Op vrijdag nam UBS een voorzichtige houding aan ten opzichte van Textron (NYSE:TXT), waarbij de analist het koersdoel van het bedrijf verlaagde van €79 naar €71 en tegelijkertijd het verkoopadvies handhaafde. Deze aanpassing volgt op Textron's tegenvallende resultaten in het derde kwartaal en een neerwaartse bijstelling van de prognoses voor de winst per aandeel (EPS) en vrije kasstroom (FCF). Deze herziening wordt toegeschreven aan de negatieve effecten van een recente staking, die zowel het derde als het vierde kwartaal beïnvloedde.
Textron verwacht een herstel in 2025, waarbij de omzet in de luchtvaartdivisie naar verwachting de oorspronkelijke prognoses voor 2024 zal overtreffen naarmate de leveringssnelheid van vliegtuigen toeneemt. Het bedrijf voorspelt dat de verstoring door de staking in 2024 tegen 2025 minimale impact zal hebben op de marges. UBS verwacht echter dat stijgende loonkosteninflatie en een kleiner wordend verschil tussen brutoprijs en kosten waarschijnlijk het potentieel voor een sterk herstel zullen temperen.
In andere segmenten van Textron's activiteiten vertoonde Bell verbeterde prestaties, wat UBS ertoe bracht de toekomstige schattingen voor die divisie te verhogen. Deze positieve aanpassing wordt echter overschaduwd door verwachte dalingen in zowel omzet als marges in de industriële sector. De analyse van UBS suggereert dat het segment van zakenjets een belangrijke factor blijft die de aandelenwaarde van Textron beïnvloedt.
Het rapport benadrukt ook zorgen over de luchtvaartcyclus. Hoewel de orders van dit jaar een book-to-bill ratio van 1,0 hadden kunnen ondersteunen op basis van de oorspronkelijke omzetprognose voor de luchtvaartdivisie, kunnen verwachtingen van hogere omzet en een dalende book-to-bill ratio, samen met een krimpende orderportefeuille, bijdragen aan langetermijnrisico's in de cyclus die druk op het aandeel kunnen zetten. UBS handhaaft zijn verkoopadvies voor Textron, wat duidt op scepsis over de prestaties van het aandeel in het licht van deze uitdagingen.
In ander recent nieuws rapporteerde Textron Inc. gemengde resultaten in de conference call over het derde kwartaal van 2024. De omzet van het bedrijf steeg licht naar €3,07 miljard van €2,98 miljard in hetzelfde kwartaal van het voorgaande jaar. De aangepaste winst uit voortgezette activiteiten daalde echter naar €1,26 per aandeel, een daling ten opzichte van €1,34 per aandeel een jaar eerder. Een vier weken durende staking in het luchtvaartdivisie eindigde met een nieuw contract, maar zal naar verwachting de financiële resultaten van 2024 aanzienlijk beïnvloeden.
Het Bell-segment van het bedrijf vertoonde echter groei, met een omzetstijging naar €838 miljoen en een groei van de orderportefeuille dankzij de voortgang van het FLRAA-programma. Aan de andere kant daalden de industriële inkomsten door een lagere vraag naar gespecialiseerde voertuigen. Het bedrijf kondigde ook wijzigingen in het management aan, waarbij CFO Frank Connor met pensioen gaat en David Rosenberg zijn plaats inneemt.
Textron heeft zijn aangepaste EPS-verwachting voor 2024 bijgesteld en verwacht nu dat deze tussen €4,87 en €5,05 zal liggen, lager dan de eerdere prognose van €5,59 tot €5,77. Ondanks de uitdagingen verwacht het bedrijf een gezonde omzetgroei in 2025. Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen binnen het bedrijf.
InvestingPro Inzichten
In het licht van UBS's voorzichtige houding ten opzichte van Textron (NYSE:TXT), is het de moeite waard om enkele aanvullende financiële inzichten te overwegen. Volgens InvestingPro-gegevens bedraagt de marktkapitalisatie van Textron €13,64 miljard, met een koers-winstverhouding van 19,04. Ondanks de recente uitdagingen heeft het bedrijf veerkracht getoond met een omzet van €12,61 miljard over de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024, wat een groei van 4,13% vertegenwoordigt.
InvestingPro Tips benadrukken dat Textron al 54 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat duidt op financiële stabiliteit op lange termijn. Bovendien werkt het bedrijf met een gematigd schuldniveau, wat enige flexibiliteit zou kunnen bieden bij het navigeren door de huidige tegenwind.
Het is echter belangrijk op te merken dat 7 analisten hun winstvoorspellingen naar beneden hebben bijgesteld voor de komende periode, wat aansluit bij de zorgen van UBS. Het aandeel heeft ook een aanzienlijke klap gekregen in de afgelopen week, met een totaalrendement over 1 week van -9,51% volgens de meest recente gegevens.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse biedt InvestingPro 10 aanvullende tips voor Textron, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.