenoten. De aangepaste K/W-verhouding voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 onderstreept dit punt verder met 6,82.
InvestingPro Tips suggereren dat Valeo blijk heeft gegeven van toewijding aan aandeelhouders door het dividend 4 jaar op rij te verhogen, een teken van financiële stabiliteit en vertrouwen in toekomstige winsten. Bovendien wordt het aandeel momenteel verhandeld nabij het 52-weken dieptepunt, wat een koopkans zou kunnen betekenen voor waardebeleggers. Het is vermeldenswaard dat Valeo ook wordt gezien als een prominente speler in de auto-onderdelensector, wat gunstig kan zijn voor zijn concurrentiepositie.
Voor degenen die dieper willen ingaan op Valeo's financiële gezondheid en toekomstperspectieven, biedt InvestingPro aanvullende tips en een grondige analyse, waaronder een schatting van de reële waarde door analisten en InvestingPro's eigen berekening van de reële waarde, die momenteel op $7,51 staat, wat potentiële opwaartse beweging vanaf de huidige koers suggereert. Voor meer gedetailleerde inzichten kunnen beleggers het volledige scala aan InvestingPro Tips voor Valeo verkennen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.