Op maandag heeft Truist Securities zijn standpunt over de aandelen van Analog Devices , Inc. (NASDAQ:ADI) aangepast door het aandeel te degraderen van Kopen naar Houden en het koersdoel te verlagen van €266 naar €233. Deze aanpassing weerspiegelt een voorzichtige kijk op de halfgeleiderindustrie, die volgens het bedrijf tekenen vertoont van verzwakkende fundamenten na een periode van sterke prestaties.
Het bedrijf merkte op dat hoewel de fundamenten van Analog Devices onlangs mogelijk een dieptepunt hebben bereikt en een aanzienlijk herstel wordt verwacht in het kalenderjaar 2025, de waardering van het aandeel een punt van zorg is. Het wordt momenteel verhandeld tegen 28 keer de verwachte winst per aandeel (EPS) voor het kalenderjaar 2025, wat als een historisch hoogtepunt voor het bedrijf wordt beschouwd.
Truist Securities wees erop dat naarmate de halfgeleiderindustrie een cyclisch herstel nadert, de piek koers-winstverhouding (K/W) voor Analog Devices een meer conservatieve rating rechtvaardigt. Het bedrijf handhaafde zijn EPS-schatting voor het kalenderjaar 2025 op €8,31.
Het nieuwe koersdoel van €233 is gebaseerd op een 28-voudige multiple van de geprojecteerde EPS, wat een zevenvoudige historische korting vertegenwoordigt in vergelijking met de sectorgenoten van Analog Devices. Deze waarderingsaanpak onderstreept de gematigde verwachtingen van het bedrijf voor het aandeel in het licht van een verwacht herstel tegenover hoge waarderingsmultiples.
De degradatie komt op een moment dat de halfgeleiderindustrie door een fase navigeert waarin eerdere winsten aanzienlijk zijn geweest en de markt de koers van de volgende cyclus overweegt. Analog Devices, met zijn recente dieptepunt en geprojecteerde toekomstig herstel, bevindt zich op het snijvlak van deze industriedynamiek.
In ander recent nieuws is Analog Devices in gesprek gegaan met de Indiase Tata Group over de mogelijke productie van halfgeleiderproducten in het land. Deze stap sluit aan bij de visie van de Indiase regering om de halfgeleiderproductie uit te breiden en komt te midden van een golf van wereldwijde bedrijven die investeren in Indiase halfgeleiderfaciliteiten.
Het partnerschap zou kunnen leiden tot de productie van Analog Devices-producten in de faciliteiten van Tata Electronics in Gujarat en Assam, en het gebruik van deze producten in de elektrische voertuigen van Tata Motors en de telecominfrastructuur van Tejas Networks.
Analog Devices staat ook onder toezicht van de Permanent Subcommittee on Investigations van de Amerikaanse Senaat, die de rol van in Amerika geproduceerde halfgeleiders in Russische wapens gebruikt in het Oekraïne-conflict onderzoekt. De hoorzitting is bedoeld om de naleving van exportcontroles te waarborgen, die zijn ontworpen om te voorkomen dat Rusland Amerikaanse technologie verkrijgt.
Op financieel vlak handhaafde Citi een Koop-rating voor Analog Devices, waarbij een recente stijging in autobestellingen en potentieel voor omzet- en EPS-groei werd benadrukt. TD Cowen herhaalde ook een Koop-rating, met een koersdoel van €270,00, wat suggereert dat Analog Devices het cyclische dieptepunt heeft gepasseerd en nu zijn leveringen afstemt op de werkelijke vraag.
Piper Sandler handhaafde echter een Neutraal-rating, in afwachting van een gunstiger macro-economische omgeving en een duidelijker hersteltraject voordat een positievere kijk op het aandeel wordt aangenomen. Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen voor Analog Devices.
InvestingPro Inzichten
Nu Truist Securities zijn standpunt over Analog Devices, Inc. (NASDAQ:ADI) aanpast, is het relevant om enkele belangrijke metrics en inzichten van InvestingPro te overwegen. Het bedrijf, bekend om zijn consistente dividenduitkeringen, heeft zijn dividend 21 jaar op rij verhoogd, wat een sterke toewijding aan aandeelhoudersrendement laat zien. Deze langetermijn dividendgroei wordt aangevuld met een huidig dividendrendement van 1,62% over de laatste twaalf maanden eindigend in Q3 2024.
De marktkapitalisatie van Analog Devices staat op een robuuste €112,59 miljard, wat zijn significante aanwezigheid in de halfgeleiderindustrie weerspiegelt. Het bedrijf wordt echter verhandeld tegen een hoge winstmultiple, met een K/W-verhouding van 67,77, wat aansluit bij de zorgen van Truist Securities over de waardering. Desondanks hebben 12 analisten hun winstvooruitzichten naar boven bijgesteld voor de komende periode, wat wijst op potentieel optimisme over de financiële vooruitzichten van het bedrijf.
De geprojecteerde EPS van €8,31 van het bedrijf voor het kalenderjaar 2025 zal een belangrijk cijfer zijn om in de gaten te houden, vooral omdat InvestingPro Tips onthullen dat analisten een omzetdaling verwachten in het huidige jaar. Voor investeerders die meer inzichten zoeken, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar die dieper ingaan op de prestaties en industriepositie van Analog Devices.
Voor een meer uitgebreide analyse, inclusief een gedetailleerde evaluatie van de waarderingsmultiples en industrievergelijkingen van Analog Devices, worden geïnteresseerde lezers aangemoedigd om de aanvullende tips op InvestingPro te verkennen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.