Op vrijdag was Toronto-Dominion Bank (TD:CN) (NYSE: TD) het onderwerp van een financiële analyse-update na de aankondiging van een schikking met Amerikaanse toezichthouders. BMO Capital handhaafde een Market Perform-rating voor het aandeel van de bank, met een koersdoel van C$84,00.
De bank maakte bekend dat ze een algemene schikking heeft bereikt met Amerikaanse regelgevende instanties, waaronder de Office of the Comptroller of the Currency (OCC), de Federal Reserve Board (FRB), het Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) en het Department of Justice (DoJ).
De schikking omvat een financiële boete van US$3,09 miljard, wat overeenkomt met de voorzieningen die Toronto-Dominion Bank eerder had getroffen. Deze schikking vloeit voort uit onderzoeken naar de nalevingsprogramma's van de bank op het gebied van Anti-Money Laundering (AML) en de Bank Secrecy Act (BSA).
Naast de financiële gevolgen krijgt Toronto-Dominion Bank nu te maken met een activaplafond en zal de bank moeten voldoen aan strengere goedkeuringsprocessen. Deze nieuwe bepalingen gelden voor het aanbieden van nieuwe producten en diensten, evenals voor het openen van filialen of het betreden van nieuwe markten.
De analist van BMO Capital merkte op dat ondanks deze ontwikkelingen hun koersdoel voor Toronto-Dominion Bank ongewijzigd blijft. Ze hebben echter hun prognose voor de winst per aandeel (WPA) van de bank voor het boekjaar 2025 aangepast, rekening houdend met de verwachte hogere regelgevingskosten en de impact van de herstructurering van de balans. Deze aanpassingen weerspiegelen de voortdurende gevolgen van de schikking en de naleving door de bank van de nieuw opgelegde regelgevende maatregelen.
In ander recent nieuws is Toronto-Dominion Bank onderwerp geweest van een reeks belangrijke ontwikkelingen. De bank heeft een boete gekregen van ongeveer US$3 miljard voor het overtreden van de Bank Secrecy Act in de Verenigde Staten, wat de grootste zaak is waarin een bank toegeeft een dergelijke overtreding te hebben begaan in de Amerikaanse geschiedenis. Als onderdeel van haar corrigerende maatregelen zal Toronto-Dominion Bank haar Amerikaanse activa met ongeveer 10% verminderen, waarbij tot US$50 miljard aan laagrenderende beleggingseffecten zal worden verkocht.
In reactie op deze regelgevingskwesties heeft RBC Capital Markets de rating van het aandeel Toronto-Dominion Bank verlaagd van Outperform naar Sector Perform en het koersdoel naar beneden bijgesteld. Het bedrijf noemt het activaplafond dat door de schikking is opgelegd en de mogelijke beperking van de prestaties van de bank als een belangrijke factor in hun herziene beoordeling. Bovendien wordt verwacht dat de bank aanzienlijke culturele veranderingen zal ondergaan, wat zou kunnen leiden tot een relatieve waarderingskorting in vergelijking met haar concurrenten.
Daarnaast heeft de bank een spoofing-zaak geschikt voor meer dan US$20 miljoen, gerelateerd aan frauduleuze handelstactieken die door een voormalige werknemer werden gebruikt. De bank bereidt zich ook voor op een leiderschapsovergang, waarbij CEO Bharat Masrani volgend jaar met pensioen gaat en Ray Chun, momenteel leider van de Canadese bankactiviteiten, klaarstaat om het over te nemen.
InvestingPro Inzichten
In het licht van de recente schikking van Toronto-Dominion Bank met Amerikaanse toezichthouders bieden InvestingPro-gegevens aanvullende context voor de financiële positie van de bank. Ondanks de uitdagingen behoudt TD een aanzienlijke marktkapitalisatie van US$103,76 miljard, wat haar belangrijke aanwezigheid in de banksector onderstreept. De koers-winstverhouding van de bank staat op 14,79 (gecorrigeerd voor de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024), wat wijst op een relatief bescheiden waardering in vergelijking met historische normen.
Opvallend is dat TD een dividendrendement biedt van 5,02%, wat aantrekkelijk kan zijn voor op inkomen gerichte beleggers. Dit wordt ondersteund door een InvestingPro Tip die benadrukt dat TD al 52 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat een sterke toewijding aan aandeelhoudersrendementen aantoont, zelfs in het licht van regelgevende uitdagingen.
Een andere InvestingPro Tip onthult dat TD een prominente speler is in de bankenindustrie, wat overeenkomt met haar vermogen om de aanzienlijke schikkingskosten te absorberen terwijl ze haar marktpositie behoudt. Beleggers moeten echter opmerken dat 8 analisten hun winstverwachtingen naar beneden hebben bijgesteld voor de komende periode, mogelijk als gevolg van zorgen over de impact van verhoogde regelgevingskosten en herstructurering van de balans, zoals vermeld in het artikel.
Voor degenen die een dieper inzicht zoeken in de financiële gezondheid en toekomstperspectieven van TD, biedt InvestingPro 7 aanvullende tips, die een uitgebreidere analyse geven van de positie van de bank in het huidige regelgevings- en economische landschap.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.