Trex Company, Inc. (NYSE: TREX), een fabrikant van hout-alternatieve terrasproducten, zag een verlaging van de aandelenwaardering door Stephens van Overweight naar Equal Weight.
Het bedrijf verlaagde ook het koersdoel voor Trex van $115 naar $72.
De verlaging komt nadat Trex over het tweede kwartaal een omzet rapporteerde die iets onder de verwachtingen lag, hoewel de aangepaste EBITDA de verwachtingen licht overtrof. Het bedrijf zag een omzetgroei van ongeveer 6%, toegeschreven aan lage single-digit verkooppercentages en sterke prestaties van zijn premium producten.
Dit werd echter gedeeltelijk tenietgedaan door een daling in de verkoop van instapproducten.
Voor het derde kwartaal voorspelt Trex een omzetdaling van ongeveer 26% in het midden. Bovendien heeft het bedrijf zijn prognose voor het hele jaar bijgesteld, met een verwachte omzetdaling in het vierde kwartaal van ongeveer 16% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar.
Ondanks deze uitdagingen verwacht Trex robuuste EBITDA-marges tussen 30% en 30,5% te behouden voor het kalenderjaar 2024, ondersteund door hoge productieniveaus en kostenbesparende initiatieven.
Het bedrijf heeft ook te maken met een aanzienlijke toename van de voorraadniveaus, die verdubbeld zijn en naar verwachting hoog zullen blijven. Deze situatie is afhankelijk van een opleving van de verwachte groei van de vraag in 2025, wat zou kunnen leiden tot een verminderde kanaalvulling in het eerste kwartaal.
Ondertussen verlaagde Loop Capital zijn koersdoel voor Trex aandelen naar $95 van $110, met verwijzing naar gemengde vraagsignalen, maar handhaafde een Buy rating. Dit was gebaseerd op een onderzoek naar composiet vloeren waaruit bleek dat de vraag op korte termijn sterk was, maar dat de biedingsactiviteit vertraagde.
Het bedrijf verwacht dat Trex zijn omzetprognose voor het boekjaar 2024 zal verhogen na een verwachte verslechtering in het tweede kwartaal. Tegelijkertijd verwacht Loop Capital een bescheiden verhoging van de EBITDA-margeverwachting van Trex voor boekjaar 2024 als gevolg van een sterke trend in de doorverkoop van de vraag.
Ondertussen verlaagde Baird zijn koersdoel voor Trex van $105 naar $88 met behoud van een neutrale rating. Het bedrijf noemde conservatieve aannames voor de tweede helft van het jaar, inclusief mogelijke operationele inefficiënties bij Trex' nieuwe faciliteit in Little Rock, als reden voor de aanpassing. Aan de andere kant verhoogde JPMorgan zijn koersdoel voor Trex naar $95 van $93 en handhaafde eveneens een neutrale rating. Dit volgde op de robuuste omzet van Trex in het eerste kwartaal van $ 374 miljoen, waarmee de verwachtingen werden overtroffen.
In termen van winst en omzet rapporteerde Trex een aanzienlijke omzetstijging van 57% op jaarbasis in het eerste kwartaal, waarmee de omzet uitkwam op $ 374 miljoen. De omzetverwachtingen van het bedrijf voor 2024 blijven tussen $1,215 en $1,235 miljard, wat neerkomt op een jaar-op-jaar stijging van 11-13%. Daarnaast verwacht Trex een aangepaste EBITDA-marge voor 2024 tussen 30,0-30,5%.
Inzichten van InvestingPro
Ondanks de recente verlaging door Stephens blijft Trex Company, Inc. (NYSE: TREX) door de markt navigeren met bepaalde financiële sterktes en uitdagingen die worden weerspiegeld in de real-time gegevens en InvestingPro Tips. De marktkapitalisatie van het bedrijf staat op $8,32 miljard en ondanks een scherpe daling van de aandelenkoers in de afgelopen week, wordt Trex verhandeld tegen een lage koers-winstverhouding ten opzichte van de winstgroei op de korte termijn. Dit zou kunnen wijzen op een potentiële onderwaardering op basis van toekomstig winstpotentieel, met een huidige koers-winstverhouding van 32,99 en een aangepaste koers-winstverhouding voor de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024 van 31,61.
De omzetgroei blijft een lichtpunt met een aanzienlijke stijging van 28,06% over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q2 2024, hoewel de kwartaalgroei bescheidener is met 5,59%. De winstgevendheid van het bedrijf wordt onderstreept door een sterke brutowinstmarge van 43,15% en een indrukwekkend rendement op activa van 22,51%. Deze cijfers suggereren dat Trex zijn activa effectief omzet in winst, wat een positief teken is voor beleggers.
InvestingPro Tips benadrukken dat Trex een perfecte Piotroski Score van 9 heeft, wat wijst op een gezonde financiële gezondheid, en dat de liquide middelen groter zijn dan de kortetermijnverplichtingen, wat het bedrijf financiële flexibiliteit biedt. Hoewel de koers van het aandeel de afgelopen drie maanden is gedaald, voorspellen analisten dat Trex dit jaar winstgevend zal zijn, wat beleggers die de toekomstperspectieven van het aandeel in ogenschouw nemen, kan geruststellen. Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere duik in de financiële gegevens van Trex en aanvullende inzichten van analisten, biedt InvestingPro nog 13 tips om beleggingsbeslissingen te begeleiden.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.