Op dinsdag heeft UBS haar standpunt over het aandeel Moncler SpA (MONC:IM) (OTC: MONRY) aangepast en het aandeel van het luxe modebedrijf verlaagd van Kopen naar Neutraal. Het bedrijf heeft ook zijn koersdoel naar beneden bijgesteld naar €53,00 van de eerdere €63,00.
De herbeoordeling door de analist bij UBS is gebaseerd op een aantal factoren die wijzen op potentiële risico's in het komende derde en vooral vierde kwartaal, een cruciale periode voor Moncler die goed is voor meer dan 40% van de omzet.
De analist merkte op dat het merk Moncler robuust blijft, zoals blijkt uit de dubbelcijferige stijgingen in Google-zoekinteresse vergeleken met 2019. Er zijn echter zorgen over de algemene neerwaartse trend in de sector, vooral in de Chinese markt, die een belangrijke bijdrage heeft geleverd aan de groei van Moncler.
De verwachting is dat de consumentenvraag in China verder zal vertragen, wat kan leiden tot een mogelijke neerwaartse bijstelling van de retailprognoses voor het merk Moncler in de tweede helft van het jaar.
Daarnaast verwacht UBS dat het management van Moncler zich zal blijven richten op investeringen voor langetermijngroei, wat op korte termijn kan resulteren in druk op de winstmarge vóór rente en belastingen (EBIT).
Dit wordt verwacht vanwege geplande marketingactiviteiten in de tweede helft, waaronder de Genius-lancering in oktober. De voorspelde representatieve EBIT-marge voor de tweede helft van het jaar is 35,0%, met een schatting voor het hele jaar van 29,4%.
De analyse van UBS suggereert ook dat er minder potentieel zou kunnen zijn voor een herwaardering van het aandeel Moncler. Dit wordt toegeschreven aan de overtuiging dat de interesse van consumenten in het huidige economische klimaat zou kunnen verschuiven naar de kernproductcategorieën van het merk, zoals outerwear, wat de impact van de lente/zomercollecties van 2025 zou kunnen beperken.
Concluderend, hoewel UBS de langetermijngroeivooruitzichten van Moncler blijft erkennen, is de verlaging naar Neutraal een strategische zet om door korte termijn onzekerheden te navigeren.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.