CARLSBAD, Calif - Topgolf Callaway Brands Corp. (NYSE: MODG) heeft plannen aangekondigd om zich op te splitsen in twee afzonderlijke beursgenoteerde bedrijven. Het golf- en lifestylemerk wil zijn activiteiten opsplitsen in Callaway, een bedrijf voor golfuitrusting en actieve lifestyle, en Topgolf, een op locaties gebaseerd golfentertainmentbedrijf. De voorgenomen splitsing zal naar verwachting belastingvrij zijn voor de Amerikaanse federale inkomstenbelasting.
Callaway, met een omzet van ongeveer $2,5 miljard over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024, zal zijn leidende positie in golfclubs en zijn nummer twee positie in golfballen behouden. Het portfolio zal merken bevatten als Callaway, Odyssey, TravisMathew, OGIO, Jack Wolfskin en Toptracer. Het bedrijf verwacht een aanzienlijke vrije kasstroom en de mogelijkheid om te herinvesteren in zijn marktposities.
Topgolf, dat ongeveer $1,8 miljard aan inkomsten heeft gegenereerd exclusief Toptracer, zal naar verwachting doorgaan als een toonaangevend golfentertainmentbedrijf met meer dan 100 locaties wereldwijd. Het bedrijf zal zich richten op het stimuleren van winstgevende omzetgroei, het verhogen van de operationele marges en het ontwikkelen van nieuwe locaties.
De scheiding, die naar verwachting in de tweede helft van 2025 zal worden afgerond, zal beide entiteiten in staat stellen om te opereren met een grotere strategische focus en geoptimaliseerde kapitaalallocatie. De bedrijven zullen na de scheiding doorlopende commerciële overeenkomsten aangaan, waarbij Callaway de exclusieve partner van Topgolf op het gebied van golfuitrusting blijft.
Chip Brewer, CEO van Topgolf Callaway Brands, benadrukte de strategische beweegredenen achter de beslissing, door te stellen dat de scheiding beide entiteiten in staat zal stellen om de aandeelhouderswaarde te maximaliseren. Artie Starrs zal Topgolf blijven leiden, terwijl Brewer Callaway zal leiden.
Het bedrijf overweegt om een beperkt belang in Topgolf te behouden na de spin-off. De spin-off is afhankelijk van marktomstandigheden en wettelijke goedkeuringen, waaronder fiscale rulings van de Internal Revenue Service.
De aankondiging volgt op een uitgebreide strategische evaluatie door de raad van bestuur en het management, gericht op het benutten van de verschillende bedrijfsmodellen en groeimogelijkheden van elk bedrijf. De gedetailleerde scheidingsplannen zijn in ontwikkeling en moeten nog definitief worden goedgekeurd door de raad van bestuur.
Het nieuws komt midden in een periode van groei en transformatie voor het bedrijf, waarin veel is geïnvesteerd in de schaalgrootte, digitale mogelijkheden en winstgevendheid van Topgolf. De geplande scheiding weerspiegelt het vertrouwen van het bedrijf in de toekomstige waardecreatiemogelijkheden van beide bedrijven.
Dit bericht is gebaseerd op een persbericht van Topgolf Callaway Brands Corp.
In ander recent nieuws stond Topgolf Callaway Brands in het middelpunt van verschillende belangrijke ontwikkelingen. Het bedrijf rapporteerde een gemengde prestatie in hun laatste winstrapport, met een omzet van $1,14 miljard en een EBITDA van $161 miljoen, waarmee ze de bottom-line schattingen overtroffen, maar achterbleven op de top-line. In reactie op deze resultaten heeft Jefferies het aandeel verlaagd van Kopen naar Houden en het koersdoel verlaagd naar $12,00, vanwege zorgen over de prestaties van het bedrijf na de fusie en de financiële gezondheid.
Tegelijkertijd is het bedrijf begonnen met een strategische herziening, een stap die wordt gezien als een potentiële ontsluiting van de waarde van het bedrijf. Deze stap was voor KeyBanc aanleiding om de rating van het aandeel aan te passen van Overweight naar Sector Weight, vanwege de voortdurende afzwakking van de verkooptrends en de onzekerheid over de uitkomsten van de strategische evaluatie. Echter, zowel TD Cowen als Goldman Sachs hebben hun koersdoelen voor het bedrijf naar boven bijgesteld naar respectievelijk $13 en $15, als gevolg van een voorzichtig optimistische kijk op de toekomstperspectieven van het bedrijf.
Naast deze ontwikkelingen kondigde Topgolf Callaway ook een meerjarige strategische samenwerking aan met Visa. De samenwerking is gericht op het verbeteren van de digitale ervaring voor haar klanten, door voordelen te introduceren voor Cash App kaarthouders en vroegtijdige reserveringstoegang bij Topgolf locaties. De samenwerking strekt zich uit over alle merken van Topgolf Callaway en omvat co-branded sponsoring en speciale evenementen die zijn ontworpen om de spelersbasis van Topgolf te betrekken.
Inzichten van InvestingPro
Nu Topgolf Callaway Brands Corp. (NYSE: MODG) zich voorbereidt op de splitsing in twee afzonderlijke entiteiten, houden beleggers de financiële gezondheid van het bedrijf en de marktprestaties nauwlettend in de gaten. Volgens gegevens van InvestingPro heeft MODG momenteel een marktkapitalisatie van $1,97 miljard. Deze waardering komt midden in een uitdagende periode voor het aandeel, met een Price to Earnings (P/E) ratio van 92,78, wat duidt op een premium marktwaardering ten opzichte van de winst.
InvestingPro Tips suggereren dat de aandelenkoers van MODG een aanzienlijke volatiliteit heeft gekend, wat een punt van overweging zou kunnen zijn voor beleggers. De aandelen van het bedrijf zijn de afgelopen zes maanden sterk gedaald, met een koersdaling van 27,32%. Bovendien suggereert de Relative Strength Index (RSI) dat het aandeel zich in oververkocht gebied bevindt, wat interessant zou kunnen zijn voor waardebeleggers of beleggers die op zoek zijn naar een potentiële opleving.
Ondanks de recente prestatie-uitdagingen zijn er positieve indicatoren. De liquide middelen van MODG overtreffen de kortetermijnverplichtingen, wat enige geruststelling kan geven over de financiële stabiliteit van het bedrijf tijdens het komende scheidingsproces. Bovendien voorspellen analisten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, wat een teken zou kunnen zijn van de onderliggende bedrijfssterkte te midden van marktschommelingen.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een meer diepgaande analyse, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar voor MODG op https://www.investing.com/pro/MODG. Deze bieden gedetailleerde inzichten die kunnen helpen bij het maken van weloverwogen beleggingsbeslissingen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.