Op vrijdag kreeg Eni SpA (ENI:IM) (NYSE: E) te maken met een verschuiving in de aandelenwaardering toen Stifel zijn visie op het bedrijf bijstelde van Kopen naar Houden, samen met een verlaging van het koersdoel naar EUR14,70 van de vorige EUR17,30. Deze wijziging komt in de aanloop naar de publicatie van de resultaten over het tweede kwartaal van 2024 van het bedrijf op 26 juli, voor opening van de markt.
Stifel verwacht dat de markt zich in het komende rapport zal richten op de winst per aandeel (WPA) en de hefboomwerking. De prognoses wijzen op een aanzienlijke daling van de winst per aandeel met 25% j-o-j voor het tweede kwartaal van 2024, waarbij de schattingen 7% onder de consensus liggen. De herziening is ook gebaseerd op de verwachting van een zwakkere kasstroomgeneratie die leidt tot een toename van de nettoschuld op een sequentiële basis.
Het bedrijf heeft ook zijn ramingen voor 2024 herzien voor Eni's exploratie en productie (E&P) en, in mindere mate, voor zijn downstreamactiviteiten. Hoewel de EBIT-bijdrage van het E&P-segment in 2025-2026 naar verwachting zal opveren, zal de winstgevendheid per vat olie-equivalent (boe) waarschijnlijk lager zijn dan eerder geschat.
Als gevolg van deze aanpassingen verwacht Stifel een neerwaartse bijstelling van Eni's EBIT en nettoresultaat voor de jaren 2024-2026, met een gemiddelde daling van respectievelijk 13% en 24%. Het commentaar van de analist benadrukt deze herziene verwachtingen en zet een voorzichtige toon voor de financiële prestaties van het bedrijf op de korte termijn.
In ander recent nieuws rapporteerde de Italiaanse olie- en gasmultinational Eni SpA sterke financiële resultaten voor het eerste kwartaal van 2024, met een pro forma EBIT van €4,1 miljard en een kasstroom uit bedrijfsactiviteiten van €3,9 miljard. Het bedrijf meldde ook een stijging van de upstream-productie met 5% en schreef deze groei toe aan strategische overnames, waaronder die van Neptune en Ithaca Energy.
Morgan Stanley hervatte de dekking van Eni SpA en gaf het aandeel een Equalweight rating die werd beïnvloed door de prestaties van het aandeel ten opzichte van de sector. Het bedrijf erkende echter potentiële risico's voor de consensusramingen voor de financiële resultaten van het bedrijf.
De aandelenwaardering van Eni werd door Redburn-Atlantic verhoogd van Neutral naar Buy, wat het geloof in het groeitraject van het bedrijf weerspiegelt. Het bedrijf investeert ook aanzienlijk in technologie en breidt zijn programma's voor hernieuwbare energie en koolstofafvang en -opslag uit. Ondanks een stijging van de nettoschuld als gevolg van deze overnames, verwacht Eni een verlaging van de schuldniveaus door het afstoten van activa en het vrijmaken van werkkapitaal.
Verder is een nieuw aandeleninkoopprogramma goedgekeurd voor maximaal €3,5 miljard, waarbij Eni verwacht tot 60% van de extra kasstroom uit te keren aan aandeelhouders. Deze ontwikkelingen onderstrepen Eni's strategische groei-initiatieven en toewijding aan aandeelhouderswaarde.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.