Truist Securities heeft donderdag de vooruitzichten voor de aandelen van Travel + Leisure Co. (NYSE:TNL) bijgesteld en het koersdoel verlaagd van $65 naar $60, terwijl het een buy-rating op het aandeel handhaafde. De herziening weerspiegelt een nieuwe waardering op basis van bijgewerkte winstprognoses en een lagere multiple die is gebruikt in de som-van-de-onderdelen-analyse van het bedrijf.
De analist heeft de financiële prognoses van het bedrijf bijgewerkt, waarbij de aangepaste EBITDA-schatting voor 2024 licht is verhoogd van $ 927 miljoen naar $ 928 miljoen en de winst per aandeel (WPA) voor 2024 is verhoogd van $ 5,59 naar $ 5,99. Vooruitkijkend naar 2025 wordt de aangepaste EBITDA geschat op $972 miljoen, een stijging ten opzichte van $969 miljoen, en de winst per aandeel (WPA) op $6,29, een stijging ten opzichte van de eerdere schatting van $6,07.
Deze prognoses maken deel uit van de grondgedachte achter het nieuwe koersdoel van $ 60, dat nu gebruik maakt van een gemengde multiple van 8,0x op de geschatte EBITDA van de onderneming voor 2025, een daling ten opzichte van de vorige multiple van 8,4x. De analist merkt op dat de huidige handelsmultiples voor Travel + Leisure respectievelijk 7,2 keer en 6,8 keer de EBITDA-schattingen van het bedrijf voor 2024 en 2025 zijn.
Historische handelsgegevens werden ook aangehaald om context te bieden voor de waardering van Travel + Leisure. Vóór de Covid-19 pandemie, in de jaren 2018 en 2019, werden de aandelen van het bedrijf verhandeld tegen 6,5 tot 7,5 keer de tweejaarlijkse forward enterprise value to EBITDA (EV/EBITDA). Bovendien had de voorganger van het aandeel, Wyndham (WYN), een historisch handelsbereik van 4,0 tot 12,0 keer de tweejaarlijkse voorwaartse EV/EBITDA, volgens de analist.
Het herziene koersdoel en de bijbehorende financiële schattingen weerspiegelen de meest recente analyse van het bedrijf van de prestaties en het potentieel van Travel + Leisure's aandelen. De gehandhaafde Buy rating geeft aan dat Truist Securities positief blijft over het bedrijf ondanks de aanpassing van het koersdoel.
In ander recent nieuws kondigde Travel + Leisure Co. een regulier dividend in contanten aan van $0,50 per aandeel, dat zal worden uitgekeerd aan aandeelhouders die vanaf 13 september 2024 in het aandelenregister staan ingeschreven. Wyndham Hotels & Resorts, Inc. kondigde een driemaandelijks dividend in contanten aan van $ 0,38 per aandeel, betaalbaar aan geregistreerde aandeelhouders op dezelfde datum.
Deze ontwikkelingen volgen op de robuuste prestaties van Travel + Leisure in het tweede kwartaal, gekenmerkt door een omzetstijging van 4% tot $985 miljoen en een stijging van de aangepaste EBITDA tot $244 miljoen. De groei van het bedrijf wordt toegeschreven aan de vakantie-eigendomsactiviteiten en strategische partnerschappen, waardoor de aangepaste EBITDA voor het hele jaar is verhoogd naar $915 miljoen tot $935 miljoen. Internationale groei werd ook opgemerkt, met een stijging van 33% van de aangepaste EBITDA in de regio Azië-Pacific.
Ondanks een lichte stijging van de voorzieningen voor dubieuze debiteuren en een daling van het aantal transacties in het segment Reizen en Lidmaatschap, blijft het bedrijf vertrouwen houden in zijn bedrijfsmodel. Analisten verwachten een lichte tegenwind in de eerste helft van volgend jaar als gevolg van deze zorgen, gevolgd door een rugwind in 2026.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van de bijgewerkte vooruitzichten van Truist Securities over Travel + Leisure Co. (NYSE:TNL), bieden real-time gegevens en InvestingPro tips extra context voor beleggers. De marktkapitalisatie van Travel + Leisure bedraagt $3,04 miljard, wat de aanzienlijke aanwezigheid in de markt illustreert.
De huidige koers-winstverhouding van het bedrijf is 7,19, wat aangeeft dat het bedrijf wordt verhandeld tegen een lage winstmultiple, wat in lijn is met de analistenwaarneming van lagere handelsmultiples. Bovendien is de omzet van het bedrijf in de afgelopen twaalf maanden gestegen met 4,26%, wat duidt op stabiele bedrijfsresultaten.
InvestingPro Tips benadrukken dat de agressieve inkoop van eigen aandelen door het management een teken van vertrouwen in de waarde van het bedrijf zou kunnen zijn. Bovendien heeft het bedrijf de dividenduitkeringen 18 jaar op rij gehandhaafd en biedt het een dividendrendement van 4,6%, wat inkomstengerichte beleggers zou kunnen aanspreken.
Het is ook vermeldenswaard dat analisten voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, terwijl de winstgevendheid de afgelopen twaalf maanden al is aangetoond. Voor beleggers die op zoek zijn naar meer begeleiding, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar op https://www.investing.com/pro/TNL.
Deze inzichten en statistieken moeten worden beschouwd naast het herziene koersdoel en de financiële prognoses van de analisten, omdat ze een breder beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van Travel + Leisure.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.