Op maandag is UBS gestart met de dekking van Alpine Income Property Trust (NYSE:PINE) met een Neutrale beoordeling en een koersdoel van $19,00.
"We zijn Neutraal over de aandelen van PINE omdat we denken dat de toenemende acquisitiekansen onder een gematigde 10-jaarsrente al in de aandelenkoers zijn verwerkt," aldus analisten van UBS.
Alpine Income Property Trust heeft een toename laten zien in zijn acquisitieactiviteiten, met een aanzienlijke stijging in investeringen voor het derde kwartaal van 2024 tot $38 miljoen. Dit is een aanzienlijke stijging ten opzichte van de $16 miljoen in het tweede kwartaal en slechts $1 miljoen in het eerste kwartaal van het jaar. Ondanks deze groei ligt het huidige tempo nog steeds onder het langetermijngemiddelde van $162 miljoen per jaar, hoewel het in lijn is met het totale volume aan acquisities in 2023, dat $83 miljoen bedroeg.
Het bedrijf investeert ook actief in kortlopende bouwleningmogelijkheden, met ongeveer $30 miljoen toegezegd tot nu toe dit jaar. UBS verwacht echter dat toekomstige groeimogelijkheden voor Alpine Income Property Trust beperkt kunnen worden door de kapitaalkosten en balansoverwegingen. De impliciete kapitalisatieratio van het bedrijf, zoals geschat door UBS, staat op 7,4%, met acquisitiekapitalisatieratio's rond de 8%. Bovendien wordt Alpine's hefboomratio gerapporteerd op 7,4 keer, wat hoger is dan het gemiddelde van 5,2 keer bij concurrenten.
Om zijn acquisities te financieren, heeft Alpine Income Property Trust gebruik gemaakt van activaverkopen, met verkopen tot nu toe dit jaar ter waarde van $64 miljoen tegen een kapitalisatieratio van 7,0%. Deze strategie van financiering door verkoop wordt gezien als beperkend voor de potentiële winstgroei uit deze investeringen.
In ander recent nieuws heeft Alpine Income Property Trust aanzienlijke veranderingen gezien in zijn bestuur en financiële vooruitzichten. Mark O. Decker Jr. is afgetreden uit de Raad van Bestuur, wat heeft geleid tot een zoektocht naar een vervanger. Het bedrijf rapporteerde ook een stijging van 13,9% in Funds from Operations (FFO) per aandeel voor het eerste kwartaal van 2024. Tegelijkertijd heeft Alpine zijn managementovereenkomst met Alpine Income Property Manager, LLC verlengd tot 31 januari 2025, wat continuïteit in het beheer van zijn vastgoedportefeuille verzekert.
Truist Securities verhoogde zijn koersdoel voor Alpine naar $18,00, met behoud van een Hold-rating. B.Riley verhoogde ook het koersdoel naar $20,00, met behoud van een Buy-rating. Stifel, een ander onafhankelijk onderzoeksbureau, behield een Buy-rating maar paste het koersdoel aan naar $18,00 na het beoordelen van Alpine's leninginvesteringsportefeuille.
InvestingPro Inzichten
De recente financiële gegevens en marktprestaties van Alpine Income Property Trust bieden aanvullende context bij de Neutrale beoordeling van UBS. Volgens InvestingPro bedraagt de marktkapitalisatie van het bedrijf €265,92 miljoen, met een dividendrendement van 6,26% volgens de meest recente gegevens. Dit aantrekkelijke rendement sluit aan bij een van de InvestingPro Tips, die opmerkt dat PINE "zijn dividend 5 jaar op rij heeft verhoogd", wat mogelijk aantrekkelijk is voor op inkomen gerichte beleggers.
De omzetgroei van het bedrijf van 5,44% over de laatste twaalf maanden en een robuustere groei van 10,06% in het meest recente kwartaal suggereren een positieve trend in lijn met de toegenomen acquisitieactiviteit die in het artikel wordt genoemd. De InvestingPro-gegevens laten echter ook zien dat PINE "niet winstgevend is over de laatste twaalf maanden", met een negatieve K/W-verhouding, wat de voorzichtige houding van UBS kan verklaren.
Interessant is dat een andere InvestingPro Tip aangeeft dat "het management agressief aandelen heeft ingekocht", wat gezien kan worden als een teken van vertrouwen in de waarde van het bedrijf. Deze actie, in combinatie met de dividendgroei, kan helpen de aandelenkoers te ondersteunen ondanks de huidige uitdagingen op het gebied van winstgevendheid.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 6 aanvullende tips voor Alpine Income Property Trust, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.