UBS heeft vrijdag zijn positieve houding ten opzichte van het aandeel Darden Restaurants, Inc. (NYSE:DRI) herbevestigd met een buy rating en een koersdoel van $188,00. De goedkeuring volgt op de laatste strategische zet van Darden om zijn portfolio uit te breiden met de overname van Chuy's, een keten van full-service Tex-Mex restaurants. Deze overname is Darden's tweede in het afgelopen jaar en brengt het aantal merken op tien.
Darden is van plan de overname in het tweede fiscale kwartaal van 2025 af te ronden. Chuy's heeft 101 restaurants in 15 staten, met een omzet van meer dan $450 miljoen in de afgelopen twaalf maanden.
De keten heeft een consistente groei laten zien, met een stijging van 3% in 2023 en een verwachte stijging van 6% in 2024, volgens de prognoses van Consensus. Darden's aankoopprijs van $605 miljoen vertaalt zich naar een EBITDA van 10,3 keer de afgelopen twaalf maanden, wat daalt naar 8,2 keer als rekening wordt gehouden met de beoogde synergieën.
De transactie zal naar verwachting ongeveer $ 15 miljoen aan netto synergieën vóór belastingen opleveren tegen het einde van het boekjaar 2026, met een neutraal effect op de winst per aandeel in het boekjaar 2025, exclusief de geschatte fusie- en overnamekosten van $ 50 tot $ 55 miljoen. Tegen het fiscale jaar 2027 zullen de synergieën naar verwachting de winst per aandeel met ongeveer $0,12 tot $0,15 verhogen, ongeveer een stijging van 1%.
Na de overname wil Darden zijn leverage binnen het beoogde bereik van 2,0 tot 2,5 keer houden, waardoor het bedrijf zich na de overname aan de onderkant van dit spectrum bevindt. De eerste reacties van investeerders waren gemengd, waarbij sommigen hun zorgen uitten over de omvang van de bijdrage aan Darden's bedrijf, de aankoopprijs en de focus op de huidige uitdagingen waar Darden's kernactiviteiten mee te maken hebben.
In ander recent nieuws kondigde Darden Restaurants een belangrijke overname aan van Chuy's Holdings voor $605 miljoen, een zet die Chuy's 101 restaurants in 15 staten zal toevoegen aan Darden's uitgebreide portfolio. De overname zal naar verwachting neutraal zijn voor de winst per aandeel van Darden in het boekjaar 2025. Het is belangrijk om op te merken dat het bedrijf over de nodige liquiditeit beschikt om deze transactie in contanten te financieren.
Ondanks de strategische overname van Darden heeft Jefferies het aandeel van Darden verlaagd van 'Hold' naar 'Underperform', als gevolg van zorgen over de fundamentals van het bedrijf op de korte termijn. De verlaging wordt toegeschreven aan het potentiële verlies van marktaandeel en de afnemende voordelen van de impact van de pandemie op de capaciteit van de sector.
Op het gebied van winst rapporteerde Darden een stijging van de totale omzet met 8,6% tot $11,4 miljard voor het boekjaar 2024, waarmee de verwachtingen werden overtroffen. Het bedrijf rapporteerde ook een aangepaste verwaterde nettowinst per aandeel van $8,88. Vooruitkijkend naar het boekjaar 2025 voorspelt Darden een omzetgroei in hetzelfde restaurant van 1% tot 2% en een totale omzetgroei gedreven door dezelfde restaurantomzet en nieuwe restaurantgroei.
In ander bedrijfsnieuws heeft Darden leiderschapswijzigingen ondergaan om de positionering van het merk verder te verbeteren. Het succes van het bedrijf in het afgelopen jaar wordt toegeschreven aan effectief kostenbeheer en de succesvolle integratie van Ruth's Chris Steak House. Olive Garden, een van de merken van Darden, had echter te kampen met een negatieve omzet in hetzelfde restaurant, ondanks het feit dat het aantal gasten beter presteerde dan de benchmarks in de sector.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van de herbevestigde Buy rating van UBS voor Darden Restaurants, Inc. is het relevant om te kijken naar aanvullende financiële cijfers en het analistenoordeel van InvestingPro. Darden, met een marktkapitalisatie van $17,05 miljard, wordt verhandeld tegen een koers-winstverhouding van 16,58, wat een marktbeoordeling van de winst weerspiegelt. Ondanks de zorgen over de kernactiviteiten heeft Darden veerkracht getoond door de dividenduitkeringen 30 jaar op rij te handhaven en het dividend de afgelopen drie jaar te verhogen, wat duidt op vertrouwen in de financiële stabiliteit.
InvestingPro Tips suggereren voorzichtigheid, omdat 15 analisten hun winstverwachtingen voor de komende periode naar beneden hebben bijgesteld en het bedrijf wordt verhandeld tegen een hoge koers-winstverhouding ten opzichte van de winstgroei op de korte termijn. Bovendien handelt het aandeel in de buurt van zijn 52-weeks dieptepunt, wat kan duiden op een potentiële waardekans of een teken van onderliggende uitdagingen. Voor beleggers die dieper willen ingaan op de financiële gegevens en toekomstverwachtingen van Darden, biedt InvestingPro verdere tips en inzichten. Gebruik couponcode PRONEWS24 om tot 10% korting te krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+ en toegang te krijgen tot de 10 extra InvestingPro Tips die beschikbaar zijn voor Darden Restaurants, Inc.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.