Truist Securities heeft maandag haar visie op Comerica Incorporated (NYSE:CMA) aandelen herzien en de rating verlaagd van Kopen naar Houden en het koersdoel bijgesteld van $55 naar $53.
De herwaardering door Truist is gebaseerd op minder gunstige vooruitzichten voor de netto rentebaten (NII) en provisie-inkomsten van het bedrijf voor het jaar 2025, samen met de verwachting van een lagere groei van de leningen in de tweede helft van 2024 en tot in 2025.
De verlaging volgt op een aanzienlijke daling van 10% van de aandelenkoers van Comerica op vrijdag. Truist's herziene prognose van de winst per aandeel (WPA) voor Comerica blijft ongewijzigd voor 2024 op $5,12, maar ziet een daling van 16% voor 2025, waardoor de schatting daalt naar $4,76.
De aanpassingen aan de EPS-prognose zijn grotendeels toe te schrijven aan de verwachte daling van de NII en fee-inkomsten, die slechts gedeeltelijk worden gecompenseerd door een verwachte daling van de voorzieningen in 2024.
De analyse van Truist wijst op een neerwaarts traject voor Comerica's nettorentemarge (NIM), beïnvloed door de aanhoudende uitstroom van niet-rentedragende deposito's (NIB). Het bedrijf verwacht dat de mix van NIB-deposito's zal afnemen tot 35% tegen het einde van 2025, een daling ten opzichte van de eerder geschatte 37%.
Bovendien merkt Truist op dat Comerica's plan om de komende jaren ongeveer $ 3,3 miljard aan Direct Express NIB-deposito's te vervangen door kernklanten een belemmering kan vormen voor het vermogen van de bank om de depositokosten te verlagen in een mogelijke versoepelingscyclus van de Federal Reserve.
Het bedrijf erkent dat de ratingverlaging een reactie is op de recente sell-off, maar wijst ook op een gebrek aan positieve fundamentele katalysatoren die een aanbeveling zouden rechtvaardigen om Comerica-aandelen te kopen tegen de huidige waardering.
Aangezien het aandeel wordt verhandeld tegen 10,6 keer de verwachte winst per aandeel (WPA) van Truist voor 2025, wat overeenkomt met de bredere KRE-index, heeft het bedrijf gekozen voor een voorzichtige benadering en blijft het voorlopig liever aan de zijlijn.
In ander recent nieuws hebben meerdere analisten het koersdoel voor Comerica Incorporated aangepast. RBC Capital verlaagde het koersdoel van $62 naar $58, onder verwijzing naar een verschuiving naar een duurdere depositomix en uitdagingen met niet-rentedragende saldi die leidden tot neerwaartse bijstellingen van de verwachtingen voor de nettorentebaten. DA Davidson handhaafde een 'Hold'-rating en verwacht een koers-winstmultiple van 10,0 keer hun winst per aandeel (WPA) prognose van $6,17 voor 2025.
Daarentegen verlaagde Wells Fargo zijn koersdoel voor Comerica-aandelen van $ 52,00 naar $ 48,00 vanwege zorgen over de regelgeving, terwijl Citi het aandeel Comerica verlaagde van Kopen naar Neutraal en zijn koersdoel bijstelde naar $ 56 van $ 61. Truist Securities verlaagde ook zijn koersdoel naar $ 60 van $ 62, ondanks een winstverbetering over het eerste kwartaal, en Piper Sandler verhoogde zijn koersdoel voor Comerica-aandelen naar $ 54,00 van $ 53,00.
Naast deze aanpassingen heeft Comerica Floyd Kessler benoemd tot Executive Vice President, Chief Business Risk and Controls Officer, die 18 jaar ervaring in risicomanagement meebrengt om toezicht te houden op het risicomanagement binnen de verschillende inkomstendivisies van Comerica. Deze recente ontwikkelingen onderstrepen het dynamische karakter van de banksector en het belang van naleving van regelgeving, winst en omzetresultaten bij het vormen van de vooruitzichten van analisten.
InvesteringsPro-inzichten
In het licht van de recente downgrade van Comerica Incorporated (NYSE:CMA) door Truist Securities, bieden de huidige marktgegevens van InvestingPro een bredere context voor de financiële gezondheid en aandelenprestaties van de bank. Comerica's market cap staat op ongeveer $6,69 miljard, met een koers-winstverhouding van 11,16. Het bedrijf heeft met name de dividenduitkeringen gedurende een indrukwekkende 54 opeenvolgende jaren gehandhaafd, wat de toewijding aan aandeelhoudersrendement laat zien ondanks recente uitdagingen. Volgens de laatste gegevens biedt Comerica een aanzienlijk dividendrendement van 5,63%, een cijfer dat inkomstengerichte beleggers bijzonder aantrekkelijk kunnen vinden.
Ondanks de zorgen over de netto-inkomstenverwachtingen voor dit jaar, voorspellen analisten dat Comerica winstgevend zal blijven, gesteund door een solide operationele inkomstenmarge van 32,26% over de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024. Deze winstgevendheid wordt verder bevestigd door de gewone en verwaterde winst per aandeel uit voortgezette bedrijfsactiviteiten van het bedrijf, die respectievelijk $4,54 en $4,52 bedragen. Hoewel het aandeel een klap heeft gekregen met een daling van 10% van het koerstotaalrendement in de afgelopen week, is het vermeldenswaard dat de koers van Comerica zich op 86,19% van het hoogste punt in de 52-week bevindt, wat duidt op potentiële ruimte voor herstel.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een diepere analyse, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar voor Comerica, die kunnen worden bekeken op https://www.investing.com/pro/CMA. Deze tips geven inzicht in factoren zoals winstherzieningen en brutowinstmarges, die cruciaal kunnen zijn bij het maken van weloverwogen beleggingsbeslissingen. Om uw InvestingPro-ervaring te verbeteren, kunt u de couponcode PRONEWS24 gebruiken om tot 10% korting te krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+, waarmee u profiteert van nog meer deskundige financiële analyses en tips.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.