Op vrijdag handhaafde Barclays zijn Underweight-rating voor het UPS-aandeel (NYSE:UPS (NYSE:UPS)) met een ongewijzigd koersdoel van $120,00. De analyse van het bedrijf erkende de beter dan verwachte prestaties van UPS in het derde kwartaal, waarbij de binnenlandse marges de verwachtingen overtroffen. Het grondvolume in de Amerikaanse activiteiten van het bedrijf overtrof de prognoses met ongeveer 2%, wat bijdroeg aan de gunstige winstgevendheid.
De recente kwartaalresultaten van UPS toonden een robuuste groei van het grondvolume in de VS, met een stijging van 9% op jaarbasis, wat een belangrijke rol speelde in de verbeterde margeperformance van het bedrijf. Desondanks merkte het bedrijf tegenwind op door opstartkosten in verband met een nieuw contract voor USPS Priority Mail binnen het kleinere Supply Chain Solutions (SCS) segment. Het International Package segment behield echter sterke winstgevendheidsniveaus, hoewel het te maken had met aanhoudende volumeuitdagingen.
De logistieke gigant heeft zijn winstverwachting voor het volledige jaar 2024 bijgewerkt, wat wijst op hogere margeverwachtingen maar een lagere omzet voorspelt. Deze richtlijn duidt op een mogelijke daling van de prestaties in het vierde kwartaal na een sterk derde kwartaal. Het management heeft aangegeven dat er waarschijnlijk een afname zal zijn in de piekverzendbehoefte voor het komende kwartaal, met een verwachte lagere volumegroei. Desalniettemin streeft UPS ernaar de prijsresultaten te verbeteren, inclusief verhoogde piek- en brandstoftoeslagen.
De inspanningen van het bedrijf om de winstgevendheid in het vierde kwartaal te verbeteren, omvatten het "fit to serve"-programma, dat gericht is op het verminderen van de kosten voor niet-contractuele arbeid. Ondanks deze initiatieven uitte Barclays bezorgdheid over mogelijke zwakke opbrengsten en een aanhoudende daling van de volumes van Amazon, UPS's grootste klant, die eerder in het jaar tekenen van stabilisatie had vertoond.
De verlaging van de rating van UPS-aandelen door Barclays eerder in de week, op 21.10.2024, werd gedreven door het langetermijnrisico dat de prijsstrategie van UPS Amazon zou kunnen stimuleren om meer volumes uit het binnenlandse netwerk te insourcen. Vooruitkijkend naar 2025 voorziet het bedrijf risico's van langzamere volumegroei, wat de uitkomsten van de eenheidskosten zou kunnen uitdagen en druk zou kunnen uitoefenen op margeverbetering, ondanks verwachtingen van lagere contractuele arbeidsinflatie.
In ander recent nieuws heeft UPS sterke prestaties geleverd in Q3, met een geconsolideerde omzetstijging van 5,6% op jaarbasis tot $22,2 miljard en een stijging van 22,8% in de geconsolideerde bedrijfswinst tot $2 miljard. Het bedrijf ervoer ook groei in zijn Amerikaanse segment en kondigde de overname van Frigo-Trans aan om zijn logistieke mogelijkheden in de gezondheidszorg te verbeteren. Als gevolg hiervan heeft UPS zijn omzetprognose voor 2024 verhoogd tot ongeveer $91,1 miljard en zijn operationele margedoelstelling verhoogd tot 9,6%.
Naast deze financiële ontwikkelingen genereerde het Digital Access Program (DAP) van het bedrijf $2,3 miljard aan inkomsten in de eerste negen maanden van 2024. UPS voorspelt ook een vrije kasstroom van $5,1 miljard en kapitaaluitgaven van ongeveer $4 miljard voor 2024. Het bedrijf bereidt zich ook voor op een gecomprimeerd vakantieverzendseizoen en verwacht 2 miljoen meer pakketten te leveren op zijn piekdag in vergelijking met vorig jaar.
Ondanks deze positieve ontwikkelingen was er een daling van 26% in volume, hoewel dit werd gecompenseerd door een stijging van 12% in opbrengst per stuk. Bovendien was er een vermindering van kortingen met 25% in Q3. De initiatieven van UPS "Fit to Serve" en "Network of the Future" hebben echter een positieve invloed gehad op de omzet in Q3 en begin Q4. Dit zijn de recente ontwikkelingen bij UPS.
InvestingPro Inzichten
De recente prestaties en toekomstperspectieven van UPS kunnen verder worden belicht door real-time gegevens van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €118,51 miljard, wat zijn belangrijke positie in de logistieke industrie weerspiegelt. De koers-winstverhouding van UPS van 19,85 suggereert dat beleggers bereid zijn een premie te betalen voor zijn winsten, wat in lijn is met zijn status als prominente speler in de sector Luchtvracht & Logistiek.
InvestingPro Tips benadrukken UPS's toewijding aan aandeelhoudersrendement, waarbij het bedrijf zijn dividend gedurende 14 opeenvolgende jaren heeft verhoogd en betalingen heeft gehandhaafd gedurende 26 jaar. Dit consistente dividendbeleid is bijzonder opmerkelijk gezien het huidige dividendrendement van 4,71%, wat inkomensgerichte beleggers kan aantrekken ondanks de uitdagingen die in de analyse van Barclays worden geschetst.
Hoewel Barclays bezorgdheid uit over toekomstige volumegroei en prijsstrategieën, is het vermeldenswaard dat UPS opereert met een gematigd schuldniveau en winstgevend is geweest over de afgelopen twaalf maanden. Deze factoren zouden enige financiële flexibiliteit kunnen bieden terwijl het bedrijf navigeert door het evoluerende logistieke landschap en concurrentiedruk van grote klanten zoals Amazon.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro aanvullende inzichten, met 5 extra tips beschikbaar voor UPS. Deze extra tips kunnen waardevolle context bieden voor het begrijpen van de positie van het bedrijf in het licht van het recente analistenrapport en de marktomstandigheden.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.