Op dinsdag kreeg het aandeel Jefferies Group (NYSE:JEF) een positieve beoordeling van UBS, die de dekking startte met een koopadvies en een koersdoel van $67,00. De beslissing van de investeringsbank om zich meer te richten op haar kernactiviteiten in het bankwezen wordt gezien als een positieve zet, na een toename van 70% in het aantal Managing Directors (MD's) in de afgelopen jaren.
De UBS-analist benadrukte de strategische verschuiving die Jefferies heeft gemaakt door haar legacy merchant banking-activa te verkopen en zich te concentreren op haar bankfranchise. Deze overgang zal naar verwachting het rendementsprofiel van het bedrijf structureel verbeteren. De analist merkte ook op dat Jefferies een gunstige positie inneemt bij het betreden van een kapitaalmarktomgeving die gunstig is voor haar sterke punten, zoals leveraged finance.
Ondanks dat het aandeel van Jefferies dit jaar al een aanzienlijke stijging van 40% laat zien, wat het optimisme van beleggers over het kortetermijnwinstpotentieel van het bedrijf weerspiegelt, verwacht UBS verdere stijging. De groeiverwachting wordt ondersteund door de verwachting dat nieuw toegevoegde senior bankiers de productiviteitsgroei zullen stimuleren tot en met het fiscale jaar 2026, waarbij ongeveer de helft van de MD's minder dan drie jaar bij Jefferies werkzaam is.
Het commentaar van de UBS-analist onderstreept het potentieel voor de winst van Jefferies om te stijgen naarmate het recent uitgebreide team van senior bankiers van het bedrijf zich verder vestigt. De toegenomen headcount van managing directors bij het bedrijf zal naar verwachting de productiviteitsgroei de komende jaren stimuleren, wat bijdraagt aan de positieve vooruitzichten voor de financiële prestaties van Jefferies.
In ander recent nieuws voldeed de winst per aandeel (EPS) van Jefferies Group voor het tweede kwartaal van het fiscale jaar 2024 aan de verwachtingen van analisten, met een gerapporteerde EPS van $0,64. Dit werd gevolgd door een omzetstijging die de verwachtingen licht overtrof, waardoor hogere uitgaven en een verhoogd effectief belastingtarief werden gecompenseerd. Opmerkelijk is dat de inkomsten uit aandelenkapitaalmarkten, schuldkapitaalmarkten en fusies en overnames met 50% stegen tot $739 miljoen, en de handelsopbrengsten groeiden met 27% op jaarbasis tot een totaal van $691 miljoen.
Daarnaast heeft Jefferies Group de verkoop van de activiteiten van OpNet S.p.A aan Wind Tre S.p.A, een dochteronderneming van CK Hutchison Group Telecom Holdings Ltd, afgerond. Deze transactie zal naar verwachting netto contante opbrengsten van ongeveer $317 miljoen opleveren voor Jefferies, verdeeld over de sluitingsdatum en de eerste helft van 2025. De verkoop sluit aan bij de strategie van Jefferies om een significant deel van haar legacy merchant banking-activa af te stoten en zich opnieuw te richten op haar kerndiensten in investment banking en kapitaalmarkten.
Oppenheimer, een investeringsbedrijf, heeft het koersdoel voor Jefferies Group aangepast van $64 naar $66, met behoud van een Outperform-rating. Deze aanpassing weerspiegelt het aanhoudende succes van Jefferies bij het winnen van marktaandeel binnen de investment banking-sector. Ondanks een langzamere groei dan verwacht in bepaalde gebieden, blijft de positieve houding van Oppenheimer ten opzichte van Jefferies ongewijzigd.
Tot slot was Jefferies Group een van de zes grote banken, waaronder Bank of America en Citigroup, die instemden met een schikking van $80 miljoen in een antitrustzaak in New York. De banken werden beschuldigd van samenzwering om de obligatieprijzen kunstmatig op te drijven. De schikking wacht op goedkeuring van een federale rechter in Manhattan.
InvestingPro Inzichten
De strategische focus van Jefferies Group op haar kernbankactiviteiten heeft de aandacht getrokken van UBS, wat heeft geleid tot een positieve houding ten opzichte van het aandeel van het bedrijf. Dit sentiment wordt weerspiegeld in de InvestingPro-gegevens, die een robuuste omzetgroei van 9,5% laten zien over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024, en een nog indrukwekkendere kwartaalomzetgroei van 59,64% voor Q2 2024. Deze cijfers onderstrepen de succesvolle verschuiving van het bedrijf naar haar bankfranchise en duiden op een sterke opwaartse trend in haar financiële prestaties.
InvestingPro Tips onthullen dat Jefferies dit jaar naar verwachting een groei van de nettowinst zal zien en analisten voorspellen winstgevendheid, in lijn met de optimistische vooruitzichten van UBS. Bovendien heeft het bedrijf blijk gegeven van een toewijding aan aandeelhoudersrendement door 15 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen te handhaven. Deze consistente prestatie wordt verder benadrukt door een aanzienlijke prijsstijging, waarbij het aandeel dicht bij zijn 52-weeks hoogtepunt handelt en een sterk rendement van meer dan 55% jaar-tot-datum levert per eind september 2024.
Voor beleggers die dieper willen ingaan op de financiële gezondheid van Jefferies, biedt InvestingPro een overvloed aan aanvullende tips, waaronder inzichten in de liquiditeit en langetermijnwinstgevendheid van het bedrijf. Met een marktkapitalisatie van $12,26 miljard en een koers-winstverhouding van 29,26, presenteert Jefferies een overtuigende casus voor degenen die overwegen te profiteren van de gunstige kapitaalmarktomgeving waarin het bedrijf zich bevindt.
Om meer te weten te komen over de financiële vooruitzichten van Jefferies Group en voor verdere InvestingPro Tips, kunnen geïnteresseerde lezers https://nl.investing.com/pro/JEF bezoeken. Het platform biedt een uitgebreide lijst met aanvullende tips om beleggers te helpen geïnformeerde beslissingen te nemen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.